قال الفيزيائي الشهير نيلز بور ذات مرة إن "التنبؤ صعب للغاية ، خاصةً فيما يتعلق بالمستقبل". على الرغم من صدق العديد من جوانب ميكانيكا الكم ، فإن التجار والمستثمرين لديهم العديد من الأدوات للمساعدة في عمل تنبؤات دقيقة في الأسواق المالية. غالبًا ما تكون هذه الأدوات أدوات مالية مشتقة يمكن أن تساعد في توفير صورة مجمعة لمعنويات السوق المستقبلية - مثل الأدوات.
البرنامج التعليمي: خيارات أساسيات
يمكن أن تكون هذه التوقعات مفيدة بشكل خاص للمتداولين النشطين خلال موسم الأرباح عندما تكون أسعار الأسهم أكثر تقلبًا. خلال هذه الأوقات ، يستخدم العديد من التجار والمستثمرين الخيارات إما لوضع رهانات صعودية تعزز مراكزهم أو تحوط مواقعهم الحالية من الجانب السلبي المحتمل. ، سننظر في عملية بسيطة من ثلاث خطوات لعمل تنبؤات فعالة للأرباح باستخدام الخيارات.
الخطوة 1: تحليل سلسلة الفرص
تتمثل الخطوة الأولى في تحليل الخيارات لإجراء تنبؤات بالأرباح في تحديد النشاط غير العادي والتحقق من صحته باستخدام بيانات الفائدة المفتوحة ومتوسط الحجم. الهدف في هذه الخطوة هو العثور على بعض الخيارات المحددة التي قد تكون محددة للمستقبل وإنشاء قائمة أولية من الأهداف لمزيد من التحليل.
العثور على هذه الخيارات الهدف هو عملية من خطوتين:
1. ابحث عن أمر غير معتاد - ابحث عن خيارات مكالمات أو ضعها بأحجام تداول أكبر من متوسط حجم التداول اليومي ، خاصة في الشهور القريبة.
2. مقارنة الفائدة المفتوحة - تأكد من أن الحجم الحالي يتجاوز الفائدة المفتوحة في اليوم السابق ، مما يدل على أن نشاط اليوم يمثل مراكز جديدة .
في الممارسة العملية: بايدو
إذا قمنا بزيارة Yahoo! صفحة تحليل الخيارات المالية لـ Baidu ADR (Nasdaq: BIDU) ، قد نجد سلسلة خيارات مثل:
لاحظ أن خيارات المكالمات في الشهر القريب المميزة يتم تداولها بأحجام أعلى بكثير من الفائدة المفتوحة ، مما يشير إلى أن الخيارات يتم تجميعها من قبل التجار و / أو المستثمرين. يمكننا أيضًا أن ننظر إلى حجم اليوم الحالي ومقارنته بمتوسط الحجم اليومي لاستخلاص استنتاجات مماثلة ، ولكن الاهتمام المفتوح يعتبر عمومًا أهم ما يجب مراقبته.
الخطوة 2: تحديد الحجم مع Straddles
الخطوة الثانية في تحليل الخيارات لإجراء تنبؤات بالأرباح هي تحديد حجم الحركة المتوقعة. نظرًا لأن معظم الخيارات تزداد قيمتها عند زيادة التقلب ، فإن التقلبات الضمنية يمكن أن تخبرنا عندما يتوقع السوق حركة كبيرة في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. لحسن الحظ ، تم تصميم المناطق المتداخلة المناطق للاستفادة من التقلبات الضمنية ، حتى نتمكن من استخدامها لحساب الحجم الدقيق. (لمعرفة المزيد حول التقلب ، راجع خيار التقلب: لماذا هو مهم؟ )
تمثل Straddles إستراتيجية خيارات تتضمن شراء مكالمات ووضع خيارات لها بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. عن طريق شراء رصيف على النقود ، يقوم تجار الخيارات بوضع أنفسهم للاستفادة من زيادة التقلبات الضمنية. لذلك ، فإن النظر إلى سعر المتداول على النقود يمكن أن يخبرنا بحجم هذا التقلب الضمني.
