Cash App هي خدمة دفع نظير إلى نظير (P2P) مملوكة لشركة سكوير إنك (NYSE: SQ) ، وهي لاعب رئيسي في صناعة التكنولوجيا المالية (fintech). تعتبر Cash App جزءًا فقط من أعمال Square ، التي تستند إلى برامج وأجهزة نقاط البيع للأعمال من جميع الأحجام. نمت Square سريعًا لتصبح واحدة من أكبر شركات معالجة الدفع في الولايات المتحدة. منذ الاكتتاب العام الأولي في نوفمبر 2015 ، وسعت الشركة نموذج أعمالها إلى ما بعد معالجة الدفع لتشمل الجدولة وإدارة الموظفين وتحليلات الأعمال.
النقدية التطبيق هو غزو سكوير في fintech للأفراد. أطلقت Square الخدمة في عام 2013 للتنافس مع خدمات مثل Paypal's (PYPL) Venmo و Apple (AAPL) Pay و Google (GOOGL) Pay. تتيح تطبيقات الدفع P2P للمستهلكين استخدام هواتفهم الذكية لدفع ثمن السلع والخدمات ودفع الفواتير وتحويل الأموال إلى الأصدقاء والعائلة. ومع ذلك ، على عكس منافسيها ، وسعت Cash App وظائفها إلى ما بعد P2P فقط ، مما يتيح للمستخدمين أيضًا تلقي مدفوعات الإيداع المباشر ومدفوعات ACH ، بالإضافة إلى شراء Bitcoin من خلال النظام الأساسي.
على الرغم من المنافسة الشديدة في صناعة الدفع P2P ، إلا أن إضافة تطبيق Cash كان رائعًا لـ Square. أعلنت الشركة عن عائد مليار دولار في العام الماضي ؛ 3.3 مليار دولار في عام 2018 مقارنة مع 2.2 مليار دولار في عام 2017. وبالمناسبة ، كان 2018 أيضًا العام الذي فاق فيه تطبيق النقد Venmo في التنزيلات ، مع 33.5 مليون تنزيل تراكمي ، ليحتل المرتبة الأولى على متجر التطبيقات.
اعتبارًا من بداية عام 2019 ، عندما أصدرت Square Inc. تقريرها السنوي 10-K ، كانت القيمة السوقية لها 31.93 مليار دولار. تبلغ النسبة الحالية للمربع 1.5 والعائد على حقوق المساهمين -5.01٪.
نموذج الأعمال
تطبيق Cash مجاني للتنزيل ، كما أن وظائفه الأساسية - إجراء مدفوعات P2P وتحويل الأموال إلى حساب بنكي - مجانية أيضًا للأفراد لاستخدامها. يربح تطبيق Cash أموالًا عن طريق فرض رسوم على كلتا العمليتين لاستخدام التطبيق ورسوم معاملات المستخدمين الفرديين للوصول إلى خدمات التطبيق الإضافية.
الماخذ الرئيسية
- التطبيق النقدية ينمو بسرعة. في آب (أغسطس) 2018 ، استبعدت شركة Venmo كأفضل تطبيق مالي على متجر تطبيقات Apple بـ 35.5 مليون عملية تنزيل. لا يزال يحتفظ بخدمة P2P رقم واحد بقعة. خدمة كاش التطبيق الأساسي مجاني للاستخدام. فهي تجني الأموال من خلال فرض رسوم مختلفة على المستخدمين والشركات لاستخدام خدماتها الإضافية. ويمكن للمستخدمين شراء وبيع عملات البيتكوين من خلال أرصدة التطبيقات النقدية الخاصة بهم. أرباح التطبيقات النقدية من تسهيل هذه التحويلات.
شحن الشركات
تفرض Cash App رسومًا على الشركات التي تقبل مدفوعات Cash App 2.75٪ لكل معاملة. يمكن إجراء هذه المدفوعات بطريقتين:
- يقوم الفرد بدفع P2P داخل التطبيق إلى شركة ما. يستخدم الفرد البطاقة النقدية - بطاقة فيزا مسبقة الدفع التي يمكن للمستخدمين طلبها ، والتي ترتبط برصيد داخل التطبيق - لدفع عمل تجاري.
التحويلات المعجلة ومدفوعات بطاقات الائتمان
مقابل رسوم بنسبة 1.5 ٪ ، يمكن للمستخدمين الفرديين تسريع التحويلات من حساب التطبيق النقدي الخاص بهم إلى حساب بنكي. يتيح ذلك للمستخدم تحويل الأموال إلى حساب مصرفي على الفور بدلاً من انتظار وقت الإيداع القياسي. يمكن للأفراد أيضًا استخدام المنصة لإجراء مدفوعات شخصية باستخدام بطاقة ائتمان ، بدلاً من رصيد التطبيق النقدي ، مقابل رسوم معاملة بنسبة 3٪.
