مع نمو الفئة العمرية التي تزيد عن 75 عامًا بمعدل سنوي يتراوح بين 4٪ و 5٪ من عام 2020 حتى عام 2030 ، من السهل أن نفهم لماذا تجذب صناديق الاستثمار في الرعاية الصحية (REIT) اهتمام كبير من المستثمرين. اعتبارًا من مايو 2019 ، يمثلون حوالي 13٪ من قطاع صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية من حيث القيمة السوقية. بالإضافة إلى التركيبة السكانية المواتية ، تدفع صناديق الاستثمار العقاري هذه بعضًا من عوائد الأرباح الأكثر جاذبية ضمن مؤشر S&P 500.
على الرغم من التوقعات الوردية طويلة الأجل ، فإن هذا القطاع الفرعي للرعاية الصحية لا يخلو من التحديات. ارتفع بناء قطاع الرعاية الصحية - وخاصةً الإسكان كبار السن - منذ عام 2015 ، حيث يتوقع المطورون ظهور الفئة العمرية لطفرة المواليد. يمكن أن يؤدي نمو العرض المتوقع بنسبة 4٪ سنويًا من عام 2015 إلى عام 2022 إلى زيادة العرض.
علاوة على ذلك ، تظل صناديق الاستثمار العقاري في مجال الرعاية الصحية عرضة للمخاطر السياسية في مرحلة الانتقال إلى انتخابات 2020. التعديلات أو الإلغاء الكامل لقانون الرعاية بأسعار معقولة والنقاش حول مقترحات "الرعاية الطبية للجميع" لديها القدرة على تغيير سياسات الإنفاق الحكومي وسداد التكاليف.
من الناحية الفنية ، تراجعت العديد من صناديق REIT للرعاية الصحية الكبيرة دون دعم خط الاتجاه بعد أن سجلت أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا في أبريل. علاوة على ذلك ، تشكلت الاختلافات الهبوطية بين السعر ومؤشر القوة النسبية (RSI) التي تضيف قناعة إلى الأعطال.
يجب على التجار الذين يرغبون في تلاشي العقارات في مجال الرعاية الصحية التفكير في اختصار أحد هذه الأسماء الثلاثة الرائدة في الصناعة باستخدام أساليب التداول المبينة أدناه.
Welltower Inc. (حسنا)
تمتلك شركة Welltower Inc. (WELL) التي تتخذ من توليدو بولاية أوهايو مقراً لها مجموعة متنوعة من خدمات الرعاية الصحية تضم أكثر من 1500 منشأة تشمل مساكن كبار ، ومكاتب طبية ومراكز تمريض مهني / رعاية ما بعد حادة. تقع عقاراتها في أسواق مرتفعة النمو في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة. قدمت REIT مؤخرًا رأس مالًا مقابل ملكية 75٪ في مشروع Pappas Properties الذي يقع مقره في تشارلوت بولاية نورث كارولينا والذي يشتمل على مبنيين ترتكزهما شركة Atrium Health. لدى المحللين هدف سعر مدته 12 شهرًا على سهم Welltower عند 77.44 $ ، أي أعلى بنسبة 1.8٪ فقط من سعر إغلاق يوم الخميس البالغ 76.08 دولار. اعتبارًا من 10 مايو 2019 ، بلغت حصص Welltower 30.81 مليار دولار أمريكي ، وتصدر أرباحًا بنسبة 4.67٪ ويتم تداولها بنسبة 10.86٪ على أساس سنوي (YTD).
كسر سعر سهم Welltower الدعم خط اتجاه طويل الأجل في منتصف أبريل ، مما يدل على أن البائعين قد يكون لديهم الآن سيطرة على حركة السعر. يشير الاختلاف الهبوطي بين أعلى قمة متأرجحة وأحدث قمة لمؤشر القوة النسبية إلى تراجع زخم الاتجاه الصعودي. يوفر تصحيح خط الاتجاه الصعودي الذي يعمل الآن كمقاومة نقطة دخول بيع قصيرة مناسبة. ينبغي على من يأخذون الصفقة أن يفكروا في الشراء إذا انخفض السعر إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA). قم بإدارة المخاطر عن طريق وضع أمر وقف الخسارة أعلى مستوى تأرجح منتصف مارس عند 78.24 دولار.
