أحد أصعب القرارات التي يتعين على المستثمرين اتخاذها هو وضع الأموال في الأسهم الأجنبية. يمكن أن يكون الاستثمار في الشركات الأجنبية مربحًا ، لكن المكافآت تأتي مع مخاطر إضافية ، ويمكن أن يؤدي اكتشاف استثمارات ذات قيمة في الخارج إلى عمل أكثر من البحث عنها في المنزل.
البرنامج التعليمي: كيفية تحليل الأرباح
الفرصة الدولية
هناك الكثير من الأسباب الجيدة للاستثمار في الخارج. تمثل الأسهم الدولية فرصة إضافية: تمثل الأسهم الأمريكية حوالي 30٪ من القيمة الإجمالية للأسواق العالمية. في الواقع ، تتمركز معظم الشركات الكبرى التي تصنع الصلب أو الأجهزة الإلكترونية أو الأجهزة الاستهلاكية خارج الولايات المتحدة ، في بلدان مثل البرازيل وكوريا الجنوبية. هناك أكثر من عشرة أسواق مالية كبرى خارج الولايات المتحدة تضم أكثر من ألف شركة كبيرة الحجم. تعمل العديد من هذه الشركات في اقتصادات سريعة النمو مع معدلات عائد غير عادية. لماذا تمر بها؟ (تعرف على الجانب الآخر من هذه المحادثة في: هل يوفر الاستثمار الدولي حقًا تنويعًا؟ )
من منظور إدارة المحافظ الاستثمارية ، يعد الاستثمار في الشركات الأجنبية وسيلة للتنويع. على سبيل المثال ، لا تتحرك الأسهم الأمريكية والأجنبية دائمًا في المزامنة. عندما يكون أحدهم في الأعلى ، قد يكون الآخر في حالة هبوط ، والعكس صحيح. من الناحية الفنية ، يقال إن هذه الأسواق تفتقر إلى الارتباط. محفظة متنوعة أرصدة الأصول غير المرتبطة لنشر المخاطر.
بالطبع ، هذا لا يعني أن الأسهم الأمريكية والأجنبية تتحرك دائمًا في اتجاهين متعاكسين. تعتمد العديد من الدول بشدة على الولايات المتحدة للواردات والصادرات ، ويمكن أن تكون عرضة لتحولات السوق الأمريكية. في الاقتصاد العالمي الحالي ، غالبًا ما تتحرك الأسهم في نفس الاتجاه ، خاصةً عندما تكون الولايات المتحدة تعاني من هبوط كبير أو سوق صاعد. ومع ذلك ، تظهر الأبحاث الأكاديمية أنه على المدى الطويل ، فإن الأسهم الأمريكية والأجنبية مستقلة بما فيه الكفاية بحيث يمكن للاستثمار في الخارج أن يسهل عوائد المحافظ.
المخاطر الدولية
ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى تقدير المخاطر الخطيرة التي تنطوي عليها الأسهم الدولية.
بالنسبة للمبتدئين ، هناك مخاطر سعر الصرف. يرتبط عائد المستثمر الأمريكي على الأسهم من بلد أجنبي بالتغيرات في قيم العملة بين الدولار الأمريكي وعملة تلك الدولة. إذا اشتريت سهمًا يابانيًا وارتفع الين الياباني مقابل الدولار بين الوقت الذي تشتري فيه وتبيعه ، فإن عائدك يستحق أكثر. من ناحية أخرى ، إذا ضعف الين ، يضعف عائد الاستثمار.
إلى جانب الاضطرابات في أسواق العملات ، هناك مخاطر البلد. تعاني العديد من البلدان من عدم الاستقرار السياسي والاجتماعي والاقتصادي ، مما يجعل الاستثمار في تلك الأماكن محفوفًا بالمخاطر. (تعرف على المزيد حول المخاطر في تقييم مخاطر البلد للاستثمار الدولي .)
