تخبرك دلتا الأوراق المالية المشتقة بالعلاقة بين سعر الورقة المالية الأساسية وسعر الورقة المالية نفسها.
تمثل دلتا المبلغ الذي سيتغير سعر المشتق عندما يكون هناك تغيير في السعر الأساسي. على سبيل المثال ، لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال بدلتا 0.5 موجبة. سيزيد خيار الاستدعاء بمقدار 50 سنتًا لكل زيادة قدرها 1 دولار في سعر الأصل الأساسي.
تساعدك دلتا الخيار في تحديد كمية الأصل الأساسي للشراء أو البيع. هذا هو المعروف باسم دلتا التحوط. تتضمن عملية التحوط الخاصة بـ Delta تداول أوراق مالية أخرى لإنشاء مركز محايد من دلتا ، أو موقف له صفر دلتا.
يمكنك استخدام دلتا لتحوط الخيارات من خلال تحديد ما إذا كنت ستشتري أو تبيع الأصل الأساسي. عند شراء مكالمات أو بيع عروض ، فإنك تبيع الأصل الأساسي. يمكنك شراء الأصل الأساسي عند بيع المكالمات أو شراء الشراء. تحتوي خيارات الوضع على دلتا سالبة ، بينما تكون خيارات الاتصال إيجابية.
على سبيل المثال ، افترض أنك اشتريت 15 عقدًا من عقود خيارات المكالمات بمضاعف 100 مع دلتا بقيمة 0.2. أنت دلتا طويلة ، لذلك يجب عليك بيع دلتا لإنشاء موقف دلتا محايد. بعد ذلك ، تحتاج إلى العثور على كمية الأصول الأساسية التي تحتاج إلى التحوط. للعثور على كمية تغطية دلتا ، تضاعف القيمة المطلقة للدلتا بعدد عقود الخيار بالمضاعف. في هذه الحالة ، تكون الكمية 300 ، أو تساوي (0.20 × 15 × 100). لذلك ، يجب عليك بيع هذا المبلغ من الأصل الأساسي لتكون دلتا المحايدة.
