ما هو الضغط الطويل؟
يحدث الضغط الطويل ، الذي يتضمن سهمًا واحدًا أو أصلًا آخر ، عندما يؤدي الانخفاض المفاجئ في السعر إلى مزيد من البيع ، مما يضغط على مالكي الأسهم الطويلة في بيع أسهمهم للحماية من الخسارة الكبيرة.
أقل شعبية من شقيقه الأكثر شهرة ، والضغط القصير ، والضغط الطويل هي الأكثر ملاءمة لتوجد في الأسهم الأصغر والأكثر سيولة ، حيث يمكن لعدد قليل من المساهمين الحازمين أو المذعرين خلق تقلبات أسعار لا مبرر لها في فترة زمنية قصيرة.
الماخذ الرئيسية
- يحدث الضغط الطويل عند البيع يحرض على المزيد من البيع ، مما يؤجج دورة وانخفاض كبير في الأسعار. تعد فترات الضغط الطويلة أكثر شيوعًا في الأصول التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار مع ارتفاع حجم التداول عندما ينخفض السعر ، وفي انخفاض السيولة أو انخفاض الأسهم تطفو. سيراقب المستثمرون والمتداولون ذوو القيمة العالية الذين يبحثون عن ظروف التشبع في البيع ويدخلون في شراء أسهم الضغط الطويلة. إذا لم يجد السهم أي دعم أو مشترين ، فستكون عمليات البيع مبررة.
فهم الضغط الطويل
يمكن للبائعين على المكشوف احتكار التداول في الأسهم لفترة قصيرة من الزمن ، مما يؤدي إلى انخفاض مفاجئ في السعر. ومع ذلك ، فإن الضغط الطويل يتطلب ذعرًا كافيًا لوضعه في أن يبدأ أصحاب التسجيلات الطويلة في التخلص من مواقعهم أيضًا. قد يستمر الضغط لفترة طويلة ، والتي ليس لها أساس أساسي لعملية البيع ، لبعض الوقت ، أو قد تكون قصيرة للغاية. سيتدخل المشترون ذوو القيمة أو المتداولون على المدى القصير الذين يراقبون ظروف "التشبع في البيع" بمجرد انخفاض السعر إلى نقطة تُعتبر "منخفضة جدًا" ويعيدون الأسهم إلى أعلى.
يمكن أن تحدث فترات الضغط الطويلة في أي سوق ، ولكنها قد تبدو أكثر دراماتيكية في أسواق السيولة المنخفضة. في حين تلعب السيولة دوراً ، فإن الأمر كذلك بالنسبة للعاملين التقنيين والطلب والطلب يصبح السهم الذي ارتفع بقوة أكثر فأكثر عرضة لضغط طويل ، خاصة إذا كان حجم التداول مرتفعًا للغاية عندما ينخفض السعر. سيبدأ كل الأشخاص الذين اشتروا بالقرب من القمة الخروج بأعداد كبيرة إذا انخفض السعر بشكل كبير. لا يمكن للكثيرين ببساطة التمسك بالخسارة حتى لو كانوا يعتقدون أن السعر سيعود إلى المستويات الحالية ، أو أعلى ، بعد الانخفاض.
لطالما كان المستثمرون الموجهون نحو القيمة وأساليب الاستثمار في القيمة بمثابة العلاج الكلاسيكي للأوراق المالية التي كانت ذروة البيع. إن إدراك سيناريو الضغط الطويل والقيمة والمستثمرين ذوي القيمة العميقة يسارعون عمومًا في الرد على الأسهم التي قد يتم تداولها بخصومات على قيمهم الحقيقية الحقيقية. إذا لم يتعاف السهم من انخفاضه ، فمن المحتمل أن يكون هناك سبب أساسي لعمليات البيع أو كان سعر السهم مبدئيًا. في هذه الحالة ، كان البيع معقولًا وله ما يبرره ولا يعتبر ضغطًا طويلًا.
عندما تنشأ حالات الضغط الطويلة ، فإنها تتركز عمومًا في الأسهم ذات القيمة السوقية العائمة أو السوقية محدودة ، أو على الأقل قد تكون عمليات البيع في هذه الأنواع من الأسهم مثيرة للغاية. لا تتمتع هذه الأوراق المالية الصغيرة أو حتى الصغيرة جدًا دائمًا بمستوى صحي من السيولة يمكنه دعم مستويات الأسعار من أحجام التداول غير المنتظمة. يمكن للمتداول السريع ، أو على الأرجح اليوم ، نظام تداول أوتوماتيكي ، القفز على فرصة لاستغلال ضغط طويل قبل أن يندفع آخرون إلى السوق لإعادة الأسهم من حالة التشبع في البيع.
يقاس تعويم السهم بعدد الأسهم المتاحة فعليًا للتداول ، حيث يتم الاحتفاظ ببعض الأوراق المالية في الخزينة أو من قبل المطلعين. الأسهم ذات العوامة المحدودة تصنع العصارات الطبيعية ، سواء كان ذلك من الجانب الطويل أو القصير. في هذه الأنواع من الأسهم ، يتحكم عدد أقل من المشاركين في الأسهم وبالتالي سعر السهم. يمكن أن يتسبب أمر بيع كبير من تاجر كبير في سلسلة من البيع. قارن ذلك بأوراق مالية عالية السيولة مع ملايين المساهمين ، وملايين آخرين مهتمين بنشاط بشراء الأسهم ، وأي ضغطات طويلة تحدث بالفعل تكون أقل حدة.
مثال على الضغط الطويل
تُظهر الرسوم البيانية اليومية بشكل متكرر مرات طويلة. هذا لأنه خلال معظم الأيام لا توجد أخبار أساسية جديدة عن الشركة ، ولا توجد أخبار عن الاقتصاد في العديد من الأيام. لذلك ، عندما لا يكون هناك خبر كبير قد يؤثر على القيمة الأساسية للسهم ، فإن السعر سيظل متقلبًا حيث يقوم الناس بالشراء والبيع.
يحتاج متداولو اليوم إلى الدخول في سوق خارج السوق خلال اليوم. لذلك ، إذا كان السعر يرتفع ، ويدخل طويلاً ، فسوف يبيعون إذا بدأ السعر في الانخفاض أكثر من اللازم. إطارها الزمني صغير جدًا بحيث لا يمكن التمسك بهبوط الأسهم.
النظر في هذا الرسم البياني خلال اليوم 1 دقيقة لشركة أبل (AAPL). يتحرك السعر دائمًا ، ومع عدم وجود بيانات أساسية تتسبب في عمليات البيع ، فإن عمليات البيع التي تحدث فعلًا ناتجة عن عمليات شراء قصيرة الأجل تُجبر على البيع عندما يبدأ السعر في الانخفاض.
عمليات البيع الطويلة خلال اليوم تضغط على عمليات الشراء القسري من خلال تصعيد عمليات البيع. TradingView
تمت مواجهة عمليات الشراء الطويلة بسرعة ، مما يدل على أنه كان أصحاب الذعر الطويل الذين يحصلون على أرباح ويقللون من الخسائر التي تسببت في الانخفاضات ، وليس حدوث تحول أساسي في قيمة الشركة.