بيتكوين الصرف
في نهاية عام 2017 ، بدأ تطبيق Cash بالسماح للمستخدمين باستخدام أرصدةهم داخل التطبيق لشراء وبيع البيتكوين. لا يفرض التطبيق رسومًا على الأفراد مقابل استخدام هذه الخدمة ، ومع ذلك فهي الخدمة النقدية التي يوفرها التطبيق النقدي والتي كانت مربحة حتى الآن. لذا فإن السؤال هو: كيف يربح تطبيق Cash Cash النقود من البيتكوين؟ الجواب: مثل أي تبادل بيتكوين آخر. هناك عمومًا فرق يتراوح بين 1 و 4٪ في ما تقوم به البورصات والأفراد بدفع ثمن البيتكوين. تعامل Cash App هذه الاختلافات في الأسعار التي توفرها لمستخدميها ، وبالتالي تدر إيرادات على البورصات التي تسهلها.
على سبيل المثال ، قد يشتري Cash App عملة بيتكوين من مستخدم مقابل 9،900 دولار ويبيعها لآخر مقابل 10،000 دولار ، مما يحقق 100 دولار من العائدات. يقوم تطبيق Cash بحساب فرق السعر هذا بناءً على التقلبات في قيمة البيتكوين. قد لا يبدو هذا كثيرًا ، لكنه يزيد. وفقًا لتقرير Square السنوي ، حقق Cash App أرباحًا بقيمة 166.5 مليون دولار من عملات البيتكوين في عام 2018 وربح 1.7 مليون دولار.
خطط مستقبلية
التطبيق النقدية هو في العمل الصحيح. في عالم تتواجد فيه الهواتف الذكية في كل مكان ولا يبدو أي شيء أكثر أهمية من الراحة ، يتطلع المستهلكون بشكل متزايد إلى محافظ رقمية. هذا يعني أن تطبيقات الدفع P2P آخذة في الارتفاع.
ومع ذلك ، المنافسة شديدة. مع القيمة السوقية البالغة 32 مليار دولار ، لا يزال Square سمكة صغيرة مقارنة بـ PayPal ، التي يبلغ رأس مال السوق 112 مليار دولار. يجب على Cash App أن تتنافس مع Apple Pay و Google Pay ، التطبيقات التي تم تثبيتها مسبقًا على أجهزة iPhone و Android. لذا ، يجب على Cash App أن تفعل كل ما في وسعها لتبرز ، مما يعني الاستمرار في طرح ميزات جديدة ومثيرة تجذب مستخدمين جدد وتحفز نموها السريع.
في العام الماضي ونصف العام ، قدمت Cash App ثلاث ميزات جديدة مشهورة:
- البطاقة النقدية ، وهي بطاقة الخصم المباشر "فيزا" المرتبطة بميزان المستخدم داخل التطبيق. يمكن للمستخدمين أيضًا سحب الأموال من أجهزة الصراف الآلي باستخدام هذه البطاقة - التي تم إطلاقها في مايو 2017. تبادل عملة البيتكوين للتطبيق النقدي - تم إطلاقه في نوفمبر 2017. ميزة Cash Boost ؛ سلسلة من الخصومات في المقاهي والمطاعم المتسلسلة ، مثل Chipotle و Subway ، والتي يمكن الوصول إليها بشكل حصري من خلال Cash Card - التي تم إطلاقها في مايو 2018.
تتميز ميزة Boost بأنها موجهة نحو المستقبل بشكل خاص وتهدف إلى إبقاء المستخدمين يستخدمون بطاقاتهم النقدية كثيرًا. تتم إضافة "التعزيزات" الجديدة ، التي يتم الإعلان عنها عبر وسائل التواصل الاجتماعي ، بشكل منتظم حيث تستحوذ Square على شراكات جديدة مع علامات تجارية مشهورة. هذه الخلاصة تبقي المستخدمين مهتمين والمشاركة.
في يناير 2019 ، أطلقت Square بطاقة خصم مجانية مماثلة للشركات التي تسمى Square Card.
الغوص أعمق في التشفير
في فبراير ، أعلن جاك دورسي ، الرئيس التنفيذي لشركة سكوير (وهو أيضًا الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Twitter) ، أن تطبيق Cash App سيدعم قريبًا شبكة Lightning Network من bitcoin. هذه الشبكة ، التي تسمح بإجراء معاملات البيتكوين على الفور تقريبًا ، أطلق عليها أوريلين مينانت ، مؤسس والرئيس التنفيذي لتبادل العملات المشفرة Gatecoin (CNBC). لم يتم الإعلان عن الموعد المحدد لهذه المقدمة ، ولكن كما قال دورسي في ستيفن ليفيرا بودكاست في فبراير ، "إنه ليس" إذا "، إنه" عندما "."
