عندما تقوم الشركة بإدراج أسهمها لأول مرة من خلال طرح عام أولي (IPO) ، يقوم أحد البنوك الاستثمارية بتقييم الأداء الحالي والمتوقع للصحة والصحة لتحديد قيمة الاكتتاب العام للشركة.
يمكن للبنك القيام بذلك عن طريق مقارنة الشركة بالاكتتاب العام لشركة أخرى مماثلة أو عن طريق حساب صافي القيمة الحالية للشركة. غالبًا ما يكون هذا التقييم هو العامل الحاسم الأكثر أهمية في تحديد سعر السهم المبدئي عندما تصبح الشركات الكبرى ، وخاصة الشركات الخاصة المعروفة ، عامة.
تلتقي الشركة والبنك الاستثماري مع المستثمرين من خلال سلسلة من العروض الترويجية للمساعدة في تحديد أفضل سعر للاكتتاب العام. أخيرًا ، بعد التقييم والحملات الترويجية ، يجب على الشركة الاجتماع مع البورصة التي سيتم إدراجها فيها ، ويحددون ما إذا كان سعر الاكتتاب العام عادلاً.
الماخذ الرئيسية
- يتم تحديد أسعار الأسهم استنادًا إلى مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك الأداء المتوقع للشركة وقيمتها الحالية. وبالنسبة إلى الشركات الخاصة الكبيرة المعروفة التي تقدم الاكتتاب العام ، فإن التقييم هو العامل الأكثر أهمية. أخبار السوق وقواعد العرض والطلب ، ويمكن أن تؤثر غريزة القطيع أيضًا على أسعار الأسهم الأولية.
فهم كيف يتم تحديد أسعار الأسهم
العرض والطلب
بمجرد بدء التداول ، يتم تحديد أسعار الأسهم إلى حد كبير بواسطة قوى العرض والطلب. الشركة التي توضح إمكانية تحقيق أرباح طويلة الأجل قد تجذب المزيد من المشترين ، وبالتالي تتمتع بزيادة في أسعار الأسهم.
من ناحية أخرى ، قد تجتذب الشركة ذات التوقعات السيئة من البائعين أكثر من المشترين ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. بشكل عام ، ترتفع الأسعار خلال فترات زيادة الطلب ، عندما يكون هناك مشترين أكثر من البائعين. تنخفض الأسعار خلال فترات زيادة العرض ، عندما يكون هناك بائعون أكثر من المشترين.
يُعرف الارتفاع المستمر في السعر بأنه اتجاه صعودي ، ويسمى الانخفاض المستمر في الأسعار الاتجاه الهبوطي. تشكل الاتجاهات الصعودية المستمرة سوقًا صعودية وتسمى الاتجاهات الهبوطية المستمرة الأسواق الهابطة.
أخبار السوق
يمكن أن تؤثر العوامل الأخرى على الأسعار وتسبب تغيرات مفاجئة أو مؤقتة في السعر. بعض الأمثلة تشمل تقارير الأرباح ، والأحداث السياسية ، والأحداث المادية للشركة ، والأخبار الاقتصادية.
ليس كل أنواع الأخبار أو التقارير الاقتصادية تؤثر على جميع الأوراق المالية. على سبيل المثال ، قد تتفاعل أسهم الشركات العاملة في صناعة الغاز والنفط مع تقرير حالة البترول الأسبوعي الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (تقرير EIA) ، لكنها قد لا تتفاعل بقوة مع تقرير الوظائف الشهري الضعيف.
غريزة القطيع
يمكن أيضًا أن تكون أسعار الأسهم مدفوعة بما يُعرف باسم غريزة القطيع ، وهو ميل الناس إلى تقليد تصرفات مجموعة أكبر. على سبيل المثال ، مع تزايد عدد الأشخاص الذين يشترون الأسهم ، مما يدفع السعر إلى الأعلى والأعلى ، سيقفز الآخرون على متنها ، على افتراض أن جميع المستثمرين الآخرين يجب أن يكونوا على حق (أو أنهم يعرفون شيئًا لا يعرفه أي شخص آخر).
في حالة عقلية القطيع ، قد لا يكون هناك دعم أساسي أو تقني لزيادة الأسعار ، ومع ذلك يواصل المستثمرون الشراء لأن الآخرين يفعلون ذلك ويخشون أن يفوتهم الأمر. هذه هي واحدة من العديد من الظواهر التي تمت دراستها تحت مظلة التمويل السلوكي.
