إن تقرير الأرباح هو الطريقة السائدة لشركة مدرجة للتداول العام للإبلاغ عن نتائجها المالية لفترة. يمكن للمستثمرين استخدام تقرير أرباح الشركة لاكتساب نظرة ثاقبة حول كيفية إدارة الشركة وما إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد أم لا. ومع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أن تقارير الأرباح غالباً ما تقدم صورة وردية للوضع المالي للشركة. نتيجةً لذلك ، من المهم معرفة كيفية قراءة تقرير الأرباح وفك تشفيره حتى تتمكن من فصل مبيعات فريق الإدارة عن الواقع.
تقارير الأرباح
عادةً ما تصدر الشركات بيانًا صحفيًا يوضح محتويات 10-Q. غالبًا ما لا يتضمن البيان الصحفي أكثر من فقرات قليلة من المعلومات ، وبيان من المديرين التنفيذيين ، ويحدد بعض العناصر الرئيسية التي تهم المستثمرين ، بما في ذلك الإيرادات وصافي الدخل والتدفقات النقدية وأرباح السهم وتوزيعات الأرباح.
ستقوم الشركات أيضًا بإصدار مجموعة عروض للمستثمرين تحتوي على المعالم المالية والنجاح من هذه الفترة. ومع ذلك ، تم تجهيز سطح السفينة للمستثمرين وعادة ما يحتوي على رسالة إيجابية للغاية.
النموذج 10-Q ، من ناحية أخرى ، عبارة عن مستند بدون زخرفة يتم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة أو هيئة الأوراق المالية والبورصة. يحمل 10-Q أهمية أكبر للمستثمرين لأنه يحتوي على ثروة من المعلومات. في حين أن عناصر تقرير الأرباح يمكن أن تقع في مجال المواد التسويقية ، فإن الشركات التي تطلقها لا يمكنها أن تتلاعب بالأرقام دون المخاطرة بانتهاك SEC.
كيفية فك شفرة تقارير أرباح الشركة
مكونات تقرير الأرباح
يُطلب من الشركات قانونًا تقديم تقرير ربع سنوي أو 10-س أو تقرير سنوي أو 10-ك مع المجلس الأعلى للتعليم.
يحتوي 10-Q على معلومات مالية بما في ذلك:
- مناقشات بيان إدارة التدفقات النقدية حول نتائج الأرباح والظروف المالية العامة الإفصاح عن مخاطر السوق التي تواجه الشركة.
ليس من غير المألوف أن تحصل الشركات الكبيرة على مستندات 10 فصول تزيد عن 100 صفحة. للحصول على لقطة سريعة للمبادئ الأساسية لما يحدث مع الشركة ، تعتبر قراءة البيان الصحفي للأرباح بداية جيدة. يجب على المستثمرين المهتمين بشراء الأسهم في شركة عامة والذين يرغبون في اتخاذ قرار مستنير فحص الإيداع 10 س. ومع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أن البيانات المالية لم يتم تدقيقها.
يحدد الجزء الأول من المستند الشركة التي تقوم بتقديم التقرير ، ولأي فترة ، وما الحالة التي تم دمج الشركة فيها ، ومعلومات التعريف الضريبي ، وموقع العمل الرئيسي. وسيقوم التقرير بعد ذلك بسرد جدول محتويات يشير إلى الأقسام الموجودة على الصفحات.
يحتوي القسم الرئيسي الأول على المعلومات المالية. يجب أن تشمل مجالات التركيز الرئيسية الإيرادات ، صافي الدخل ، ربحية السهم ، الأرباح قبل الفوائد والضرائب أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب. في حين أن الأرقام المالية المذكورة أعلاه مهمة ، تأكد من طرح الأسئلة التالية:
- كيف كان أداء الشركة خلال الربع الأخير؟ كيف تقارن الأداء بالربع السابق أو بالربع المماثل من العام السابق؟ هل تحسنت الإيرادات أو حققت نجاحًا على أساس ربع سنوي؟ هل تكلفة المبيعات زيادة ، وهذا يعني أنه أكثر تكلفة لجلب الإيرادات؟
راجع بيان التدفق النقدي لمعرفة ما إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا من العمليات المستمرة. قد يكون لدى الشركات تدفق نقدي سلبي ولكن لا يزال بإمكانها إظهار صافي دخل إيجابي.
عوامل الخطر المالية
بمجرد أن يكون لديك شعور بالصحة المالية للشركة ، فقد حان الوقت للتحقق من المخاطر التي قد تواجهها في الأرباع القادمة. انتقل إلى الجزء الثاني (معلومات أخرى) وتحقق من البند الأول (الإجراءات القانونية).
إذا كانت لدى الشركة دعاوى قضائية معلقة ، فعليها الإبلاغ عنها مع وصف موجز للقضايا. لن تقوم الشركة بالضرورة بإرفاق علامة سعر لمشكلة قانونية معينة ، لذلك ستحتاج إلى دراسة طبيعة الدعوى. النظر في التأثير المالي المحتمل للدعوى مقارنة بالقيمة الإجمالية للشركة. تواجه العديد من الشركات مطالبات بالأضرار الصغيرة نسبيًا كل عام ، ولكن قد تواجه بعض الشركات نفقات أكبر من التقاضي المستمر.
أيضا ، مراجعة البند 1A (عوامل الخطر). قد تشاهد عبارات مثل "عدم كفاية السيولة يمكن أن تؤثر على عملياتنا المستقبلية" أو "بالنظر إلى البيئة الحالية ، فإن عملياتنا لا تولد مبالغ نقدية كافية." فكر فيما إذا كانت المخاطر جزءًا من اتجاه عام للسوق ، مثل انخفاض المبيعات خلال فترة الركود ، أو إذا كانت جزءًا من مشكلة أكبر ، مثل الإيرادات التي تأتي من مصدر واحد أو اثنين من المصادر بدلاً من مجموعة متنوعة من العملاء.
يمكن مراجعة تقارير الأرباح وتفسيرها بطرق مختلفة بواسطة مستثمرين مختلفين. يفضل البعض تخطي الأقسام المفتوحة على البيانات المالية لقراءة حول اتجاه الإدارة للسوق والمخاطر التي تواجه الشركة. يفضل البعض القفز مباشرة إلى الأرقام ومقارنتها بالأرقام والسنوات السابقة.
الخط السفلي
ليس عليك أن تكون محللًا في الأسهم لقراءة تقرير الأرباح وفهمه. على الرغم من وجود العديد من الشركات المتداولة علنًا التي تنشر تقارير الأرباح كل ثلاثة أشهر ، إلا أنك تركز على الأسهم التي تهمك. يرجى تذكر أنه حتى إذا كانت المعلومات الموجودة في تقرير الأرباح تجعلك تتجنب الأسهم ، فإن قراءة التقرير لا تزال نشاطًا مفيدًا. بعد كل شيء ، أنقذتك من اتخاذ خيار سيء.
للتعرف على الجوانب الفنية للتقارير ، تحقق من 12 أشياء تحتاج إلى معرفتها حول البيانات المالية .
