تواصل صناعة صناديق الاستثمار المتداولة في العالم (ETF) نموها المتسارع. هذا العام ، تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية التدفقات السنوية إلى الداخل قبل ثلاثة أشهر من نهاية العام. إن صناديق الاستثمار المتداولة التي تلتزم بمبادئ الاستثمار البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) تلعب دور اللحاق بالركب بالنسبة إلى منافسيها التقليديين.
يوجد اليوم حوالي 50 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة ETG في الولايات المتحدة ، لكن واحدة فقط ، وهي iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) ، لديها ما يقرب من مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تمتلك واحدة فقط من أصول ESG ETF أكثر من 500 مليون دولار من الأصول. اعتبارًا من أواخر شهر أغسطس 2017 ، كان هناك حوالي 5.7 مليار دولار من الأصول المجمعة تحت الإدارة في جميع صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة ، بالكاد أكثر من ثلث الأصول التي يديرها أكبر صندوق مشترك ESG.
وذكرت رويترز أن "إجمالي الأصول الصغيرة نسبيا المستثمرة في صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة يأتي في وقت تتوسع فيه صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام". "سحب المستثمرون 264.5 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية المدارة بفعالية في عام 2016 ، بينما ضخوا مبلغًا قياسيًا بلغ 282 مليار دولار في الصناديق المتداولة في البورصة ، وفقًا لبيانات من Morningstar و FactSet."
حدود نمو قابلة للحياة
إن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في جمع الأصول لهذا العام هي صناديق منخفضة التكلفة وذات قيمة بسيطة لفانيليا. ومع ذلك ، تواصل صناديق الاستثمار المتداولة الذكية بيتا وتيرة نمو الأصول الخاصة بها ، مما يضطر بعض مراقبي السوق إلى التكهن بأن النمو سيأتي لصناديق ESG.
وجد الاستطلاع السنوي الذي أجرته مؤسسة التدريب الأوروبية لصناديق ETF من شركة Brown Brothers Harriman "اهتمامًا أكبر بصناديق الاستثمار المتداولة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ، حيث وجد 51٪ من المستثمرين أن الإدارة المالية العامة على الأقل مهمة إلى حد ما مقابل 37٪ العام الماضي".
أحد الأسباب الرئيسية لتباطؤ بعض المستثمرين في اعتناق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هو النظرية القائلة بأن الاستثمار مع وعي يمكن أن يؤدي إلى انخفاض الأداء. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا في أطر زمنية محددة ، تشير مختلف نقاط البيانات والدراسات إلى أن الإدارة السليمة بيئياً قابلة للحياة على المدى الطويل وتوفر إمكانية التفوق على الاستثمارات التقليدية.
الأعمال الخضراء هي الأعمال الجيدة
الشركات التي تعطي الأولوية للفضائل البيئية ، مثل تقليل آثار الكربون ، يمكن أن تكون أقل عرضة لأسعار السلع الأساسية. باستخدام مصادر طاقة أنظف فعالة من حيث التكلفة ، يمكن لهذه الشركات توفير رأس المال وتعزيز مراكزها النقدية. غالبًا ما يتم دعم الشركات التي تتمتع بسجلات حوكمة قوية من قبل فرق الإدارة القوية التي أبدت التزامًا مستمرًا تجاه المساهمين وميزانيات عمومية مرتبة. بالإضافة إلى ذلك ، من المحتمل أن يكون لهذه الشركات مزيد من التنوع في مجالس إداراتها وبين المديرين التنفيذيين على مستوى C. تشير البيانات التاريخية إلى أن الشركات ذات التنوع الجندري المتزايد في المناصب الرئيسية تتفوق على المنافسين الذين يهيمن عليهم الذكور.
يتعقب صندوق مؤشر التأثيرات المرنة STOXX US ESG (ESG) على مؤشر STOXX USA ESG Impact ويتضمن مجموعة واسعة من مبادئ ESG في بناء محفظته. يتناول مؤشر ESG عوامل مثل التكنولوجيا النظيفة وانبعاثات الكربون وعلاقات العمل وفوائد مكان العمل والسلامة وسياسات مجلس الإدارة والتعويضات التنفيذية.
اتخاذ خطوات لتوليد الاهتمام
تتخذ الجهات المصدرة لمؤسسة التدريب الأوروبية خطوات لزيادة الاهتمام بأموال ESG. تتجنب منتجات ESG القديمة عادةً أجرة يمكن التنبؤ بها ، مثل مخزونات القمار والتبغ والأسلحة. يذهب الجيل الجديد من صناديق الاستثمار المتداولة ETG إلى ما هو أبعد ويتم تنقيح بعضها ، مع التركيز على مجالات محددة.
في وقت سابق من هذا العام ، أطلقت Inspire Investing ومقرها كاليفورنيا العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدم القيم المسيحية كشاشات لاختيار الأوراق المالية. تختار صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية الأخرى ، والتي يثبت العديد منها شعبية لدى المستثمرين ، التركيز على الشركات أو الشركات التي تراعي البيئة التي تركز على التنوع بين الجنسين لصالح المستثمرين.
من الطرق الواضحة لتوليد اهتمام متزايد من المستثمرين في ESG أن يقوم المصدرون بالتنافس على الرسوم. هذا العام ، تم تخصيص ما يقرب من ثلاثة أرباع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى صناديق بنسب نفقات سنوية تبلغ 0.2٪ أو أقل. يعد متوسط سعر السهم الكبير من بيتا ETF الذكي أعلى سعرًا ، ولكنه ليس باهظًا بنسبة 0.3٪ سنويًا.
يُظهر مُصدرو مؤسسة التدريب الأوروبية استعدادًا لخفض رسوم الإصدار التجريبي الذكي أو تقديم أسعار تجريبية ذكية جديدة بتكاليف منخفضة. في وقت سابق من هذا العام ، خفضت iShares ، أكبر راعي لمؤسسة التدريب الأوروبية في العالم ، النفقات بشكل كبير على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة في ETG فيما يمكن أن يكون بداية لرسوم منخفضة عبر مساحة ESG.
