في الوقت الذي يواجه فيه قادة التكنولوجيا الكبار مثل العملاق الاجتماعي Facebook Facebook (FB) وعملاق البحث Alphabet Inc. (GOOGL) تمحيصًا مكثفًا حول استخدامهم وحماية بيانات المستهلك ، يوصي فريق من المحللين في Street بالابتعاد عن أسهم FAANG وإعادة التركيز على الزوايا الأخرى للتكنولوجيا.
على الرغم من عودة التكنولوجيا هذا الأسبوع ، والتي عكست بعض الخسائر الكبيرة التي تكبدتها على مدار الشهرين الماضيين ، حيث جر Facebook على المجموعة بعد أنباء عن فضيحة بياناتها الرئيسية مع شركة التحليل السياسي Cambridge Cambridge Analytica ، لا يزال استراتيجيو الأسهم في Morgan Stanley حذرين في هذا القطاع.
مع ارتفاع عدد الشركات الضخمة مثل Amazon.com Inc. (AMZN) و Netflix Inc. (NFLX) بنسبة 23.7٪ و 61٪ على التوالي من العام (YTD) ، مقابل انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8٪ خلال الفترة نفسها ، يشك ستانلي في أن التكنولوجيا الكبيرة "يمكنها أن تحافظ على نفس وتيرة الأداء المتفوق" في عام 2018. وأشار المحللون إلى أن الأداء المتفوق للمواد في عام معين يميل إلى قيادة الشركات الكبرى إلى الأداء الضعيف للسوق في العام التالي.
قلق متزايد
كتب مايك ويلسون ، كبير استراتيجيي الأسهم في مورجان ستانلي في الولايات المتحدة ، في مذكرة موجهة إلى العملاء يوم الاثنين: "لقد رأينا علامات مبكرة على وجود بعض الضعف في أسهم الإنترنت حول أرباح الربع الرابع من عام 2017 ، وشهدنا مؤخرًا قلقًا متزايدًا من المخاطر التنظيمية". "قد تكون الأساسيات جيدة على المدى الطويل ، لكننا نعتقد أن المجموعة قد تبقى في منطقة الجزاء لبعض الوقت."
لا يتوقع البنك لوائح ستؤتي ثمارها قبل انتخابات التجديد النصفي لشهر نوفمبر. يوصي الاستراتيجيون في الشركة أيضًا بأن يبقى المستثمرون على هامش أسهم أشباه الموصلات ، معربين عن "شكوك حول استدامة دورة نصف النهائي". كتب المحللون أن البرمجيات والأجهزة يجب أن تربحا "على خلفية النوايا المستمرة القوية في الإنفاق الرأسمالي".
تأتي مذكرة مورغان ستانلي حول التكنولوجيا في الوقت الذي يشهد فيه مارك زوكربيرج على Facebook أمام الكونغرس هذا الأسبوع. شهد FB أكبر قفزة في يوم واحد منذ عامين يوم الثلاثاء ، حيث استعاد ما يزيد عن 20 مليار دولار من حيث القيمة السوقية ، حيث رحب المستثمرون برد فعل زوكربيرج للمشرعين الأمريكيين حيث تعهد بإصلاح المشكلات في شركة Silicon Valley للتكنولوجيا.
