كيف تستعد لرفع أسعار الفائدة

جدول المحتويات

• قطع بوند المدة
• نتطلع إلى الأسهم
• استخدام سلالم بوند
• احذر من تحوطات التضخم
• الرهان على الدولار الأمريكي
• تقليل المخاطر الخاصة بك
• إعادة تمويل منزلك
• الخط السفلي

عندما تحوم أسعار الفائدة بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية لفترات طويلة ، يصبح من السهل أن ننسى أن ما ينخفض ​​سيعود في النهاية. ستبدأ المعدلات في الارتفاع مع انتعاش الاقتصاد. عندما يحدث هذا ، فقد يفقد المستثمرون ذوو الدخل الثابت على المدى القصير والطويل والذين لم يتم ضبطهم فرصة سهلة لزيادة دخلهم الشهري. لهذا السبب ، حان الوقت للبدء في الاستعداد لهذا التحول في بيئة أسعار الفائدة.

(راجع كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأوراق المالية للحصول على مقدمة لهذه المشكلة.)

كيف تستعد لرفع أسعار الفائدة

قطع بوند المدة

عند وضع قائمة المهام ، يجب على المستثمرين تقليل التعرض للسندات طويلة الأجل مع تعزيز مواقعهم في السندات قصيرة ومتوسطة الأجل ، والتي تكون أقل حساسية لزيادات الأسعار من سندات الاستحقاق الأطول التي تلتزم بمعدلات ارتفاع لفترات زمنية أطول. لكن التقلب إلى نموذج السندات ذات العائد المنخفض على المدى القصير له مقايضة ، حيث توفر السندات قصيرة الأجل إمكانية أقل للدخل من السندات طويلة الأجل.

يتمثل أحد حلول هذا اللغز في ربط السندات قصيرة الأجل بأدوات أخرى ، بما في ذلك الديون ذات السعر العائم مثل القروض المصرفية والأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، والتي يكون معدل الفائدة القابل للتعديل فيها أقل حساسية لارتفاع أسعار الفائدة من الأدوات الثابتة الأخرى. صك الصكوك.

يتم تعديل نصائح مرتين في السنة لتعكس التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ، وهو مؤشر للتضخم. إذا ارتفعت مستويات الأسعار ، فإن مدفوعات القسيمة على TIPS تتفاعل بشكل مشابه. بالنسبة للقروض ذات السعر العائم ، فإن هذه الأدوات تستثمر في القروض البنكية ذات المخاطر العالية ، والتي تطفو كوبوناتها على هامش أعلى من سعر الفائدة المرجعي. وبالتالي ، فإنها تعدل على فترات دورية مع تغير المعدلات. بعض الصناديق المتداولة في البورصة TIPS (ETFs) تشمل:

• The Schwhar US TIPS ETF (SCHP) SPDR Barclays TIPS (IPE) iShares TIPS Bond ETF (TIP) PIMCO 1-5 Year US TIPS Index ETF (STPZ)

وبالمثل ، هناك أيضًا أمثلة لصناديق الاستثمار المتداولة المتداولة في الديون والتي تشمل:

• صندوق iShares لسندات سعر الصرف العائم (FLOT) SPDR بنك باركليز كابيتال معدل الاستثمار العائم المتداول في السوق ETF (FLRN) سوق الاستثمار معدل سعر الصرف العائم ETF (FLTR).

نتطلع إلى الأسهم

ليست كل الاستراتيجيات التي تستفيد من ارتفاع الأسعار تتعلق بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يجب على المستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من ارتفاع الأسعار النظر في شراء أسهم المستهلكين الرئيسيين للمواد الخام.

غالبًا ما يظل سعر المواد الخام ثابتًا أو ينخفض ​​عندما ترتفع الأسعار. ستشهد الشركات التي تستخدم هذه المواد لإنتاج سلعة تامة الصنع - أو ببساطة في عملياتها اليومية - زيادة مقابلة في هوامش ربحها مع انخفاض تكاليفها. لهذا السبب ، ينظر إلى هذه الشركات بشكل عام على أنها تحوط ضد التضخم.

كما أن ارتفاع أسعار الفائدة يعد أخبارًا جيدة بالنسبة لقطاع العقارات ، وبالتالي فإن الشركات التي تستفيد من بناء المنازل والبناء قد تكون لعبًا جيدًا أيضًا. قد يشهد منتجو الدواجن ولحوم الأبقار زيادة في الطلب عند ارتفاع المعدلات ، وذلك بسبب زيادة الإنفاق الاستهلاكي وانخفاض التكاليف.

(لمعرفة المزيد عن التضخم ، ألقِ نظرة على كيفية تأثير تخفيضات سعر الفائدة على المستهلكين. )

استخدام سلالم بوند

بالطبع ، هناك استراتيجية مشتركة يوصي بها المخططون الماليون ومستشارون الاستثمار للعملاء وهي سلم السندات.

