تعريف معنويات السوق

ما هو شعور السوق؟

تشير معنويات السوق إلى الموقف العام للمستثمرين تجاه الأوراق المالية أو الأسواق المالية. إنه شعور أو نبرة السوق ، أو نفسية الحشود ، كما يتضح من خلال نشاط وحركة أسعار الأوراق المالية المتداولة في هذا السوق. بشكل عام ، تشير الأسعار المرتفعة إلى معنويات السوق الصعودية ، بينما تشير الأسعار المنخفضة إلى معنويات السوق الهابطة.

الماخذ الرئيسية

• تشير معنويات السوق إلى الإجماع العام حول الأسهم أو البورصة ككل. معنويات السوق صعودية عندما ترتفع الأسعار. معنويات السوق تكون هبوطية عندما تنخفض الأسعار. يمكن أن تساعد المؤشرات الفنية المستثمرين في قياس معنويات السوق.

فهم معنويات السوق

لا تعتمد معنويات السوق ، والتي تسمى أيضًا "معنويات المستثمرين" ، دائمًا على الأساسيات. يعتمد متداولو اليوم والمحللون الفنيون على معنويات السوق ، لأنه يؤثر على المؤشرات الفنية التي يستخدمونها لقياس حركات الأسعار على المدى القصير والربح من غالب الأحيان بسبب مواقف المستثمرين تجاه الأوراق المالية. تعد معنويات السوق مهمة أيضًا للمستثمرين المتناقضين الذين يحبون التداول في الاتجاه المعاكس للإجماع السائد. على سبيل المثال ، إذا كان الجميع يشترون ، فسيبيع مناقض.

يصف المستثمرون عادة معنويات السوق بأنها هبوطية أو صعودية. عندما تسيطر الدببة ، تنخفض أسعار الأسهم. عندما يتحكم الثيران ، ترتفع أسعار الأسهم. غالبًا ما تدفع العاطفة سوق الأوراق المالية ، لذا فإن معنويات السوق ليست دائمًا مرادفًا للقيمة الأساسية. بمعنى أن مشاعر السوق تدور حول المشاعر والعاطفة ، في حين أن القيمة الأساسية تتعلق بأداء العمل.

يربح بعض المستثمرين من خلال إيجاد أسهم مقومة بأقل من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها بناءً على معنويات السوق. يستخدمون مؤشرات مختلفة لقياس معنويات السوق التي تساعد على تحديد أفضل الأسهم للتداول. تشمل مؤشرات المعنويات الشعبية مؤشر تقلب CBOE (VIX) ، والمؤشر المرتفع والمنخفض ، ومؤشر النسبة الصعودية (BPI) والمتوسطات المتحركة.

مؤشرات لقياس معنويات السوق

السادس

VIX ، المعروف أيضًا باسم مؤشر الخوف ، مدفوعًا بأسعار الخيارات. ارتفاع VIX يعني زيادة الحاجة إلى التأمين في السوق. إذا شعر المتداولون بالحاجة للحماية من المخاطر ، فهذا مؤشر على زيادة التقلب. يضيف التجار المتوسطات المتحركة إلى VIX والتي تساعد على تحديد ما إذا كانت مرتفعة أو منخفضة نسبيًا.

ارتفاع منخفض المؤشر

يقارن المؤشر المرتفع والمنخفض عدد الأسهم التي بلغت أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا وعدد الأسهم التي سجلت أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا. عندما يكون المؤشر أقل من 30 ، يتم تداول أسعار الأسهم بالقرب من أدنى مستوياتها ، ويكون لدى المستثمرين معنويات السوق الهبوطية. عندما يكون المؤشر فوق 70 ، يتم تداول أسعار الأسهم نحو أعلى مستوياتها ، ويكون لدى المستثمرين معنويات صعودية في السوق. عادة ما يطبق المتداولون المؤشر على مؤشر أساسي محدد ، مثل S&P 500 أو Nasdaq 100 أو NYSE Composite.

مؤشر النسبة الصعودية

يقيس مؤشر النسبة المئوية للارتفاع (BPI) عدد الأسهم ذات النماذج الصعودية استنادًا إلى الرسوم البيانية للنقطة والأشكال. الأسواق المحايدة لديها نسبة صعودية حوالي 50 ٪. عندما يعطي مؤشر أسعار المنتجين قراءة بنسبة 80 ٪ أو أعلى ، فإن معنويات السوق متفائلة للغاية ، مع احتمال ارتفاع الأسهم في منطقة ذروة الشراء. وبالمثل ، عندما تبلغ 20٪ أو أقل ، فإن معنويات السوق سلبية وتشير إلى وجود ذروة بيع في السوق.

المتوسطات المتحركة

يستخدم المستثمرون عادة المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) و 200 يوم SMA عند تحديد معنويات السوق.

عندما يعبر SMA لمدة 50 يومًا فوق SMA لمدة 200 يوم - يشار إليه باسم "تقاطع ذهبي" ، فهذا يشير إلى أن الزخم قد تحول إلى الاتجاه الصعودي ، مما خلق معنويات صعودية. على العكس من ذلك ، عندما يعبر SMA لمدة 50 يومًا أدنى SMA لمدة 200 يوم - يشار إليه باسم "تقاطع الموت" ، فإنه يشير إلى انخفاض الأسعار ، مما يولد مشاعر هبوطية.

العالم الحقيقي مثال على معنويات السوق

تحولت معنويات السوق إلى الاتجاه الهبوطي في ديسمبر 2018 عندما عملت عدة عوامل معًا لتثقف المستثمرين. أولاً ، تزايدت المخاوف بشأن تباطؤ أرباح الشركات. بعد عدة سنوات من نمو الأرباح المكون من رقمين للعديد من الشركات في مؤشر S&P 500 ، توقع العديد من المحللين أن ترتفع أرباح 2019 بنسبة 3 إلى 4٪ فقط.

أذكى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذه المخاوف في مؤتمره الصحفي الشهري عندما قال إن جولة الإعادة في الميزانية للبنك المركزي كانت قيد الطيار الآلي. نظر السوق إلى تعليقاته على أنها "متشددة" وليست ملائمة لتباطؤ الاقتصاد ، مما زاد من تباطؤ معنويات السوق.

أخيرًا ، تفاقمت التوترات التجارية التي لم يتم حلها بين الولايات المتحدة والصين والتي شهدت فرض رسوم جمركية من قِبل أكبر اقتصادين في العالم خلال عام 2018 ، بالإضافة إلى إغلاق الحكومة الأمريكية ، مع القضايا المذكورة أعلاه لتلحق الضرر الشديد بمعنويات السوق خلال الشهر..

أضرت المعنويات الهبوطية بثقة المستثمرين التي تسببت في أداء البورصة لأسوأ أداء لشهر ديسمبر منذ عام 1931. انخفض مؤشر S&P 500 على نطاق واسع بنسبة 9.2 ٪ خلال الشهر ، في حين أن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، والذي يضم 30 شركة صناعية رائدة ، هبط 8.7 ٪ خلال الفترة.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأعلى إلى ما دون 30 في أواخر ديسمبر وظل بالقرب من الصفر حتى منتصف يناير ، مما يدل على مدى الشعور الهابط الذي يسيطر على السوق في ذلك الوقت.

StockCharts.com.