بعض مقاييس معدل النمو الأكثر شيوعًا التي يراها المستثمرون والمحللون عند تقييم آفاق الشركة المستقبلية ومدى ملاءمتها كاستثمار هي الإيرادات والأرباح ، ونسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، ونسبة السعر إلى الأرباح إلى نسبة النمو (PEG) ، والعائد على حقوق المساهمين (ROE).
الإيرادات والأرباح
الأرقام الأولية للمستثمرين للنظر في تشمل الإيرادات والأرباح. يصعب على الشركة الحفاظ على النمو على أي جبهة إذا لم تشهد نموًا في الإيرادات على الأقل - زيادة ثابتة في حجم الأموال التي تحققها أنشطة الأعمال في المبيعات. خارج نطاق الإيرادات الأساسية ، فإن المجال التالي للبحث عن النمو هو الأرباح ، ومقدار الإيرادات التي تحتفظ بها الشركة بعد دفع جميع نفقاتها.
يتم تحديد أرباح الشركة من خلال عدد من العوامل ، مثل تكاليف التشغيل والتمويل والأصول والخصوم. ربحية السهم (EPS) هي واحدة من مقاييس الربحية الأساسية حيث يبحث المحللون عن زيادات ثابتة.
نسب الأرباح إلى الأسعار
تعد نسبة الربح / الخسارة واحدة من أكثر مقاييس تقييم الأسهم استخدامًا. يقدم مقياسًا لأداء الشركة ، ويوفر مؤشرًا على تقدير السوق لتوقعات النمو المستقبلية للشركة. تشير نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة إلى أن حركة السعر في السوق تتوقع استمرار نمو أرباح الشركة.
يتم توفير تحليل أكثر دقة للسهم P / E من قبل نسبة PEG. تقدم نسبة PEG صورة أكثر اكتمالًا للأرباح والنمو عن طريق قسمة نسبة الأرباح / الأرباح للشركة على معدل نموها السابق البالغ 12 شهرًا. مثل نسبة P / E ، يمكن حساب نسبة PEG على أساس زائدة أو أمامية ، إما باستخدام أرقام النمو التاريخية أو أرقام النمو المتوقعة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "هل يستطيع المستثمرون الوثوق في نسبة الأرباح والخسارة؟")
العائد على حقوق الملكية
تعتبر نسبة العائد على حقوق المساهمين واحدة من أفضل المقاييس لتقييم قدرة الشركة على تحقيق أرباح بكفاءة من مواردها المالية الحالية. ينظر العائد على حقوق المساهمين في الأرباح مقارنة بحقوق المساهمين. يمكن أن يكون هذا المقياس مفيدًا للغاية للمستثمرين لأنه يأخذ في الاعتبار الإيرادات وهامش الربح والرافعة المالية ونجاح الشركة في إعادة القيمة للمساهمين. تشير الزيادات المستمرة في نسبة العائد على حقوق المساهمين إلى أن الشركة تزداد باطراد في القيمة وترجم بنجاح تلك الزيادة في القيمة إلى أرباح للمستثمرين.
استخدام تدابير مختلفة ومقارنة مع المنافسين
لتقييم الاستثمارات المحتملة في الأسهم ، يقوم المحللون والمستثمرون بمراجعة البيانات المالية للشركات وإلقاء نظرة على مقاييس تقييم الأسهم المصممة للإشارة إلى ربحية الشركة ومعدل النمو. من المهم تحليل الشركة من أكثر من منظور ، لذلك من المفيد مراعاة العديد من مقاييس التقييم المختلفة. يجب أن يتضمن أي تحليل للشركة تحليلًا مقارنًا للشركة مع أقرب منافسيها والسوق ككل.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "عامل حرق معدل الأساس في استدامة الشركة.")
