إذا قرر الوسيط الخاص بك أن يمنحك درجة في أساليب التداول الخاصة بك ، بناءً على ما إذا كانت التداولات التي تقوم بها تضيف أي قيمة إلى محفظتك ، فما نوع العلامات التي ستتلقاها؟ قد يبدو هذا مفهومًا غريبًا ، لكن الوساطة عبر الإنترنت فعلت ذلك تمامًا - وكانت النتائج مفاجئة إلى حد ما. قام المستثمرون الذين تم تصنيفهم بالفعل بتعديل استراتيجيات التداول الخاصة بهم بناءً على الملاحظات التي تلقوها.
الأموال الغبية مقابل الأموال الذكية
غالبًا ما يتم دفع المستثمرين الأفراد الذين يتاجرون بالأموال تحت مظلة "الأموال الغبية". إذا كنت تندرج في هذه الفئة ، فحاول عدم الإساءة. صاغت وسائل الإعلام المالية مصطلحي "الأموال الغبية" و "الأموال الذكية" ، ليس لإهانة ذكاء أي شخص ، ولكن لوصف مجموعات مختلفة من المستثمرين.
يُطلق على المستثمرين المؤسساتيين الكبار وشركات صناديق الاستثمار المشترك "الأموال الذكية". يتمتع هؤلاء المستثمرين بميزة غير عادلة إلى حد ما على مستثمرك الفردي. مستعدين بفرق من محللي الاستثمار ذوي الخبرة ، يستطيع مستثمرو "الأموال الذكية" تقييم ما يجري في السوق بالضبط ، مما يسمح لهم باتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. هذا لا يعني بالضرورة أنهم يتخذون دائمًا قرارات ذكية - في الواقع ، الكثير منهم يقومون بعمليات سيئة من وقت لآخر. لديهم ببساطة الوصول إلى المعلومات القيمة التي تتيح لهم اتخاذ خيار أكثر تعليما.
من ناحية أخرى ، لا يتمتع المستثمر العادي عمومًا بالوقت أو الخبرة أو الصبر لتحليل تقارير الشركات أو الاقتصاد العالمي بشكل منهجي. ولأن هؤلاء المستثمرين لا يستطيعون الوصول إلى فرق من المحللين أو البيانات المجمعة بعناية ، فإنهم في كثير من الأحيان يقومون بإجراء عمليات تجارية على أساس الغريزة أو الشعور الغريزي. وبالتالي ، تميل مجموعة "الأموال الغبية" إلى شراء وبيع الاستثمارات في أسوأ وقت ممكن. يشترون الأسهم عندما ترتفع الأسعار ويبيعون تلك الأسهم عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض. بالنسبة للمستثمر العادي ، فإن الأسهم التي يشترونها تستمر في الأداء الضعيف ، والأسهم التي يبيعونها تستمر في الأداء الجيد. ربما هذا هو السبب في أن المستثمرين العاديين عادة ما يكسبون 1 ٪ إلى 2 ٪ أقل من متوسط صندوق الاستثمار المشترك.
صناعة المرحلة
لاحظت مجموعة من الباحثين الأداء الضعيف المزمن للمستثمرين الأفراد. تساءل ستيفن ماير ، ليندا أوربان ، وصوفي أهلسويدي ، مؤلفي الدراسة "هل تساعد ملاحظات حول نجاح الاستثمار الشخصي؟" ما إذا كان تقديم تعليقات المستثمرين حول قراراتهم التجارية من شأنه تحسين أدائهم. ونشرت دراستهم SAFE (الهندسة المعمارية المستدامة للتمويل في أوروبا).
فكرة تزويد المستثمرين بتعليقاتهم هي إلى حد ما طريقة جديدة. يشير مؤلفو الدراسة إلى أن الغالبية العظمى من البنوك وشركات الوساطة عبر الإنترنت لا تقدم للمستثمرين أي نوع من الملاحظات. وفقًا لمسح واحد ، يقوم واحد فقط من بين 120 مصرفًا ألمانيًا بإبلاغ العملاء بانتظام حول مخاطر محفظة الشركة وتكاليفها وعوائدها كل عام.
