جدول المحتويات
- زياده المبيعات
- تحسين الهوامش
- التوجيه
- برامج إعادة شراء الأسهم
- منتجات جديدة
- الدقيقة من اللغة
- المؤشرات الفنية
- عرض 10،000 قدم
- الخط السفلي
غالبًا ما يحتاج الوسيط إلى اتخاذ قرار سريع لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بسهم. ليس هناك وقت للتشاور مع محللي الأسهم ، وإدارة المقابلات ، أو قراءة التقارير البحثية المطولة. لكن نظرة سريعة على بعض المعلومات الأساسية يمكن أن تؤدي إلى اتخاذ قرار جيد تحت الضغط.
قل شركة أصدرت للتو بيان صحفي حول تقريرها الفصلي. تخطي الحشو وابحث عن بعض هذه الحقائق الرئيسية.
زياده المبيعات
تحقق لمعرفة ما إذا كانت الشركة تنمو مبيعاتها ، وإذا كان الأمر كذلك ، ما إذا كان نمو المبيعات مستدامًا أو متعلقًا بحدث لمرة واحدة.
بالإضافة إلى التحقق من أرقام المبيعات ، سيتعين عليك تصفح البيان الصحفي بالكامل لمعرفة ما قالته الإدارة عن الربع. الأرقام بالإضافة إلى التعليقات يمكن أن تخبرك ما إذا كانت الشركة قد شهدت نموًا أم أنها حصلت على مفاجأة.
بشكل عام ، يجب أن تنمو الشركات الأصغر حجمًا ، والتي تتراوح بين 100 مليون دولار و 1 مليار دولار ، بأكثر من 10٪ سنويًا. يجب أن تنمو الشركات الكبرى بنسبة لا تقل عن 3٪ سنويًا لتكون موضع اهتمام.
أخيرًا ، قارن بين نمو الشركة في المبيعات ليس فقط من العام الماضي ولكن من الربع الأخير. إذا أظهرت المبيعات الفصلية اتجاهًا تصاعديًا ، فعادة ما تكون علامة جيدة أخرى.
نصائح عند الشراء أو البيع أو الحجز
تحسين الهوامش
يتم تحسين أو تدهور هوامش الشركة بشكل عام حسب مدى إدارتها. إذا كان خط المبيعات يرتفع ولكن التكاليف ترتفع بشكل أسرع ، هناك شيء ما يحدث هناك.
انها ليست بالضرورة أخبارا سيئة. يمكن أن تدخل الشركة في عمل جديد أو تطلق منتجًا جديدًا أو توسع نطاقها. أثارت أمازون ، على سبيل المثال ، غضب المستثمرين لسنوات من خلال الاستثمار بكثافة في المستودعات من الساحل إلى الساحل. إن الإنفاق على البنية التحتية بدأ أخيرًا في الدفع.
من ناحية أخرى ، قد يعني ذلك أن الشركة تقوم فقط بعمل ضعيف في إدارة نفقاتها.
ستساعدك مناقشة الإدارة للنتائج الفصلية في تحديد ماهية النتائج.
التوجيه
تقدم العديد من الشركات إلى وول ستريت نوعًا من التوجيه بشأن الأرباح المستقبلية ، وهو أمر مهم دائمًا تقريبًا. كيف يستجيب "الشارع" للأخبار بنفس القدر من الأهمية.
أي أن توجيهات الشركة للربع القادم قد تكون أفضل أو أسوأ مما يتوقعه محللو وول ستريت. وهذه التوقعات ستحرك سعر السهم لأعلى أو لأسفل ، على المدى القصير على الأقل.
عند التعمق أكثر في علم النفس وراء توجيه الأرباح ، إذا رفعت الشركة إرشاداتها للربع الحالي لكنها قللت من التوقعات بعد ذلك ، فمن المحتمل أن يتراجع سهمها. إذا قامت الشركة بتخفيض تقديراتها للربع الحالي لكنها رفعت تقديراتها للعام بأكمله ، فمن المحتمل أن ينطلق السهم.
كقاعدة عامة ، تابع عينيك على المدى الطويل. في معظم الأوقات ، سوف تغفل وول ستريت عن التعثر قصير الأجل إذا كانت مقتنعة بوجود محفز صعودي في الأفق.
برامج إعادة شراء الأسهم
عندما تستخدم الشركة أموالها لإعادة شراء أسهمها الخاصة ، فإنها عادة ما تكون علامة جيدة على أن الإدارة تعتقد أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها. ربما سيتم ذكر برامج إعادة الشراء في البيان الصحفي للشركة.
ومع ذلك ، قد يكون لدى الإدارة دوافع أخرى. قد ترغب في تقليل إجمالي عدد الأسهم في المجال العام من أجل تحسين النسب المالية أو زيادة الأرباح ، مما يجعل الشركة أكثر جاذبية لمجتمع المحللين. قد يكون خدعة العلاقات العامة هو جعل المستثمرين يعتقدون أن السهم يستحق أكثر.
يجب أن تكون برامج إعادة شراء الأسهم علامة على وجود أوقات أفضل للشركة.
بشكل عام ، تريد أن ترى أن إجمالي عدد الأسهم القائمة يبقى كما هو أو يتراجع ، ربما كنتيجة لبرنامج إعادة الشراء. وهذا يعني أن الأرباح المستقبلية موزعة على عدد أقل من الأسهم ، مما يجعل ربح السهم أعلى. مع زيادة الأسهم المعلقة ، يتم تقسيم الأرباح بين مجموعة أكبر من المستثمرين وتصبح مخففة ، مما يقلل من إمكانية الربح.
