كما هو الحال مع معظم الأدوات الاستثمارية ، فإن المخاطرة إلى حد ما أمر لا مفر منه. تعتبر عقود الخيارات محفوفة بالمخاطر بسبب طبيعتها المعقدة ، ولكن معرفة كيفية عمل الخيارات يمكن أن تقلل من المخاطر إلى حد ما. هناك نوعان من عقود الخيارات وخيارات الاتصال وخيارات الشراء ، ولكل منها درجة المخاطر نفسها. اعتمادًا على "جانب" العقد الذي يعمل عليه المستثمر ، يمكن أن تتراوح المخاطر من مبلغ صغير مقدمًا من العلاوة إلى خسائر غير محدودة. وبالتالي ، معرفة كيفية عمل كل يساعد على تحديد خطر موضع الخيار. من أجل زيادة المخاطر ، ألق نظرة على كيفية تعريض كل مستثمر.
دعوة طويلة الخيار
يقوم المستثمر أ بشراء مكالمة على الأسهم ، مما يمنحه الحق في شرائها بسعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إنه يخاطر فقط بفقد القسط الذي دفعه إذا لم يمارس الخيار.
مكالمة مغطاة
يتحمل المستثمر "ب" ، الذي أرسل مكالمة مغطاة إلى "المستثمر أ" ، خطر "الاستغناء" عن مركزه الطويل في الأسهم ، مما قد يخسر مكاسب صعودية.
غطت وضع
يقوم المستثمر أ بشراء شراء على سهم لديه حاليًا مركز طويل فيه ؛ يحتمل أن يفقد القسط الذي دفعه لشراء البيع إذا انتهى الخيار. وقد يخسر أيضًا مكاسبه الصعودية إذا كان يمارس التدريبات ويبيع الأسهم.
وضع النقدية المضمونة
يخاطر المستثمر ب ، الذي كتب ضمانًا نقديًا تم طرحه على المستثمر أ ، بفقدان قسطه الذي تم تحصيله إذا قام المستثمر أ بممارسة مخاطر إيداعه النقدي بالكامل في حالة "طرحه عليه".
وضع عارية
لنفترض أن المستثمر ب باع المستثمر عارياً. ثم ، قد يضطر إلى شراء السهم ، إذا تم تعيينه ، بسعر أعلى بكثير من القيمة السوقية.
مكالمة عارية
لنفترض أن المستثمر ب باع خيار استدعاء المستثمر دون وضع شراء قائم. هذا هو الموقف الأكثر خطورة بالنسبة للمستثمر ب لأنه في حالة تعيينه ، يجب عليه شراء الأسهم بسعر السوق لإجراء التسليم على المكالمة. نظرًا لأن سعر السوق ، نظريًا ، غير محدود في الاتجاه الصعودي ، فإن مخاطر المستثمر ب غير محدودة.