إذا كنت تعتقد أن الاستثمار في بلدك الأصلي أمر صعب ، فإن اكتشاف الشركات في أراض أجنبية قد يكون أكثر صعوبة. الحكومات الأجنبية لديها أنظمة مختلفة للإبلاغ والضرائب على الأوراق المالية. في كثير من الحالات ، لا يتعين على الشركات الأجنبية تقديم نفس المعلومات التفصيلية التي يجب على الشركات الأمريكية تقديمها ، وقد تستخدم الشركات الأجنبية إجراءات محاسبية مختلفة ، مما قد يجعل تحليل الأسهم أكثر صعوبة. قبل وضع الأموال في الأسهم في الخارج ، من الضروري أن يكون لديك شعور جيد ببيئة الاستثمار.
شراء في الخارج
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر لإجراء أبحاثهم ، يمكن أن تقدم الأسهم الدولية مكافآت كبيرة. الحيلة هي لفهم الفرص وكذلك المخاطر. فيما يلي بعض الطرق المباشرة للشراء في الشركات الأجنبية:
التفاعلات
في حين أن العديد من المستثمرين يقدرون الأساس المنطقي للاستثمار في الخارج ، فقد يتم ردعهم عن طريق آليات شراء الأسهم من العملات الأجنبية. يمكن إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) تبسيط وصول المستثمرين الأمريكيين إلى الأسواق الخارجية. المدرجة في بورصة نيويورك وبورصة ناسداك ، يمكن تداولها وتسويتها والاحتفاظ بها كما لو كانت أسهم عادية لشركات مقرها الولايات المتحدة. تصدر الشركات الأجنبية التي لديها تقارير ADR تقارير مالية تتوافق عمومًا مع اتفاقيات المحاسبة الأمريكية وقواعد المجلس الأعلى للتعليم. الشركات التي لديها ADRs تشمل نوكيا الفنلندية ، GlaxoSmithKline من المملكة المتحدة وسوني اليابانية.
على الرغم من أنهم يتاجرون في البورصات الأمريكية ، إلا أن ADR لا تزال تقدم الفوائد المحتملة للتنويع. تشير الدراسات إلى أن أسعار ADR تميل إلى أن تتصرف مثل الأسهم الأجنبية التي تمثلها. (لمعرفة المزيد عن ADRs ، ألق نظرة على أساسيات ADR أو ما هي إيصالات الإيداع؟ )
الأسهم الدولية المتداولة في الولايات المتحدة
هناك عدد قليل من الأسهم الأجنبية التي يتم تداولها في الأسواق الأمريكية. لقد استوفت هذه الأسهم متطلبات الإدراج في بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك.
الشركات متعددة الجنسيات في الولايات المتحدة
كن
كنت تقفز إلى الأسهم الأجنبية ، من المفيد التفكير في الأسهم المحلية مع التعرض للأسواق الأجنبية. تولد الكثير من الشركات الأمريكية الجزء الأكبر من إيراداتها من خارج الولايات المتحدة ، Take McDonald's و Coca-Cola و Gillette. أكثر من نصف إيراداتها تأتي من الأعمال الخارجية. قد يكون شراء أسهم الشركات متعددة الجنسيات في الولايات المتحدة وسيلة فعالة للمستثمرين للتعرف على الاقتصاد العالمي.
استنتاج
نظرًا لأن الأسواق الخارجية تفتقر إلى الارتباط المباشر ، يمكن أن يكون الاستثمار خارج الولايات المتحدة وسيلة فعالة لتنويع محفظتك. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في الخارج يمكن أن يعرضك للمخاطر المرتبطة بأسعار الصرف وعدم الاستقرار السياسي أو الاقتصادي ، والاختلافات في لوائح التقارير والضرائب. ومع ذلك ، في فهم هذه المخاطر المتعلقة بالمكافآت المحتملة ، تتوفر للمستثمرين الفرصة للوصول إلى الأسواق الأجنبية من خلال أدوات مثل ADRs والأسهم الدولية المتداولة في البورصات الأمريكية والشركات متعددة الجنسيات الأمريكية.
