ارتفع صندوق SPDR Gold Trust (GLD) إلى أعلى مستوى في ستة أشهر ، مدعومًا بتعليقات الرئيس ترامب النقدية حول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والحاجة إلى ارتفاع أسعار الفائدة. يبدو أن اللاعبين في السوق يراهنون على أن الهجمات ستؤتي ثمارها في النهاية وتخفض عدد الزيادات في أسعار 2019 ، وربما إلى الصفر. والأهم من ذلك ، أن الإدارة يمكن أن تجد طريقة لتقويض استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل ، مما يخل بالتوازن الدقيق بين النمو والتضخم.
تحولت أسهم الذهب أيضًا إلى مستوى أعلى ، حيث رفعت ETF (GDX) VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر إلى اختبار حاسم في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA). صعدت مؤسسة ETF (GDXJ) لمؤسسة Market Vectors Junior Gold في المتوسط المتحرك أيضًا ، حيث يقوم كلا الصندوقين الآن بتحريك الجوانب أثناء انتظارهما ومعرفة ما إذا كان ترامب يصعد انتقاداته ، أو حتى يحاول طرد باول ، في الربع الأول من عام 2019. من المنطقي أن نراقب هذه الأدوات عن كثب في الأسابيع المقبلة لأن ارتفاعات تلك المتوسطات المتحركة ستنطلق إشارات شراء.
بالنظر إلى حماس الرئيس الجامح للضغط على القضايا المشحونة سياسياً لعدة أشهر أو سنوات في وقت واحد ، فقد لا يكون من السابق لأوانه إضافة التعرض للذهب إلى المحافظ التجارية أو المحافظ الطويلة الأجل ، والبحث عن المعدن الأصفر لينتهي أخيرًا من نمط التأسيس. دخل بعد انتهاء الاتجاه الهبوطي الأخير في عام 2015. تبدو القيادة الضيقة للقطاع أكثر ربحية من الأموال لهذا التعرض المبكر ، وتجنب المتأخرات الدائمة المضمنة في تلك الصكوك ذات القاعدة العريضة.
TradingView.com
اندلعت أسهم Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) فوق مقاومة 10 أشهر عند 8.50 دولار في يونيو 2017 ودخلت في اتجاه صعودي توقف قرب 24 دولارًا في أغسطس 2018. تراجع السهم مرة أخرى إلى 200 يوم EMA وارتد في سبتمبر ، ولكن فشل الارتفاع بعد أسابيع قليلة ، مما أدى إلى اختبار متوسط متحرك ثان في نوفمبر. دخل المشترون الملتزمون في عملية الإنقاذ مرة أخرى ، حيث أكملوا انعكاسًا مزدوجًا للقاع ، قبل الارتداد القوي الذي وصل إلى مستوى المقاومة قبل ثلاثة أسابيع.
اندلع السهم فورًا ، حيث دخل في نمط قناة صعودي بينما وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 26.47 دولار. على الرغم من هذا الإجراء الإيجابي ، لم يحفر السهم مستوى دعم واحد منذ المراهقين العلويين ، وتوقع انعكاس هبوطي واحد على الأقل قبل أن يتحكم زخم الاتجاه الصعودي. يبدو أن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا ، والذي يرتفع الآن إلى أعلى مستوى في أكتوبر عند 22 دولارًا ، يشبه منطقة الدخول منخفضة المخاطر ، قبل استمرار الاتجاه الصعودي في 2019.
TradingView.com
ارتفع سهم Barrick Gold Corporation (ABX) إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات عند 23.47 دولار في يوليو 2016 ، بعد أن تسبب الاتجاه الهبوطي لمدة أربع سنوات في انخفاض الأسهم إلى أدنى مستوى خلال 26 عامًا في الأرقام الفردية. سلسلة طويلة من القمم المنخفضة في سبتمبر 2018 نحتت خط الاتجاه الهابط ، مع وجود المقاومة الآن حول 13.50 دولار. ارتد السهم إلى هذا المستوى في شهر أكتوبر ، حيث صعد EMA لمدة 200 يوم لأول مرة منذ أغسطس 2017 ، وقام باختبار خط الاتجاه خلال الشهرين ونصف العام الماضيين.
هناك حاجة إلى الارتفاع فوق 14.20 دولار في هذه المرحلة لتأكيد دعم متوسط الحركة على المدى الطويل وتوليد اختراق خط الاتجاه لعدة سنوات. قد يقدم هذا الحدث إشارة شراء منخفضة المخاطر ، ولكن لا تتوقع تقدمًا سريعًا ، لأن الارتفاع سيحتاج إلى زيادة ثلاثة أو أربعة مستويات مقاومة قوية قبل الوصول إلى اختبار حرج عند أعلى مستوى تأرجح في عام 2016. من الواضح أن اللاعبين الآخرين في السوق يرون هذه الفرصة النامية لأن مؤشرات التراكم ارتفعت الآن إلى أعلى مستوياتها في 14 شهرًا.
الخط السفلي
دخل الذهب في اتجاه صعودي هادئ كرد فعل على جهود الرئيس ترامب لتسييس الاحتياطي الفيدرالي ويمكن أن يندلع إذا تحولت التهديدات إلى أفعال. يبدو أن أسهم الذهب الرائدة هي أكثر الطرق ربحية للعب هذا التحول في الأحداث ، مع وجود إشارات شراء قصيرة الأجل لها القدرة على توليد عوائد صحية طويلة الأجل.
