على الرغم من الأرباح القياسية للشركات ، والتخفيض الضريبي الكبير ، وتراجع البطالة ، فقد كان المستثمرون يترددون في طرح أسهم أعلى هذا الربع. لا توجد أي تلميحات أساسية لسوق هابطة الداخل ، لذلك قد يكون هذا مجرد مظهر من مظاهر "البيع في مايو والذهاب بعيدا" ، وهو قول قديم في سوق الأسهم.
في ندوة Investopedia Daily Market Commentary على الويب ، نركز على الأسباب التي يجب أن يظل المستثمرون مشاركين فيها في السوق هذا الصيف. على الرغم من أن بعض رواد السوق التقليديين ، مثل التكنولوجيا وتجارة التجزئة والصناعات ، ما زالوا متخلفين ، فهناك عدد قليل من القطاعات والمجموعات ذات إمكانات نمو مركزة إذا كنت تعرف أين تبحث.
قد يكون لخدمات الطاقة وأسهم النقل قيمة مخفية
ارتفعت أسعار النفط بنسبة 20 ٪ منذ بداية العام ، ومع ذلك ، ارتفع متوسط أسعار أسهم الطاقة بنسبة تقل عن النصف. في العادة ، تكون العلاقة المتخلفة عن الركب هي عكس ذلك تمامًا وستكون مخزونات النفط أعلى من ذلك بكثير. يمكن إلقاء الكثير من اللوم على عدم اليقين بشأن إمدادات الطاقة من إيران وفنزويلا ، ولكن هناك قضايا أخرى قيد التشغيل قد تحجب بعضًا من أفضل قيمة في السوق.
على سبيل المثال ، فإن النمو المتوقع بنسبة 3 ٪ في الاقتصاد الأمريكي وارتفاع الإنتاج الصناعي سيعزز أسعار الأسهم بغض النظر عن عدم اليقين العالمي. ومع ذلك ، فإن شركات النفط المتكاملة الكبيرة مثل إكسون موبيل (XOM) وشيفرون (CVX) ليست مثيرة للاهتمام كما لو كانت لولا ذلك بسبب أعباء الديون والاستجابة البطيئة لتغيرات السوق في 2017-2018.
كانت الشركات الأصغر والمستقلة للتنقيب عن النفط ، مثل Cabot Oil (COG) ، أو Apache (APA) أكثر استجابة لتغيرات السوق من الشركات المتكاملة ، ولكن العديد منها تحوط بشكل مفرط من جانبها في عام 2017 ، مما أدى لأداء مماثل بالمقارنة مع أقرانهم الأكبر.
تم تجنب المشكلات التي تواجه شركات النفط الكبيرة المتكاملة والمستقلين الأصغر إلى حد كبير بسبب الأسهم التي نعتقد أنها على الأرجح ستتفوق هذا الصيف مع ارتفاع الطلب على الطاقة. سيكون ذلك من أمثال شركات خدمات الطاقة والإمداد وأسهم النقل في هذا القطاع. على سبيل المثال ، الولايات المتحدة السيليكا (SLCA) ، وهي مورد للرمل التكسير لاستعادة النفط ، آخذة في الارتفاع في الربع الثاني مع تشغيل المنتجين في أمريكا الشمالية المزيد من الآبار. الطلب المتزايد من زيادة الإنتاج (بدعم من التخفيضات المستمرة في الإنتاج لدى أوبك) لديه القدرة على استعادة السهم فوق أعلى مستوياته الأخيرة ، مما سيكمل نموذج فني جذاب ذو قاع مزدوج.
شركات السكك الحديدية مثل Norfolk Southern (NSC) و Burlington Northern Santa Fe (BNSF) من خلال الشركة الأم ، Berkshire Hathaway (BRK-A) هي أيضًا مثيرة للاهتمام للغاية مع ارتفاع الطلب على الشحن إلى المصافي على السواحل وشحن المواد إلى الآبار. تم بالفعل دفع معظم أموال شركة وارن بوفيت لشراء BNSF من خلال توزيعات الأرباح منذ شرائها في عام 2009.
الشركات التي أبرزناها قد أعلنت بالفعل ، أو في رأينا ، من المحتمل أن تعلن عن برامج إعادة شراء الأسهم الممولة من التخفيض الضريبي لعام 2017. نعتقد أن هذا يضع المستثمرين في وضع فريد للاستفادة من موسم الطاقة الصيفي عندما يبدو أن المؤشرات الرئيسية من المرجح أن "تصعد جدار القلق" ومرة أخرى تحبط الرافضين في الأسهم.
لديك أسئلة حول هذا أو أداء الأسهم الأخرى؟ انضم إلى موقعنا على الإنترنت يوميًا يوميًا من 6-7 مساءً للتعليق مع السوق. الحصول على قائمة التحديثات اليومية.
