ما هو خيار غير سائل؟
خيار غير سائل هو عقد لا يمكن بيعه أو تحويله بسهولة إلى نقد سريع بسعر السوق السائد. الخيارات غير السائلة لها فائدة منخفضة للغاية أو معدومة.
ولهذا السبب ، قد يتعذر على حاملي هذه الخيارات التخلص منها بسعر عادل في السوق وقد يضطرون إلى الاحتفاظ بعقودهم حتى انتهاء صلاحيتها.
أساسيات الخيارات غير السائلة
السيولة هي الدرجة التي يمكن بها شراء الأصل أو بيعه بسرعة في السوق. والخيار هو الأمن تنوعا. التجار شراء خيارات للمضاربة على مقتنياتها الحالية. خيارات الأسهم تمثل عادة 100 سهم. عادة ما يتم تداول الخيارات بشكل أقل تواترا من الأصول الأساسية ، مثل الأسهم أو السندات.
خيار السيولة لديه مستوى سيولة منخفض للغاية. تختلف سيولة الخيارات كثيرا عن سيولة الأسهم. عادة ما يتم تقييم سيولة الأسهم من خلال حجم التداول اليومي للأسهم ، في حين أن الخيارات لا يتم تداولها بشكل كبير بالضرورة. في الواقع ، يمكن أن يكون هناك المئات من العقود المختلفة للخيارات المتاحة في السوق.
معظم الخيارات غير سائلة عندما تكون بعيدة عن تواريخ انتهاء صلاحيتها. إذا كنت تحتفظ بخيار غير سائل ، فستلاحظ عادةً فرق كبير بين عروض الأسعار في العقد. هذا لأنه لا يوجد عدد كافٍ من المشترين - وبالتالي ، لا يولد ما يكفي من الاهتمام - لاستيعاب أولئك الذين يرغبون في البيع.
الماخذ الرئيسية
- تشير السيولة إلى مدى سهولة بيع أحد الأصول مقابل النقد بأسعار السوق السائدة. والخيار غير السيولة عبارة عن عقد لا يمكن بيعه أو تحويله بسهولة إلى نقد سريع بسعر السوق السائد. الخيارات غير السائلة لها فائدة مفتوحة منخفضة للغاية أو معدومة ، وبالتالي قد يكون من الأفضل الاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية.
كيفية تحديد السيولة
هناك عادة طريقتان لتحديد السيولة للخيار. الأول ، هو الحجم اليومي ، أو عدد المرات التي تم تداولها في ذلك اليوم. كلما ارتفع حجم التداول ، كلما كان حجمه أكثر سيولة ، بينما يعني انخفاض حجم انخفاض مستوى السيولة.
الطريقة الثانية لتحديد السيولة هي من خلال الفائدة المفتوحة. كلما ارتفعت الفائدة المفتوحة ، كلما كان الخيار أكثر سيولة. ومع ذلك ، إذا كان هناك القليل من الاهتمام المفتوح ، يمكن اعتبار هذا الخيار غير سائل.
مساوئ تداول الخيارات غير السائلة
إذا كنت ستحاول تداول الخيارات غير السائلة ، فيجب أن تكون على دراية بمخاطر القيام بذلك. أولاً وقبل كل شيء ، نظرًا لوجود مستوى سيولة منخفض للغاية ، سيكون فرق سعر العرض أكبر بكثير. هذا يعني أنك ستعتمد على أشخاص في السوق يرغبون في حماية رهاناتهم في بيئة ليست بها سيولة عالية.
هي احتمالات ، قد يكون لديك صعوبة في محاولة بيع خيار غير سائل. إذا كنت محظوظًا بالقدر الكافي للقيام بذلك - على كل حال - هناك احتمال جيد أنك ستبيعه بسعر مخفض بدلاً من سعر السوق - أو السعر الذي ترغب في بيعه به.
