ما هو قرض الأسهم؟
يشير رصيد القرض إلى أسهم الأسهم العادية أو المفضلة التي يتم استخدامها كضمان لتأمين قرض من طرف آخر. يحصل القرض على معدل فائدة ثابت ، يشبه إلى حد كبير القرض العادي ، ويمكن أن يكون مضمونًا أو غير مضمون. يمكن أيضًا تسمية رصيد القرض المضمون بـ "قرض القرض القابل للتحويل" إذا كان يمكن تحويل سهم القرض مباشرةً إلى أسهم مشتركة وفقًا للشروط المحددة وبمعدل تحويل محدد مسبقًا ، كما هو الحال مع أسهم قرض غير مضمونة قابلة للتحويل وغير قابلة للاسترداد (ICULS).
فهم قرض القرض
عندما يتم استخدام أسهم القرض كضمان ، فإن المقرض سيجد أعلى قيمة في أسهم الأعمال التجارية التي يتم تداولها بشكل عام وغير مقيدة ؛ من السهل بيع هذه الأسهم إذا كان المقترض غير قادر على سداد القرض. قد المقرضين الحفاظ على السيطرة المادية للأسهم حتى المقترض يسدد القرض. في ذلك الوقت ، سيتم إعادة الأسهم إلى المقترض ، حيث لم تعد هناك حاجة إليها كضمان. يُعرف هذا النوع من التمويل أيضًا باسم تمويل أسهم محفظة القروض.
مخاطر للمقرضين
نظرًا لأن سعر السهم يمكن أن يتقلب مع الطلب في السوق ، فإن قيمة الأسهم المستخدمة لتأمين القرض ليست مضمونة على المدى الطويل. في المواقف التي يفقد فيها السهم قيمة ، قد يصبح الضمان المرتبط بقرض غير كافٍ لتغطية المبلغ المستحق. إذا تخلف المقترض عن السداد في ذلك الوقت ، فقد يتعرض المقرض لخسائر بالمبلغ الذي لا تغطيه القيمة الحالية للأسهم المحتفظ بها.
إصدار مخاوف العمل على قرض القرض
قد يكون لدى جهة إصدار الأسهم المستخدمة لتأمين قرض مخاوف بشأن نتيجة الاتفاقية. إذا تخلف المقترض عن سداد القرض ، تصبح المؤسسة المالية التي أصدرت القرض هي المالك للأسهم المضمونة. من خلال أن تصبح مساهمًا ، قد تحصل المؤسسة المالية على حقوق التصويت فيما يتعلق بشؤون الشركة وتصبح مالكًا جزئيًا للشركة التي تمتلك أسهمها.
شركات القروض
هناك شركات متكاملة تعمل فقط من خلال توفير خيارات لمعاملات قرض الأسهم ، مما يسمح لصاحب المحفظة بالحصول على تمويل بناءً على قيمة أوراقه المالية ، فضلاً عن عوامل أخرى مثل التقلب الضمني في ممتلكاتهم والجدارة الائتمانية. يتم تحديد نسبة القروض إلى القيمة (LTV) استنادًا إلى المحفظة ، على غرار الطريقة التي يتم بها تقييم قيمة المنزل عند الحصول على قرض عقاري ، ويتم دعم الأموال بواسطة حيازات الأوراق المالية في محفظة المقترض.