ليست مربحة بعد ، لكن الاتجاهات تبدو جيدة
وفقًا لتقريرها السنوي ، حققت Square Inc. خسائر صافية بلغت 38.5 مليون دولار و 62.8 مليون دولار و 171.6 مليون دولار في 2018 و 2017 و 2016 على التوالي. هذا اتجاه واعد ، بالنظر إلى أن عائدات سكوير لثلاث سنوات بلغت 670 ٪. لا تبلغ Square عن أرباح منفصلة عن تطبيق Cash ، مما يجعل من الصعب معرفة مقدار الأموال التي يساهم بها التطبيق في إيرادات الشركة الفصلية. ومع ذلك ، واستنادا إلى الأداء الفائق الذي حققته Cash App في التنزيلات ، فإن أداءها جيد.
علاوة على ذلك ، وفقًا لـ The Motley Fool ، تعتبر منصة bitcoin في Cash App هي الجزء الوحيد من أعمال Square التي تحقق أرباحًا ثابتة.
حققت سكوير عائدات بلغت 959 مليون دولار في الربع الأول من عام 2019 ، بزيادة قدرها 44 ٪ عن 668 مليون دولار في الربع الأول من عام 2018.
التعلم من منتجات سكوير الأخرى
تعتبر Cash App ، التي تم إطلاقها في عام 2013 ، إضافة جديدة نسبيًا إلى شركة Square Inc. عندما تأسست الشركة في عام 2009 ، بدأت الشركة بمنتج يمنح الشركات الصغيرة القدرة على قبول مدفوعات بطاقات الائتمان. من هناك ، توسعت الشركة لإنشاء "نظام إيكولوجي" لكل من منتجات البرمجيات والأجهزة التقنية التي تتيح إدارة الأعمال باستخدام منتجات Square الحصرية.
من خلال Cash App ، تتمثل رؤية Square في إنشاء نظام بيئي متشابه للأفراد. في النهاية ، يجب أن يعمل النظام البيئي للتطبيق النقدي بشكل فعال كحساب مصرفي ، وبالتالي يحل محله. يعتبر إدخال البطاقة النقدية وتحسين وصول المستخدمين إلى البيتكوين خطوتين في هذا الاتجاه.
يمكن للأفراد حتى استخدام بطاقاتهم النقدية لاسترداد النقود في المتاجر التي تقدم هذه الخدمة مع عمليات الشراء المدينة.
توسيع الإشراف
في الربع الثاني من عام 2018 ، أصبحت وظائف P2P الأساسية في Cash App متاحة في المملكة المتحدة. وفقًا للتقرير السنوي لـ Square ، هذه ليست سوى بداية لدخول التطبيق إلى الأسواق الدولية. تتوفر منتجات حلول الأعمال المختلفة لـ Square في كندا واليابان وأستراليا والمملكة المتحدة. ومع ذلك ، لم يعلن Square عن إمكانية وصول المستهلكين في هذه الأسواق وغيرها ، إلى تطبيق Cash أيضًا.
التحديات الرئيسية
كما ذكرنا سابقًا ، فإن التحدي الأكبر الذي تواجهه Cash App هو المنافسة الشديدة في صناعة الدفع P2P.
تهيمن على صناعة التكنولوجيا الفائقة الأمريكية شركة PayPal Inc. (PYPL) و Venmo و Facebook Inc. (FB) و Alphabet Inc. (GOOGL) و Apple Inc. (AAPL) و Amazon.com Inc. (AMZN) و سكوير ، أطلق كل منها خدمة دفع P2P في العقد الماضي. لذلك ، لا داعي للقول ، إن تطبيق Cash يتنافس مع بعض الضاربون على محمل الجد.
لم يعد ملك الجبل
وهذا ليس كل شيء. إذا كان انتصار Cash App على Venmo هو أي مؤشر ، فلا يزال هناك مجال في سوق الدفع P2P للآخرين لإيجاد النجاح ، لا سيما المنافسين من المراقبين. Tencent Holdings ، الشركة الأم WeChat ، تقدم أيضًا خدمة دفع P2P على تلك المنصة ، والتي توسعت مؤخرًا إلى أوروبا.
على الرغم من أن مشاركة Cash App المتزايدة مع bitcoin كانت مربحة حتى الآن ، فقد يرى بعض المستثمرين هذا كالتزام بسبب التقلب المستمر في bitcoin. إذا تخلى المستهلكون عن عملات البيتكوين في نهاية المطاف ، فإن ذلك يعني فشل واحدة من أكبر مشروعات Cash App.
