يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية للسيطرة على المعروض من النقود. هذا النشاط يسمى عمليات السوق المفتوحة (OPO). من خلال شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية في السوق الحرة ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي توسيع أو تقليص مبلغ المال في النظام المصرفي ومتابعة سياسته النقدية.
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هي لجنة الاحتياطي الفيدرالي التي تضع السياسة النقدية في الولايات المتحدة. إن صياغة السياسة النقدية للبلد أمر مهم للنمو الاقتصادي المستدام. تحدد السياسة النقدية حجم ومعدل نمو عرض النقود في بلد ما للسيطرة على التضخم.
تتألف لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) من مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي وخمسة من رؤساء البنوك الاحتياطية. تجتمع اللجنة ثماني مرات على مدار العام لتحديد أسعار الفائدة الرئيسية وتحديد ما إذا كانت الزيادة أو النقص في المعروض من النقود في الاقتصاد. أذون الخزانة والسندات والملاحظات هي الأوراق المالية الحكومية المستخدمة في عمليات السوق المفتوحة.
الماخذ الرئيسية
- يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية للسيطرة على المعروض من النقود. يُطلق على هذا النشاط عمليات السوق المفتوحة (OPO). لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هي لجنة الاحتياطي الفيدرالي التي تحدد السياسة النقدية في الولايات المتحدة. لزيادة العرض النقدي ، سوف يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء سندات من البنوك لضخ الأموال في النظام المصرفي.
الانكماش الاقتصادي والتوسع
لزيادة المعروض من النقود ، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء سندات من البنوك لضخ الأموال في النظام المصرفي. يمكن للبنوك استخدام هذه الأموال لتقديم القروض للأفراد والشركات. زيادة نشاط القروض يقلل من أسعار الفائدة ويحفز الاقتصاد. إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي ببيع السندات للبنوك ، فإنه يأخذ الأموال من النظام المالي ، مما يزيد من أسعار الفائدة ، ويقلل الطلب على القروض ، ويبطئ الاقتصاد. يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذه التقنية لضبط معدل الأموال الفيدرالية ومعالجتها ، وهو المعدل الذي تقترض به البنوك الاحتياطيات من بعضها البعض. تقوم لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) بضبط معدل الأموال الفيدرالية بشكل دوري ، وعادة كل ثلاثة أشهر.
السياسة النقدية التوسعية
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بسياسة نقدية توسعية عندما تهدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية. يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء الأوراق المالية الحكومية من خلال تجار السندات الخاصة ودفع الودائع في الحسابات المصرفية للأفراد أو المنظمات التي باعت السندات. تصبح الودائع جزءًا من النقد الذي تحتفظ به البنوك التجارية في بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذه الودائع الكبيرة تزيد من حجم الأموال التي توفرها البنوك التجارية للإقراض. تريد بنوك التجزئة استخدام احتياطياتها النقدية للإقراض ؛ وبالتالي ، يحاولون جذب المقترضين من خلال خفض أسعار الفائدة ، والتي تشمل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
عندما يزيد عدد الأموال المتاحة للقرض ، تنخفض أسعار الفائدة. يعني انخفاض تكلفة الاقتراض أن عددًا أكبر من الأفراد والشركات لديهم إمكانية الوصول إلى الأموال بسعر أرخص ، مما يؤدي إلى مزيد من الإنفاق وتقليل المدخرات من جانب الأفراد ، ويغذي الاقتصاد الذي يؤدي إلى انخفاض البطالة.
السياسة النقدية الانكماشية
يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية انكماشية عندما تتطلع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى زيادة معدل الأموال الفيدرالية وإبطاء الاقتصاد. يبيع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية الحكومية للأفراد والمؤسسات ، مما يقلل من حجم الأموال المتبقية للبنوك التجارية للإقراض. هذا يزيد من تكلفة الاقتراض ويرفع أسعار الفائدة ، بما في ذلك معدل الأموال الفيدرالية.
عندما تزداد تكلفة الدين ، يتم تشجيع الأفراد والشركات على الاقتراض وسوف يختارون توفير أموالهم. ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن الفائدة في حسابات التوفير وشهادات الإيداع ستكون أعلى أيضًا. سوف تنفق الكيانات أقل في الاقتصاد وتستثمر أقل في أسواق رأس المال للاستفادة من معدلات الادخار ، وبالتالي إبطاء التضخم والنمو الاقتصادي.
الحد الأدنى
كلما زادت الأموال المتوفرة في السوق المفتوحة للإقراض ، انخفضت أسعار القروض ، مما يعني أن المزيد من المقترضين يمكنهم الوصول إلى رأس مال أرخص. يؤدي الوصول إلى رأس المال هذا إلى زيادة الاستثمار وزيادة الإنفاق ، وغالبًا ما يحفز الاقتصاد الكلي.
انخفاض الأموال المتوفرة في الاقتصاد ، والذي يحدث عندما يبيع بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات إلى البنوك ، يؤدي إلى انخفاض في الاستثمار والإنفاق مع انخفاض توافر رأس المال ويصبح الحصول على القروض أكثر تكلفة. يحد هذا الحد من الوصول إلى رأس المال من النمو الاقتصادي بسبب انخفاض الإنفاق والاستثمارات.
