كانت السلع الأساسية منخفضة الأداء في معظم الأسواق العامة خلال العامين الماضيين ، ولكن النقطة المضيئة التي تمكنت من مواجهة هذا الاتجاه هي الأخشاب. أدت التحولات في الأساسيات الأساسية إلى ارتفاع مستمر في الأسعار ، ولكن الزخم المتزايد في الأشهر الأخيرة ربما يكون قد تخطى نفسه ، ويمكن أن يستعد القطاع للتراجع. ، نلقي نظرة على الرسوم البيانية ونحاول تحديد مدى قيام التجار النشطين برسم خطوتهم التالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: المتداولون النشطون يتجهون نحو الارتفاع على هذه السلع. )
جوجنهايم للأخشاب ETF (CUT)
مع ارتفاع شعبية المنتجات المتداولة في البورصة ، مثل مؤسسة جوجنهايم تيمبر ETF ، لم يكن من السهل على مستثمري التجزئة الوصول إلى السوق العالمية للأخشاب. إذا لم تكن مألوفًا ، فقد تم تصميم هذا الصندوق لتتبع أداء مؤشر MSCI ACWI IMI Timber Select Capped ، والذي يضم أسهم الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة في 23 دولة من الأسواق المتقدمة و 23 دولة من الأسواق الناشئة. بإلقاء نظرة على الرسم البياني أدناه ، يمكنك أن ترى أن الصندوق يتداول حاليًا في واحدة من أقوى الاتجاهات الصعودية الموجودة في أي مكان في الأسواق العامة. كما سيخبرك أي محلل فني ، فإن حركة السعر خلال الأسابيع القليلة الماضية لم تظهر أي علامات على حدوث انعكاس كبير. ومع ذلك ، بدأت قراءات المدى القصير لمؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) في إنتاج إشارات تشير إلى أن التراجع نحو مستويات الدعم الرئيسية قد يكون في البطاقات.
يعد مؤشر القوة النسبية RSI أحد أكثر الأدوات شيوعًا المستخدمة من قبل المتداولين لتحديد متى يكون أحد الأصول "في منطقة ذروة الشراء". تعد القراءات التي تفوق 70 عامًا هي الأكثر شعبية بالنسبة للقياس عندما ينفد الزخم ، وقد ينفد قوته. يراقب المتداولون عمومًا تحركًا أدنى من 70 لإحداث انسحاب ، وسيبيع الكثيرون ثم يتطلعون إلى الشراء مرة أخرى بمجرد وصول السعر إلى مستوى أكثر ربحًا. في هذه الحالة ، من المحتمل أن يراقب المتداولون تراجعًا نحو الدعم المشترك لمتوسط 50 يوم المتحرك وخط الاتجاه الصعودي. وقد قدم هذان المستويان نقاط شراء إستراتيجية بشكل متوقع على مدار السنوات القليلة الماضية ، ويتوقع المتداولون الفنيون استمرار هذا السلوك ما لم يكن السعر قد وصل إلى عدة مرات متتالية دون 31.72 دولار. (لمزيد من القراءة ، راجع: المؤشرات الأربعة الأكثر شيوعًا في اتجاه التداول ).
شركة Weyerhaeuser (WY)
Weyerhaeuser هي واحدة من أكبر الشركات الخاصة في العالم للأخشاب وتسيطر على ما يقرب من 13 مليون فدان في الولايات المتحدة. كما في حالة مؤسسة التدريب الأوروبية التي تمت مناقشتها أعلاه ، فإن مؤشر القوة النسبية قد انتقل مؤخرًا إلى منطقة ذروة الشراء ، مما يدل على أن الارتفاع الأخير في الزخم قد يبدأ في فقدان الاقتناع. في الواقع ، تسببت الحركة الهبوطية بنسبة 2.06٪ يوم الاثنين في انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 70 ، مما يدل على أن التجار سوف يتابعون الآن تراجع السحب. من المحتمل أن ينتظر معظم التجار فرصة شراء بالقرب من أحد مستويات الدعم على المدى الطويل. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع ، راجع: Timber Investments تخفض مخاطر المحفظة الاستثمارية .)
شركة الورق الدولية (IP)
كما أدى ارتفاع أسعار الأخشاب إلى تركيز العديد من التجار على شركات الورق والتعبئة والتغليف مثل International Paper. بإلقاء نظرة على الرسم البياني أدناه ، يمكنك أن ترى أن السعر قد اندلع مؤخرًا من نمط مثلث تصاعدي. الاختراق الناتج شائع بعد التحرك فوق مقاومة النموذج ، ولكن القراءة في منطقة ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية تشير إلى أن التراجع نحو دعم 58.61 $ قد يكون قيد التنفيذ. من المحتمل أن يتطلع التجار الصعوديون إلى الدخول مرة أخرى عندما يقدم السوق مخاطرة / مكافأة أفضل. (للمزيد ، راجع: المؤشرات الفنية تشير إلى فرصة لمخزونات الغابات .)
الخط السفلي
شهدت أسهم الأخشاب ارتفاعًا كبيرًا على مدار الأسابيع القليلة الماضية ، ولكن استنادًا إلى مؤشرات قصيرة الأجل مثل مؤشر القوة النسبية ، يبدو أن التراجع على المدى القصير قد يكون في البطاقات. استنادًا إلى الرسوم البيانية ، نتوقع أن يعود التجار الصعوديون إلى الدخول مرة واحدة بمجرد وصول أسعار الأصول بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية كتلك المحددة أعلاه.
