قد يكون هناك تحول أساسي في سوق الأوراق المالية ، حيث فقدت أسهم شركة FAANG ذات التقنية الضخمة ذات مرة ذات اللون الأحمر الكثير من ثرواتها ، ويتخلى المستثمرون عن البدائل الأخرى. منذ وقت ليس ببعيد ، كانت أسهم النمو الرئيسية هذه هي الرائدة في السوق ، حيث تمثل نسبة كبيرة من المكاسب المسجلة بواسطة بارومترات السوق الرئيسية مثل مؤشر S&P 500 (SPX) ومؤشر ناسداك 100 (NDX).
ولكن في الآونة الأخيرة ، غرقت العديد من FAANGs في الأسعار أسرع بكثير من تلك المقاييس السوقية ، مع العديد منها في الأسواق الهابطة الخاصة بهم ، بانخفاض بنسبة 20 ٪ أو أكثر من أعلى مستوياتها ، على النحو المفصل أدناه. هذه الأرقام هي في نهاية يوم 13 ديسمبر.
Facebook Inc. (FB) ، بانخفاض 33.7 ٪
Amazon.com Inc. (AMZN) ، بانخفاض 19.1 ٪
Apple Inc. (AAPL) ، بانخفاض 26.8٪
شركة Netflix (NFLX) ، بانخفاض 34.8 ٪
شركة الأبجدية (GOOGL) ، الوالد من جوجل ، بانخفاض 16.9 ٪
وبالمقارنة ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 9.9٪ ومؤشر ناسداك 100 بنسبة 12.1٪ من أعلى مستوياتهما. جزئيًا نتيجة انخفاض القيم بالنسبة لـ FAANGs ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الموجهة نحو التكنولوجيا "تدفقات هائلة إلى الخارج" في نوفمبر ، لكل بلومبرج.
أهمية للمستثمرين
السرد الإيجابي محطم الآن. وقال مارك ستوكل ، الرئيس التنفيذي لصندوق آدمز لصناديق بلومبرج ، إن مستثمري الزخم ينظرون إلى هذه الأسهم بطريقة مختلفة عما اعتادوا عليه. تدير الشركة اثنين من أقدم صناديق الأسهم المغلقة في البلاد. وأضاف: "يمكننا فقط العثور على أسهم أفضل ، سواء في التكنولوجيا أو خارج التكنولوجيا ، توفر نموًا أفضل أو تقييمات أفضل أو مخاطر أقل. كانت الأيام التي كانت فيها الطريقة الوحيدة التي يمكنك أن تتفوق فيها هي تذوق منتجات FAANG ".
تم مشاركة رأي مماثل مع بلومبرج من قبل ديفيد لافيرتي ، كبير استراتيجيي السوق لدى ناتيكسيس كونفورترز ، التي تملك أصولا تزيد قيمتها عن 1 تريليون دولار. ولاحظ: "لقد تغيرت الظروف التي سمحت لهذه الأنواع من الأسهم ذات النمو المرتفع بالتفوق ، إن لم تكن معكوسة. أنا لا أرى الكثير من الاتجاه الصعودي."
أوضح لافرتي: "لقد بدأ تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوصول إلى حيث بدأ الضرر. يجب أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2019 ، الأمر الذي سيؤدي إلى انخفاض طبيعي في نمو الأرباح. ماذا يعني المضاعفات ومعنويات المستثمرين في الهواء ، ولكن أنا فقط لا أرى الكثير من الاتجاه الصعودي ".
يسرد Bloomberg مجموعة من السلبيات التي تدور حول FAANGs. أصدر Facebook توجيهات سلبية حول آفاق نموه خلال عام 2018. أخطأت Amazon و Alphabet تقديرات المحللين في أحدث تقارير الأرباح الفصلية. تعرض كل من Facebook و Alphabet لنيران سياسية من الحزبين حول المخاوف بشأن خصوصية المستخدم ونشر المعلومات الخاطئة. كانت أبل تعاني من تقارير عن ضعف الطلب على منتجها الرائد ، iPhone ، كما هو مفصل في مقالة سابقة لـ Investopedia.
علاوة على ذلك ، فإن التحليل الذي أجرته شركة Lynx Equity ومقرها تورونتو والذي استشهد به بلومبرج ، قد وجد أن شركة آبل تمر بتخفيضها الأول في عدد الموظفين منذ سنوات. وفقًا للينكس ، "بدأت مشاكل iPhone تؤثر على موارد الشركة بعمق كافٍ لتقليص المشروعات غير الأساسية".
أتطلع قدما
بشكل جماعي ، تمثل أسهم FAANG 11.5٪ من قيمة S&P 500 ، لكل SlickCharts.com. أضف في Microsoft Corp. (MSFT) ، حاليًا أكبر شركة أمريكية عامة من حيث القيمة السوقية وواحد من مجموعة FAAMG للأسهم ، وتمثل هذه الشركات الست العملاقة التقنية 15.3٪ من المؤشر. وبالتالي فإن ثرواتهم لها تأثير كبير حتى على المستثمرين الذين لا يحملون أسهمهم.
على الرغم من الانتكاسات والشكوك الأخيرة ، فإن كل هذه الشركات لديها مزايا تنافسية ضخمة قد تسمح لها بالاستمرار في الازدهار على المدى الطويل. كان هذا هو الرأي ، من بين أمور أخرى ، أستاذ التسويق بجامعة نيويورك ، سكوت غالاوي ، كما نوقش في مقالة سابقة لـ Investopedia.
من ناحية أخرى ، نظرًا لأن السوق الصاعدة وعصر التوسع الاقتصادي ، ومع ارتفاع معدل تذبذب السوق ، كان هناك اهتمام متجدد بأسهم القيمة على أسهم النمو في عام 2018. إذا استمر هذا الاتجاه ، فإن أسهم النمو التي كانت حارة في السابق مثل قد تستمر FAANGs في الانخفاض في شعبيتها.
