تحركات السوق
أغلقت مذكرة الخزانة التي مدتها 20 عامًا ، كما تتبعها iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ، دون تغيير لجلسة يوم الجمعة ، في حين أن مؤشر S&P 500 (SPX) و Nasdaq 100 (NDX) أغلقا على انخفاض مع جني المستثمرين للأرباح. ومع ذلك ، فإن صورة أكبر لسوق السندات قد توضح حقيقة أن الأموال تخرج من استثمارات الدخل الثابت. من المحتمل أن يكون هذا بمثابة تناوب قطاعي ما يسمح لمديري الصناديق بإعادة التوازن لمحافظ الأوراق المالية ووضعهم لعام 2020 من خلال تحويل الأموال إلى قطاعات الأسهم المختارة.
يظهر الرسم البياني أدناه أن TLT ، حتى في ذروتها ، كان يشهد تدفق الأموال منه. يعرض الرسم البياني أدناه حركة السعر لـ TLT ويقارنها بمؤشر Chaikin Money Flow. لا يعرض هذا المؤشر تدفقات مباشرة إلى الخارج ، بل يتتبع معلومات السعر والحجم لتحديد مقدار الأموال التي يتم تداولها (سواء داخل الصندوق أو خارجه).
يبدو أن هذا الرسم يشير إلى أن المستثمرين يضعون أموالًا أقل في TLT ، ومن المحتمل أن يكون ذلك عاملاً مساهماً في انخفاض سعره مؤخرًا. هذا يقود المستثمرين الأذكياء إلى التساؤل عما إذا كانت هذه الأموال ستجد طريقها إلى الأسهم. ربما تكون الإجابة نعم ، لا سيما إذا بدا أن موسم الأرباح مستمر في الأخبار الإيجابية من شركات التكنولوجيا الأسبوع المقبل.
القطاع الذي لم تفكر في التحقق منه
منذ وقت ليس ببعيد ، أضافت State Street Global Advisors قطاعًا جديدًا من صناديق الاستثمار المتداولة ETF إلى قائمة صناديق القطاع الشعبية. هذا واحد ، صندوق العقارات حدد القطاع SPDR (XLRE) ، ويتتبع قطاع العقارات التجارية. وهي تحتوي على مقتنيات مثل أمريكان تاور كوربوريشن (AMT) ، و كراون كاسل إنترناشيونال كوربوريشن (CCI) ، وبروغليس إنك (PLD) ، و إكوينكس ، إنك (EQIX) ، و ويلتاور إنك (WELL) ، و Ventas، Inc. (VTR)).
تتراوح هذه الأسهم من صناديق الاستثمار العقاري (REITS) إلى الشركات التي تستأجر كل أنواع المساحة المادية مثل خزائن التخزين وأبراج الخلايا. لقد تفوق القطاع على مؤشرات السوق الرئيسية حتى الآن في عام 2019 وارتفع بشكل ملحوظ اليوم.
