مقدمة لفتح الاهتمام في سوق العقود الآجلة

جدول المحتويات

• ما الفائدة المفتوحة يخبرنا
• 8 قواعد المصلحة المفتوحة
• الخط السفلي

الفائدة المفتوحة ، إجمالي عدد العقود المفتوحة على الأوراق المالية ، تنطبق في المقام الأول على سوق العقود الآجلة. الفائدة المفتوحة هي مفهوم يجب على جميع المتداولين المستقبليين فهمه لأنه يستخدم غالبًا لتأكيد الاتجاهات وانعكاسات الاتجاه للعقود الآجلة وعقود الخيارات. نحن هنا نلقي نظرة على المعلومات التي تحملها الفائدة المفتوحة للمتداول وكيف يمكن للمتداولين استخدام هذه المعلومات لصالحهم.

الماخذ الرئيسية

• لا يوجد أي عرض ثابت للعقود الآجلة ، كما هو الحال مع أسهم الأسهم أو السندات القائمة - يظهر العقد الآجل عندما يوافق عليه المشتري والبائع. ونتيجة لذلك ، غالباً ما ينظر المتداولون في أسواق العقود المستقبلية إلى الفائدة المفتوحة للعقود المختلفة لقياس معنويات السوق والفائدة والسيولة. يمكن للمتداولين الفنيين أيضًا استخدام الفائدة المفتوحة للبحث عن الاتجاهات وفرص الزخم ولتأكيد توقيت السوق على التداولات.

تداول الخيارات: حجم التداول وفتح الفائدة

ما الفائدة المفتوحة يخبرنا

يشتمل العقد على كل من المشتري والبائع ، لذا يجتمع لاعبو السوق لإبرام عقد واحد. يمثل مركز الفائدة المفتوحة المبلغ عنه كل يوم زيادة أو نقصان في عدد العقود لهذا اليوم ، ويظهر كرقم موجب أو سالب. يقال إن زيادة الفائدة المفتوحة إلى جانب الزيادة في السعر تؤكد الاتجاه الصعودي. وبالمثل ، فإن زيادة الفائدة المفتوحة إلى جانب انخفاض السعر تؤكد الاتجاه النزولي. الزيادة أو النقص في الأسعار مع بقاء الفائدة المفتوحة ثابتة أو متراجعة قد تشير إلى انعكاس اتجاه محتمل.

على الرغم من ضياعها غالبًا مع تركيز المتداولين على سعر العرض ، وطلب السعر ، والحجم ، والتقلب الضمني ، إلا أن الاهتمام بفائدة مفتوحة يمكن أن يساعد المتداولين في الخيارات على إجراء عمليات تداول أفضل.

8 قواعد المصلحة المفتوحة

هناك قواعد معينة لفتح الاهتمام يجب على التجار المستقبليين فهمها وتذكرها. تم كتابتها في العديد من المنشورات المختلفة ، وفيما يلي نسخة ممتازة من هذه القواعد كتبها عالم الخرائط ، مارتن برينج ، في كتابه ، Martin Pring on Market Momentum :