منتجات جديدة
من المستحيل عملياً التنبؤ بما إذا كان منتج جديد سيكون فائزًا أم لا. لكن من الخطأ الكبير التغاضي عن أسهم الشركات التي تصنعها.
المنتجات الجديدة غالبا ما تحظى بأكبر قدر من الاهتمام من المستهلكين والمستثمرين. هذا يساعد في كثير من الأحيان على رفع سعر السهم على المدى القريب. وربما أنفقت الشركة مبلغًا هائلاً من المال على البحث والتطوير والعروض الترويجية حيث يمكنها أن تحصل على الكثير من المال.
خذ بعين الاعتبار ، على سبيل المثال ، إصدار Apple لجهاز iPod في عام 2001. في البداية ، كان بعض المستثمرين والمحللين يشككون في أن الشركة يمكنها تحقيق إيرادات ذات مغزى من الجهاز. كما اتضح ، دفع هذا الجهاز نمو شركة أبل على مدار العقد.
بالطبع ، لا تتحول المنتجات الجديدة دائمًا إلى أبقار نقدية للشركات التي تنتجها ، ولكن إذا حصلت على بئر في وقت مبكر ، فهناك احتمال كبير لتحقيق الربح.
الدقيقة من اللغة
بينما تقرأ البيان الصحفي ، فكر في انطباعك عما حدث في الربع. ربما تحدثت الإدارة عن "الفرص" الكثيرة للشركة واستمتعت بنموها السابق. أو ربما يكون قد أوجز العديد من "التحديات" التي تواجه الشركة. قد تحدد الإدارة عوامل حفازة محتملة للعمل ، مثل المنتجات الجديدة أو مرشحي الاستحواذ.
في أي حال ، يمكن لهذه اللغة أن تكون بنفس أهمية أرقام توجيه الأرباح.
اللغة المستخدمة في هذه البيانات الصحفية متعمدة للغاية. يتم مراجعتها من قبل العديد من العيون في العلاقات العامة والإدارات القانونية. يعد التقرير المتفائل علامة جيدة بشكل خاص ، في حين أن التقرير الذي يحتوي على لغة كتم يجب أن ينظر إليه بشك.
وينبغي النظر إلى التقارير المتفائلة بشكل مفرط بحذر أيضًا. إذا فشلت إحدى الشركات في تقديم ما وعدت به سابقًا أو لم تفِ بتوقعاتها المستقبلية ، فمن المرجح أن يتم تخزيق الأسهم بغض النظر عن ما تقوله الإدارة.
المؤشرات الفنية
أخيرًا ، انظر إلى مخطط الأسهم للعام الماضي والأخر خمس سنوات.
هل هناك اختلافات موسمية في سعر السهم؟ قد تجد أنه يتداول بشكل روتيني أعلى أو أقل في مواسم معينة.
حدد الاتجاه الذي يتم تداول هذا السهم به: هل يتداول السهم فوق أو يقل عن المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و 200 يوم؟ هل هو سهم تداول ضعيف ، أم أنه يتداول ملايين الأسهم في اليوم؟ هل زاد حجم المنتج مؤخرًا؟ انخفاض حجم يمكن أن يكون علامة على انخفاض الاهتمام في الأسهم ، مما قد يتسبب في انخفاض في سعر السهم. الزيادات مواتية بشكل عام إذا كانت الأساسيات الأساسية قوية ، مما يعني أن الشركة لديها فرص نمو قوية وتتمتع برسملة جيدة.
عرض 10،000 قدم
ما وراء البيان الصحفي ، فكر في الاتجاهات الكلية التي قد تؤثر على السهم. قد يكون لارتفاع أسعار الفائدة أو زيادة الضرائب أو سلوك المستهلك تأثير على السهم. قد تؤثر العوامل الخارجية الأخرى ، مثل الانكماش على مستوى الصناعة ، على الشركة. يمكن أن تكون هذه الاعتبارات بنفس أهمية الأساسيات والمؤشرات الفنية.
على سبيل المثال ، خذ بعين الاعتبار كونتيننتال إيرلاينز في عام 2006. كانت الشركة في حالة جيدة إلى حد ما ، لكن تكاليف الوقود المرتفعة وعدد من حالات الإفلاس داخل صناعة الطيران بدت وكأنها تعيق المخزون. تتوقع كونتيننتال نمو أرباحها بما يزيد عن 50٪ خلال العام المقبل ، ولكن تبدو توقعات القطاع كئيبة. اندمجت كونتيننتال مع الخطوط الجوية المتحدة في عام 2010.
يتيح لك عرض 10000 قدم لشركة النظر في العوامل الخارجية التي يمكن أن تحول دون ازدهار المخزون.
الخط السفلي
بحكم الضرورة ، يحتاج المستثمرون ووسطائهم في كثير من الأحيان إلى تحليل الشركات أثناء الطيران واتخاذ قرارات مبكرة بالشراء أو البيع أو الحجز. التصفير في المعلومات الأساسية يساعدهم على تجنب قرار التسرع.
بالطبع ، للتجارة أو الاستثمار ستحتاج إلى وسيط. إذا لم يكن لديك وسيط بالفعل وتفكر في اختيار الوسيط ، فقم بإجراء بعض الأبحاث بحيث يمكنك العثور على وسيط يناسب احتياجاتك.