Ventas، Inc. (VTR)
تمتلك شركة Ventas، Inc. (VTR) ، والتي تبلغ قيمتها السوقية 22.29 مليار دولار ، محفظة متنوعة من حوالي 1200 من الأصول في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة. تتكون أصول شركة الرعاية الصحية من مساكن كبار ، ومكاتب طبية ، ومستشفيات ، وعلوم الحياة ، ومرافق رعاية ما بعد الحادة. يرى المحللون نمو أرباح عام 2019 بكامله بنسبة 18.4٪ ، لكن مع نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة الربح إلى العائد) البالغة 47.3 مقابل متوسط الصناعة 23.7 ، ربما يكون سعر السهم قد أخذ في الاعتبار بالفعل في الاتجاه الصعودي. التداول عند 61.69 دولار ودفع عائد توزيعات الأرباح أكثر من 5 ٪ ، سجلت أسهم Ventas مكاسب حتى تاريخه بلغت 6.64 ٪ ، مما قلل من أداء صناعة مرافق الرعاية الصحية في REIT بنسبة 2.69 ٪ خلال نفس الفترة اعتبارا من 10 مايو 2019.
في حين أن أسهم فنتاس قد اتجهت إلى الأعلى على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، إلا أنها شهدت العديد من عمليات التراجع العميقة إلى المتوسط المتحرك لـ 200 يوم. وأكدت قمة ثلاثية تشكلت في الفترة بين ديسمبر ومارس في منتصف الشهر الماضي عندما انهارت REIT أسفل خط العنق. في الآونة الأخيرة ، ارتفع السعر صعوديًا لاختبار منطقة المقاومة الحاسمة الآن. يجب على التجار الذين يفتحون صفقة بيع هنا أن يحجزوا الأرباح إذا انخفض سعر REIT إلى مستوى 58 دولارًا - وهي منطقة قد يلجأ إليها السعر إلى الشراء من أدنى سعر في أبريل. خفض الخسائر إذا أغلق السهم فوق خط العنق عند 63 دولار.
HCP، Inc. (HCP)
تستثمر HCP، Inc. (HCP) ، وهي أول مؤسسة للرعاية الصحية REIT تم اختيارها لمؤشر S&P 500 ، في العقارات التي تخدم صناعة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. وتشمل محفظتها أكثر من 600 عقار منتشرة في جميع أنحاء الإسكان والمكاتب الطبية والمستشفيات ومرافق التمريض المهرة. في حين أن صندوق الاستثمار العقاري تجاوز توقعات المحللين في الربع الأول من عام 2019 بأموال من العمليات (FFO) بمقدار بنس واحد ، إلا أنه أخطأ توقعات الإيرادات للفترة بسبب انخفاض الإيجار والإيرادات ذات الصلة. HCP يبلغ رأسمالها السوقي 14.54 مليار دولار ، وهو أعلى بقليل من 10 ٪ على أساس سنوي اعتبارا من 10 مايو 2019. يحصل المستثمرون على عائد أرباح بنسبة 4.97 ٪.
سجلت أسهم HCP أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 31.84 $ في 22 مارس قبل أن تتراجع بسرعة دون دعم خط الترند الصعودي الذي دام سبعة أشهر. عندما وصل مؤشر REIT إلى أعلى مستوياته ، حقق مؤشر القوة النسبية أعلى مستوى منخفض ، مما يحذر من حدوث ثور محتمل. لدى المتداولين حاليًا فرصة التراجع عن خط SMA وخط الاتجاه الصعودي لمدة 50 يومًا. يجب على أولئك الذين يقصرون HCP تعيين أمر جني الأرباح عند 26 دولارًا ، حيث يوفر الخط الأفقي دعمًا حاسمًا. فكر في وضع أمر إيقاف فوق خط الاتجاه الصعودي مباشرةً عند 31 دولارًا ونقله إلى نقطة التعادل إذا انخفض السعر أدنى المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.
StockCharts.com