1. إذا كانت الأسعار ترتفع وارتفعت الفائدة المفتوحة بمعدل أسرع من المتوسط ​​الموسمي لخمس سنوات ، فإن هذه إشارة صعودية. يدخل عدد أكبر من المشاركين إلى السوق ، بما في ذلك عمليات شراء إضافية ، وأي عمليات شراء تكون ذات طبيعة عدوانية بشكل عام. إذا كانت أرقام الفائدة المفتوحة تتسطح في أعقاب الاتجاه الصعودي في كل من السعر والفائدة المفتوحة ، اعتبر هذا كعلامة تحذير على قمة وشيكة. الفائدة في قمم السوق هي إشارة هبوطية إذا كان انخفاض السعر مفاجئًا لأن هذا سيؤدي إلى تصفية العديد من صفقات الشراء الضعيفة. في بعض الأحيان ، تسبب هذه الظروف في حدوث دوامة ذاتية التغذية أو هبوطية. ويعد ارتفاع أو تسجيل الفائدة المفتوحة بشكل غير عادي في سوق صاعدة إشارة خطر. عندما يبدأ الاتجاه الصعودي للفائدة المفتوحة في الانعكاس ، توقع أن يبدأ الاتجاه الهبوطي. سيكون الاختراق من نطاق التداول أقوى بكثير إذا ارتفعت الفائدة المفتوحة خلال عملية الدمج. وذلك لأن العديد من المتداولين سيتم القبض عليهم في الجانب الخطأ من السوق عندما يحدث الاختراق في النهاية. عندما يتحرك السعر خارج نطاق التداول ، يضطر هؤلاء التجار إلى التخلي عن مراكزهم. من الممكن أن نأخذ هذه القاعدة خطوة إلى الأمام ونقول كلما زاد ارتفاع الفائدة المفتوحة خلال عملية الدمج ، زادت إمكانية التحرك اللاحق. الأسعار المتزايدة وانخفاض الفائدة المفتوحة بمعدل أكبر من القاعدة الموسمية هبوطي. يتطور هذا الوضع في السوق لأن التغطية القصيرة ، وليس الطلب الأساسي ، تغذي ارتفاع الأسعار. في هذه الظروف ، يتدفق المال من السوق. وبالتالي ، عندما ينفذ التغطيات القصيرة مجراها ، ستنخفض الأسعار. إذا انخفضت الأسعار وارتفعت الفائدة المفتوحة أكثر من المتوسط ​​الموسمي ، فإن هذا يشير إلى أنه يتم فتح صفقات بيع قصيرة. وطالما استمرت هذه العملية ، يكون ذلك عاملاً هبوطيًا ، ولكن بمجرد أن تبدأ عمليات البيع في التراجع ، يصبح الاتجاه صعوديًا. يشير الانخفاض في كل من السعر والفائدة المفتوحة إلى التصفية من قبل التجار المحبطين الذين لديهم صفقات شراء. طالما استمر هذا الاتجاه ، فهذا مؤشر هبوطي. بمجرد أن تستقر الفائدة المفتوحة عند مستوى منخفض ، فإن التصفية قد انتهت والأسعار في وضع يسمح لها بالارتفاع مرة أخرى.

TradeStation

الشكل 1: 2002 رسم بياني لعقد الحفرة المستمر الذهبى COMEX

على سبيل المثال ، في الرسم البياني لعام 2002 لعقد الحفرة المستمرة للذهب كومكس ، المبين أعلاه ، ارتفع السعر ، والفائدة المفتوحة تنخفض ، والحجم يتناقص. كقاعدة عامة ، ينتج عن هذا السيناريو سوق ضعيفة.

إذا كانت الأسعار ترتفع وارتفعت كل من الحجم والفائدة المفتوحة ، فإن السوق قوي بالتأكيد. إذا ارتفعت الأسعار وتراجع حجم الفائدة والمفتوحة ، فإن السوق يضعف. ومع ذلك ، إذا انخفضت الأسعار وارتفعت الفائدة والفائدة المفتوحة ، يكون السوق ضعيفًا ؛ عندما تنخفض الأسعار وينخفض ​​حجم الفائدة والفائدة المفتوحة ، يكتسب السوق قوة.

الخط السفلي

الفائدة المفتوحة يمكن أن تساعد المتداولين في العقود الآجلة على فهم ما إذا كان السوق يكتسب قوة أو يضعف. عند تحليل العقود المستقبلية ، تجنب الخطأ الشائع المتمثل في الفشل في أخذ هذا الرقم في الاعتبار. كمستثمر ، كلما عرفت ذلك ، قل احتمال غضبك من التجارة الخاسرة. تذكر ، إنها أموالك ، لذلك استثمرها بحكمة.