جدول المحتويات
- ما هو ETF معكوس؟
- وأوضح صناديق الاستثمار المتداولة
- عكس ETFs مقابل. بيع قصيرة
- أنواع معكوس صناديق الاستثمار المتداولة
- مضاعفة وصناديق عكس ثلاثية
- مثال على العالم الحقيقي
ما هو ETF معكوس؟
ETF معكوس هو صندوق تداول يتم تداوله (ETF) يتم إنشاؤه باستخدام مشتقات مختلفة للاستفادة من انخفاض قيمة المؤشر الأساسي. يشبه الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة العكسية عقد صفقات بيع متعددة ، والتي تشمل اقتراض الأوراق المالية وبيعها على أمل إعادة شراءها بسعر أقل.
تُعرف ETF معكوس أيضًا باسم "ETF Short" أو "Bear ETF".
الماخذ الرئيسية
- ETF معكوس هو صندوق تداول يتم إنشاؤه في البورصة (ETF) تم إنشاؤه باستخدام المشتقات المختلفة للاستفادة من انخفاض قيمة المؤشر الأساسي. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للمستثمرين كسب المال عندما ينخفض السوق أو المؤشر الأساسي ، ولكن دون الحاجة إلى قم ببيع أي شيء قصير. تميل الرسوم العليا إلى التعامل مع صناديق الاستثمار المتداولة العكسية مقابل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.
مقدمة للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
وأوضح صناديق الاستثمار المتداولة
تستخدم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية العقود الآجلة اليومية لإنتاج عوائدها. العقد المستقبلي هو عقد لشراء أو بيع أصل أو ورقة مالية في الوقت المحدد والسعر. تتيح العقود الآجلة للمستثمرين تقديم رهان على اتجاه سعر الأوراق المالية.
يتيح استخدام ETFs العكسي للمشتقات - مثل العقود الآجلة - للمستثمرين أن يراهنوا على أن السوق سينخفض. إذا انخفض السوق ، ترتفع ETF العكسية تقريبًا بنفس النسبة المئوية مطروحًا منها الرسوم والعمولات من الوسيط.
إن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ليست استثمارات طويلة الأجل حيث يتم شراء عقود المشتقات وبيعها يوميًا بواسطة مدير الصندوق. نتيجةً لذلك ، لا توجد وسيلة لضمان مطابقة ETF العكسية للأداء طويل الأجل للمؤشر أو الأسهم التي يتتبعها. غالبًا ما يزيد التداول المتكرر من نفقات الصندوق ويمكن لبعض صناديق الاستثمار المتداولة العكسية أن تحمل نسب نفقات تبلغ 1٪ أو أكثر.
عكس ETFs مقابل. بيع قصيرة
تتمثل ميزة ETFs العكسية في أنها لا تتطلب من المستثمر الاحتفاظ بحساب الهامش كما هو الحال بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون للدخول في صفقات بيع.
حساب الهامش هو الحساب الذي يقرض فيه الوسيط أموالاً للمستثمر للتداول. يستخدم الهامش مع البيع - نشاط تداول متقدم. يقترض المستثمرون الأوراق المالية - التي لا يمتلكونها - حتى يتمكنوا من بيعها للمتداولين الآخرين. الهدف من ذلك هو إعادة شراء الأصل بسعر أقل واسترخاء الصفقة من خلال إعادة الأسهم إلى مقرض الهامش. ومع ذلك ، هناك خطر من أن ترتفع قيمة الأوراق المالية بدلاً من الانخفاض وأن على المستثمر إعادة شراء الأوراق المالية بسعر أعلى من سعر البيع الهامشي الأصلي.
بالإضافة إلى حساب الهامش ، يتطلب البيع على المكشوف رسم قرض الأسهم المدفوع للوسيط لاقتراض الأسهم اللازمة للبيع على المكشوف. قد تؤدي الأسهم ذات الاهتمام القصير إلى صعوبة العثور على أسهم قصيرة ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة البيع على المكشوف. في كثير من الحالات ، يمكن أن تتجاوز تكلفة اقتراض الأسهم إلى 3٪ من المبلغ المقترض. يمكنك أن ترى لماذا يمكن للتجار عديمي الخبرة الحصول على أكثر من رؤوسهم بسرعة.