قرر المؤلفون ماير وأربان وأهلسويدي معرفة ما سيحدث عندما قدم وسيط عبر الإنترنت 1500 عميل تعليقات متكررة على أدائهم في تقرير حساب الأوراق المالية الشهري. وشمل الاختبار ، الذي امتد ما مجموعه 18 شهرًا ، المستثمرين الذين تم تداولهم بكثافة ، وبلغ متوسط مبيعاتهم السنوية أكثر من 100 ٪. خلال الدراسة ، تلقى المستثمرون تقارير أظهرت عوائدهم وتكاليفهم عن العام السابق بالإضافة إلى المستوى الحالي للمخاطر وتنويع المحفظة.
نتائج ملحوظة
وكانت النتيجة النهائية للدراسة ردود الفعل مشجعة. "لقد وجدنا أن تلقي تقرير يؤدي إلى تداول المستثمرين بشكل أقل ، وتنويع أكثر والحصول على عوائد أعلى حسب المخاطر ،" كتب ماير ، أوربان ، وأهلويزيدي. بالإضافة إلى ذلك ، وجد الباحثون أن هذه الآثار أصبحت أقوى بمرور الوقت. وبعبارة أخرى ، كلما تلقى المستثمرون تقارير ، زاد احتمال قيامهم بتعديل استراتيجيتهم وتحسين الأداء.
لا يهم حقًا كيف يتلقى المستثمرون هذه الملاحظات ، وفقًا للدراسة ؛ طالما أن لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات ، فإن أدائهم سوف يتحسن. "وجدنا أن التأثيرات لم تختلف كثيراً بين تصميمات التقارير المختلفة" ، يكتب المؤلفون. "يبدو أن الأمر الأكثر أهمية هو تزويد المستثمرين بتعليقات ذات صلة ، بدلاً من تنسيق محدد يتم تقديمه فيه."
يستنتج المؤلفون أن تقديم تقارير التغذية الراجعة لا يساعد فقط عملاء الوساطة عبر الإنترنت - ولكن نفس النوع من التعليقات يمكن أن يساعد أيضًا متوسط المشاركين في سوق الأوراق المالية. "لا تتغير نتائجنا إذا ركزنا على المستثمرين الذين يعرفون القراءة والكتابة فقط" ، يشرح المؤلفون ، مضيفًا أنه حتى تقارير التعليقات الأساسية "يمكن أن تساعد المشاركين المنتظمين في سوق الأوراق المالية ، والذين غالباً ما لا يعرفون تكاليفها وتنويعها وأدائها".
الخط السفلي
على عكس المستثمرين المؤسسيين الكبار ، لا يستطيع المستثمر العادي الوصول إلى فريق من المحللين وأكوام البيانات التي يحتاجونها لاتخاذ قرارات تداول ذكية ومستنيرة. نتيجة لذلك ، يعاني المستثمر الفردي العادي من أداء سيء للغاية. وفقًا لبعض الإحصاءات ، خلال فترة 20 عامًا ، حقق المستثمر العادي أقل بنسبة 2٪ إلى 3.5٪ من إجمالي السوق كل عام.
لحسن الحظ ، تقدم هذه الدراسة الجديدة ذرة من الأمل للمستثمرين العاديين. مع ملاحظات الأداء ذات الصلة من الوسيط الخاص بك ، يمكنك ضبط أساليب التداول الخاصة بك وتحسين أدائك. لذا ، تابع: اسأل وسيطك عن الدرجة.
قد ترغب أيضًا في قراءة المبادئ الثلاثة الأكثر استثمارًا والاستثمار 101: الحوافظ المالية والتنويع .