في الممارسة العملية: جوجل
إذا قمنا بشراء خيار استدعاء واحد على Google (ناسداك: GOOG) مقابل 1200 دولار لكل عقد وخيار واحد متاح في وضع GOOG مقابل 1670 دولارًا لكل عقد ، فعندها ستكون تكلفة المتداول على الأموال 2860 دولارًا بالإضافة إلى أي عمولات مدفوعة. مع تداول الأسهم الأساسية لـ GOOG عند 575.50 دولارًا للسهم ، فإن هذا يعني أنه يمكننا توقع حركة بنحو 5٪ أو 2860 دولارًا (575.50 دولارًا × 100).
عندئذٍ سيبدو عرض النقود على الأموال لـ GOOG مثل هذا:
الخطوة 3: اتخاذ قرار بشأن التحوط أو الاستفادة
تتمثل الخطوة الثالثة والأخيرة في تحليل الخيارات لإجراء تنبؤات للأرباح في تحديد اتجاه الحركة. على الرغم من أننا لا نملك حقًا سوى الوصول إلى حجم التداول ، إلا أنه يمكننا استخدام عرض السعر وطلب بيانات وبيانات التداول لوضع افتراضات دقيقة إلى حد ما. ببساطة ، فإن الصفقات التي تصل إلى سعر العرض من المحتمل أن تكون معاملات بيع ، في حين أن أولئك الذين يصلون إلى سعر الطلب هم على الأرجح معاملات شراء. (للحصول على معلومات أساسية عن طلب الشراء ، راجع أساسيات فروق أسعار العرض).
يمكن للتجار والمستثمرين أيضًا الاطلاع على سلسلة الخيارات لأنواع مختلفة من استراتيجيات الخيارات التي من المرجح أن تحدث في جميع أنحاء موسم الأرباح. على سبيل المثال ، قد تشير الأحجام المماثلة في خيارات الشراء والاتصال في نفس تواريخ السعر وانتهاء الصلاحية إلى رهان متقلب على التقلبات ، في حين أن خيارات البيع التي يتم بيعها قد تشير إلى قيام المستثمرين على المدى الطويل بالتحوط من مراكزهم عن طريق بيع المكالمات - وهو مؤشر هبوطي.
البرنامج التعليمي: الخيار اليونانيين
يمكن للتجار والمستثمرين العثور على هذه المعلومات من خلال الاطلاع على عمليات التداول في الوقت الفعلي من خلال منصات السمسرة الخاصة بهم أو باستخدام أحد مواقع الويب العديدة التي توفر معلومات التداول في الوقت الفعلي - أو ببساطة عن طريق استخدام البيانات المؤجلة من مواقع الويب مثل Investopedia أو Yahoo! المالية.
الحد الأدنى
أثناء استخدام بيانات الخيارات للتنبؤ بتحركات الأرباح ، قد يكون جزءًا من الفن والعلوم الجزئية ، إلا أن العديد من الخبراء الماليين يجدون أنه لا يقدر بثمن عند التنبؤ ليس فقط بتحركات الأرباح ، ولكن أيضًا بالاندماجات وعمليات الاستحواذ وغيرها من حركات الأسعار المتوقعة. باستخدام هذه العملية البسيطة المكونة من ثلاث خطوات ، يمكنك إجراء تنبؤات عن أرباحك باستخدام بيانات الخيارات:
1. قم بتحديد تداولات الخيارات غير العادية والتحقق من صحتها بمقارنة حجم اليوم الحالي بالفائدة المفتوحة و / أو حجم التداول اليومي.
2. تحديد حجم التحرك أعلى من خلال حساب تكلفة المتنازع عليها في النقود ، والتي توفر فكرة عن التقلبات المتوقعة.
3. اكتشف اتجاه التجارة من خلال النظر في أسعار العرض والطلب ، وكذلك تحليل سلسلة الخيارات الشاملة للبحث عن الأنواع المحتملة من الصفقات التي يتم وضعها.
أثناء استخدام هذه التقنية ، ستجد أن المستقبل يصبح أسهل بكثير في التنبؤ. (للحصول على قراءة إضافية ، يمكنك أيضًا إلقاء نظرة على استراتيجيات الخيار للسوق الهابطة والربح على أي تغيير في الأسعار مع نقاط شراء طويلة ).
