يقترب سهم شركة جنرال إلكتريك (GE) من الدعم التوافقي القوي بعد الاتجاه الهبوطي الوحشي الذي دام 15 شهرًا ، مما يدل على أنه سيدخل قريبًا نمط قاع طويل الأجل. في حين أنه ليس من الحكمة أن نتوقع انتعاشًا سريعًا من أسوأ أداء لمؤشر داو جونز الصناعي ، فإن المستثمرين ذوي الأطر الزمنية المتعددة السنوات يمكنهم أن يحققوا عائدات رائعة بينما تخضع الشركة المئوية لعملية إعادة بناء طال انتظارها.
كان أداء السوق ضعيفًا خلال عام 2016 ، حيث انخفض إلى ما دون أعلى مستوياته في عامي 2000 و 2007 ، بينما وصلت الشركات الكبرى الأخرى إلى النجوم ، حيث سجلت أرباحًا قياسية كرد فعل على ضعف الدولار الأمريكي وبرنامج التسهيل الكمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أدت انتخابات دونالد ترامب إلى عمليات بيع كبيرة ، حيث قام لاعبو السوق بإغراق أسهم جنرال إلكتريك بقوة وإعادة تخصيص رأس المال المحرّر إلى أسهم أفضل أداءً.
أضافت الأرباح الضعيفة وفريق إدارة الصم إلى الضغط السلبي لشركة جنرال إلكتريك في الأشهر الأخيرة ، مع مجلس الإدارة الجديد بما في ذلك ثلاثة مرشحين جدد فقط على الرغم من الحاجة الواضحة لتنظيف المنزل. بالإضافة إلى ذلك ، وضعت الشركة للتو سياسة مكافآت تقييدية على الرغم من سنوات من الأرباح المتناقصة ، وأزمة نقدية وتحقيق نشط من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة في خسارة تأمين بقيمة 6.2 مليار دولار ، مما أجبر شركة جنرال إلكتريك على إعادة تحديد دخلها لعامي 2016 و 2017. (لمزيد من المعلومات ، راجع: المكافآت التنفيذية من جنرال إلكتريك لأول مرة ).
مخطط جنرال إلكتريك الطويل الأجل (1990 - 2018)
مسح السهم المقاومة لمدة ثلاث سنوات عند 6.50 دولار في عام 1993 وانطلق في تقدم قوي الاتجاه الذي تصاعد إلى الألفية الجديدة. لقد سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 60.75 دولار في أغسطس عام 2000 وتحولت هبوطًا حادًا من خلال السوق الهابطة لفقاعة الإنترنت ، وانخفضت إلى أدنى مستوى خلال خمس سنوات عند 21.40 دولارًا في أكتوبر 2002. وفشل الارتداد في عام 2004 في التخلص من عمليات بيع فيبوناتشي البالغة 382 دولارًا. مستوى تصحيح ، توقف في منتصف 30s دولار.
انتهى اختراق عام 2007 عند مستوى تصحيح بنسبة 50٪ في أقل من 40 دولارًا ، حيث سجل هذا المستوى أعلى مستوى له في 11 عامًا ، قبل انخفاض ساحق أثار مخاوف من الإفلاس. وصل سعره إلى 5.73 دولار في مارس 2009 وانتعش في العقد الجديد ، حيث دخل في قناة صاعدة ضحلة أضافت نقاط بخطى كسول إلى أعلى مستوى في 2014 في العشرينات العليا. كان الاختراق في أكتوبر 2015 فوق هذا المستوى بمثابة حدث ذروته ، حيث وصل إلى 33.00 دولار في يوليو 2016.
كسر التراجع اللاحق الدعم لعام 2016 عند 27.10 دولار في يوليو 2017 واخترق أدنى مستوى في شهر أغسطس من عام 2015 في شهر نوفمبر. لا يزال الباعة المغامرين تحت السيطرة لأننا نقترب من الربع الثاني من عام 2018 ، ولكن يتداول السهم الآن بفارق نقطتين فقط عن مستوى تصحيح.863 لعام 2009 حتى الاتجاه الصعودي لعام 2016. يشير هذا إلى دعم متناسق قوي يمكن أن ينهي في النهاية الاتجاه الهبوطي طويل الأجل.
وصل مؤشر الاستوكاستك الشهري إلى أعمق قراءة فنية في ذروة البيع منذ الستينيات على الأقل ، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد ينتهي قريبًا. على الرغم من أن الدعم المبدئي قد يكون قويًا ، إلا أنه من غير الحكمة توقع عودة الارتفاع إلى 20 دولارًا دون تغيير جذري في الإدارة ، وهو ما يبدو غير مرجح. على الأرجح ، سيمثل الارتداد المرحلة الأولى في نموذج أساسي قد يستمر حتى عامين.
مخطط جنرال إلكتريك القصير الأجل (2016 - 2018)
قام الاتجاه الهبوطي الحاد بحفر الخطوط العريضة لتراجع Elliott من خمس موجات ، مع إشراك حركة السعر الآن في الموجة الخامسة والأخيرة. دخلت قناة هابطة في فبراير بعد انخفاضها عموديًا بين 19.39 دولارًا و 14.23 دولارًا ، متوقعة انخفاضًا أقل حتى على الرغم من الهبوط. يمكن أن يوفر الاختراق الصعودي لهذا النمط الصغير إشارة مبكرة لتغيير طويل الأجل في الشخصية ، ربما بعد تداول السهم إلى 12.00 دولار.
لقد أثرت حركة الأسعار بشكل كبير على الرعاية المؤسسية ، حيث انخفض حجم الموازنة (OBV) إلى أدنى مستوى قراءة منذ عام 2009. من غير المرجح إجراء اختبار لهذا القاع العميق في هذا الوقت ، نظرًا لكثافة البيع الهائلة منذ أكتوبر 2017 ، مما يزيد من احتمالات أن يكون الاتجاه الهبوطي على وشك نهايته. وعلى العكس من ذلك ، فإن المقاومة الحادة بين 17 دولارًا و 19 دولارًا يجب أن تبطئ أو تعطل جهود الانتعاش ، وربما تبقي نطاق الأسهم مقيدًا في العقد المقبل.
الخط السفلي
تم قطع جنرال إلكتريك إلى النصف منذ ديسمبر 2016 ، غارقة في اتجاه هبوطي حاد يقترب الآن من الدعم الرئيسي عند 11.50 دولار. قد يمثل الارتداد الذي يبدأ عند هذا المستوى أو بالقرب منه المرحلة الأولى في نمط قاع سيستغرق شهورًا أو سنوات حتى يكتمل. (لمزيد من المعلومات ، راجع: قد يتم إسقاط GE من Dow: Deutsche Bank .)
