ما هو البيع على المكشوف؟
البيع على المكشوف ، أو اتخاذ موقف قصير على السهم ، هو طريقة محفوفة بالمخاطر للاستفادة من الأسهم التي تفقد قيمتها. عن طريق اتخاذ موقف قصير ، أنت تراهن على أن السهم سوف يفقد القيمة. عندما تشتري سهمًا وتتوقع أن يرتفع السعر ، فهذا يسمى الشراء.
الماخذ الرئيسية
- البيع على المكشوف هو وسيلة محفوفة بالمخاطر للاستفادة من انخفاض الأسهم. هو عكس الشراء ، وهو وسيلة للاستفادة من ارتفاع الأسهم. يأخذ المستثمر مركزًا قصيرًا عن طريق اقتراض الأسهم ، وبيعها في السوق بقيمة معينة ، ثم شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل.المستثمر يربح الفرق بين السعر الذي باعوا به في الأصل الأسهم المقترضة والسعر الذي يجب عليهم شراء الأسهم لإعادته إلى المقرض. إذا قام المستثمر ببيع الأسهم المفلسة ، فهذا هو الوضع المثالي لأن المستثمر لا يدين بشيء للشخص الذي استعار منه الأسهم.
كيف يعمل البيع على المكشوف؟
عندما تقوم ببيع الأسهم على المكشوف ، فإنك تقترض الأسهم وتبيعها في السوق ، ثم تجمع العائدات نقدًا. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تريد بيع حصة واحدة من بنك ABC لأنك تعتقد أن قيمة الأسهم ستنخفض. أنت تقترض حصة واحدة من بنك ABC مقابل 100 دولار وتبيعها بمبلغ 100 دولار ، والتي يتم إضافتها إلى حسابك. السهم ثم ينخفض إلى قيمة 70 دولارا. يمكنك بعد ذلك شراء سهم بقيمة 70 دولارًا وإعادته إلى الشخص الذي اقترضت منه السهم الذي يربح 30 دولارًا في حسابك.
في أي وقت ، إذا كنت ترغب في الخروج من المركز ، يجب عليك إعادة شراء نفس العدد من الأسهم لسداد الشخص (أو الوساطة) الذي اقترضت منه الأسهم. هؤلاء المستثمرون الذين يقدمون صفقات بيع يوفرون السيولة للأسواق ويمنعون من رفع أسعار الأسهم إلى مستويات مرتفعة يبعث على السخرية من خلال الضجيج والإفراط في التفاؤل.
البيع على المكشوف يتبع انخفاض الشراء ، مبدأ البيع العالي ، ولكن مع انعكاس لمعاملات البيع والشراء.
البيع على المكشوف محفوف بالمخاطر لأنه ، من الناحية النظرية ، لا يوجد حد للمبلغ الذي ستخسره.
عقد موقف قصير على شركة مفلسة مدرجة
بكل بساطة ، إذا كان لديك مركز قصير مفتوح في شركة يتم شطبها وتعلن إفلاسها ، فلن تضطر إلى سداد أي شخص لأن الأسهم لا قيمة لها.
الشركات تعلن في بعض الأحيان إفلاسها مع قليل من التحذير بينما في بعض الأحيان يكون هناك تلاشي بطيء حتى النهاية. إذا لم تغلق مركزك قبل أن تتوقف الأسهم عن التداول وأصبحت لا قيمة لها تمامًا ، فقد تضطر إلى الانتظار حتى تتم تصفية الشركة قبل سداد مستحقاتها.
ومع ذلك ، فإن البائع القصير لا يدين بأي شيء - صفر. من الواضح أن هذا هو أفضل سيناريو لبائع قصير. في النهاية ، سيعلن وسيطك عن خسارة كاملة في الأسهم المُعارضة ، وسيتم إلغاء ديونك مع إعادة ضمانك.
حقيقة سريع
البيع على المكشوف ، والذي يمثل محاولة للربح من الأسهم المتراجعة ، هو عكس الشراء ، وهو محاولة للربح من الأسهم المتصاعدة.
لماذا البيع على المكشوف محفوف بالمخاطر
البيع على المكشوف ليس للمستثمر المبتدئ لأنه ، من الناحية النظرية ، لا يوجد حد للمبلغ الذي يمكنك خسارته. إذا قمت ببيع سهم بقيمة 100 دولار ، وارتفعت قيمة السهم ، فسيتعين عليك إعادة شراء السهم بأي قيمة كانت تملكها في ذلك الوقت.
من ناحية أخرى ، إذا اتخذت مركزًا طويلًا واشتريت أسهمًا تتوقع ارتفاعه ، ثم تنخفض القيمة ، فإن أقصى ما ستخسره هو المبلغ الأولي الذي دفعته للسهم.