بالمقابل ، غالبًا ما يكون لصناديق الاستثمار المتداولة معكوس نسب نفقات تقل عن 2٪ ويمكن شراؤها من قبل أي شخص لديه حساب وساطة. على الرغم من نسب المصروفات ، ما زال من الأسهل والأقل تكلفة أن يتخذ المستثمر مركزًا في ETF معكوس عن بيع الأسهم على المكشوف.
الايجابيات
-
تسمح صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للمستثمرين بجني الأموال عندما ينخفض السوق أو المؤشر الأساسي.
-
يمكن أن تساعد صناديق الاستثمار المتداولة معكوس المستثمرين على التحوط من محفظتهم الاستثمارية.
-
هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للعديد من مؤشرات السوق الرئيسية.
سلبيات
-
يمكن أن تؤدي صناديق الاستثمار المتداولة العكسية إلى خسائر سريعة إذا راهن المستثمرون على اتجاه السوق.
-
صناديق الاستثمار المتداولة المحتفظ بها لأكثر من يوم واحد يمكن أن تؤدي إلى خسائر.
-
توجد رسوم أعلى مع صناديق الاستثمار المتداولة العكسية مقابل صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.
أنواع معكوس صناديق الاستثمار المتداولة
هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية التي يمكن استخدامها للاستفادة من الانخفاضات في مؤشرات السوق العريضة ، مثل Russell 2000 أو Nasdaq 100. وهناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة العكسية التي تركز على قطاعات محددة ، مثل المالية أو الطاقة أو السلع الاستهلاكية الأساسية.
يستخدم بعض المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للاستفادة من الانخفاضات في السوق بينما يستخدمها الآخرون للتحوط من محافظهم الاستثمارية ضد هبوط الأسعار. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون ETF يطابق S&P 500 التحوط من الانخفاضات في S&P عن طريق امتلاك ETF معكوس لـ S&P. ومع ذلك ، فإن التحوط ينطوي على مخاطر أيضًا. إذا ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز ، فسيتعين على المستثمرين بيع صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم العكسية لأنهم سوف يتعرضون لخسائر تعوض أي مكاسب في استثماراتهم الأصلية في ستاندرد آند بورز.
صناديق الاستثمار المتداولة العكسية هي أدوات تداول قصيرة الأجل يجب توقيتها بشكل مثالي للمستثمرين لكسب المال. هناك خطر كبير للخسائر إذا خصص المستثمرون الكثير من المال لعكس صناديق الاستثمار المتداولة ووقت تسجيل الدخول والخروج بشكل سيئ.
مضاعفة وصناديق عكس ثلاثية
ETF ذات الرافعة المالية هي صندوق يستخدم المشتقات والديون لتضخيم عوائد المؤشر الأساسي. عادةً ما يرتفع سعر ETF أو ينخفض على أساس واحد مقابل واحد مقارنة بالمؤشر الذي يتعقبه. تم تصميم ETF ذات الرافعة المالية لزيادة العائدات إلى 2: 1 أو 3: 1 مقارنة بالمؤشر.
تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية نفس المفهوم الذي تستخدمه منتجات الاستدانة وتهدف إلى تحقيق عائد كبير عندما يتراجع السوق. على سبيل المثال ، إذا انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 2٪ ، فإن ETF العكسي برافعة 2X ستوفر عائدًا بنسبة 4٪ للمستثمر باستثناء الرسوم والعمولات.
العالم الحقيقي مثال على ETF معكوس
يوفر SH-ProShares Short S & P500 (SH) تعرضًا عكسيًا للشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم في S&P 500. ويبلغ معدل المصاريف 0.89٪ وأكثر من 1.77 مليار دولار في AUM. تهدف ETF إلى تقديم رهان تداول ليوم واحد ولم يتم تصميمه ليتم احتجازه لأكثر من يوم واحد.
في ديسمبر 2018 ، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز ، ونتيجة لذلك ، ابتداءً من 13 ديسمبر 2018 ، ارتفع سعر الصرف الصحي من 29.88 دولارًا إلى 33.59 دولارًا بحلول 24 ديسمبر 2018. لو كان المستثمرون في سوق الشارقة خلال تلك الأيام ، لكانوا قد أدركوا المكاسب.
ومع ذلك ، في عام 2019 ، تعافى مؤشر S&P وارتد من خلاله تداول SH في 03 يناير 2019 مقابل 32.12 دولارًا وانخفض إلى 27.35 دولار بحلول 01 أبريل 2019.