سلم الرابطة هو سلسلة من الروابط التي تنضج على فترات منتظمة ، مثل كل ثلاثة أو ستة أو تسعة أو 12 شهرًا. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يتم إعادة استثمار كل من هذه السندات بسعر جديد أعلى. نفس العملية تعمل ل CD سلم. يوضح المثال التالي هذه العملية:

يمتلك لاري 300،000 دولار في سوق المال الذي يحصل على فائدة أقل من 1٪. ينصحه وسيطه أن أسعار الفائدة قد تبدأ في الارتفاع في وقت ما في الأشهر القليلة المقبلة. يقرر نقل 250.000 دولار من محفظته في سوق المال إلى خمسة أقراص منفصلة بقيمة 50،000 دولار تنضج كل 90 يومًا ابتداءً من ثلاثة أشهر.

كل 90 يومًا ، يقوم لاري بإعادة استثمار القرص المضغوط الناضج في قرص مضغوط آخر يدفع معدل أعلى. قد يستثمر كل قرص مضغوط في قرص آخر من نفس أجل الاستحقاق ، أو قد يرتب آجال الاستحقاق حسب حاجته للتدفق النقدي أو السيولة.

(تعرف على المزيد حول سلم السندات في The Basics of The Bond Ladder. )

احذر من تحوطات التضخم

الأصول الملموسة مثل الذهب والمعادن الثمينة الأخرى تميل إلى الأداء الجيد عندما تكون المعدلات منخفضة ويكون التضخم مرتفعًا. لسوء الحظ ، تميل الاستثمارات التي تحوط ضد التضخم إلى الأداء الضعيف عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع لمجرد أن معدلات الفائدة المرتفعة تحد من التضخم.

أسعار الموارد الطبيعية الأخرى مثل النفط قد تتأثر أيضًا في بيئة ذات فائدة عالية. هذه أخبار سيئة لأولئك الذين يستثمرون مباشرة فيها. يجب على المستثمرين التفكير في إعادة تخصيص جزء على الأقل من ممتلكاتهم في هذه الأدوات والاستثمار في أسهم الشركات التي تستهلكهم بدلاً من ذلك.

(لمعرفة المزيد ، راجع هل ترتبط أسعار النفط وأسعار الفائدة؟ )

الرهان على الدولار الأمريكي

قد يرغب أولئك الذين يستثمرون في العملات الأجنبية في التفكير في تعزيز ممتلكاتهم في العم سام القديم. عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع ، عادةً ما يكتسب الدولار قوة دفع مقابل العملات الأخرى لأن المعدلات الأعلى تجذب رأس المال الأجنبي إلى أدوات الاستثمار المقومة بالدولار ، مثل أذونات الخزانة الورقية والسندات والسندات.

تقليل المخاطر الخاصة بك

ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن المزيد من الأدوات المحافظة ستبدأ في دفع أسعار أعلى أيضًا. علاوة على ذلك ، فإن أسعار العروض ذات العائد المرتفع (مثل السندات غير المرغوب فيها) تميل إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من أسعار الإصدارات الحكومية أو البلدية عندما ترتفع الأسعار. لذلك ، فإن مخاطر الأدوات ذات العائد المرتفع قد تفوق في النهاية عوائدها المتفوقة بالمقارنة مع البدائل منخفضة المخاطر.

إعادة تمويل منزلك

كما هو الحكمة للحفاظ على محفظتك ذات الدخل الثابت السائل ، فمن الحكمة أيضا أن قفل الرهن العقاري الخاص بك بالمعدلات الحالية قبل أن ترتفع. إذا كنت مؤهلاً لإعادة تمويل منزلك ، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب للقيام بذلك.

أيضا ، الحصول على درجة الائتمان الخاصة بك في الشكل ، سداد تلك الديون الصغيرة وزيارة البنك أو مسؤول القرض. يعد تأمين رهن عقاري بنسبة 5٪ ثم جني متوسط ​​عائد قدره 6.5٪ على سلم السندات الخاص بك طريقًا منخفض المخاطر لضمان الأرباح. يعد تأمين معدلات منخفضة على الديون طويلة الأجل الأخرى مثل قرض السيارة فكرة جيدة أيضًا.

(قبل الركض إلى البنك ، تحقق من 9 أشياء يجب معرفتها قبل إعادة تمويل الرهن العقاري الخاص بك وحصلت على معدل الرهن العقاري جيد؟ قفله! )

الخط السفلي

يفرض التاريخ أن أسعار الفائدة لن تبقى منخفضة إلى الأبد ، ولكن السرعة التي ترتفع بها الأسعار ومدى صعودها يصعب التنبؤ بها. يمكن لأولئك الذين لا يهتمون بأسعار الفائدة تفويت فرص قيمة للربح في بيئة ذات معدلات ارتفاع.

هناك العديد من الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها الاستفادة من ارتفاع الأسعار ، مثل شراء أسهم الشركات التي تستهلك المواد الخام وسلم محافظ الأقراص المدمجة أو السندات الخاصة بهم وتعزيز مراكزهم بالدولار وإعادة تمويل منازلهم. لمزيد من المعلومات حول كيفية الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة ، استشر مستشارك المالي.

لقراءة ذات صلة ، ألقِ نظرة على إدارة مخاطر أسعار الفائدة .