جدول المحتويات
- الخطوة 1: تحديد تخصيص الأصول
- الخطوة 2: تحقيق الحافظة
- الخطوة 3: إعادة تقييم الأوزان
- الخطوة 4: إعادة التوازن الاستراتيجي
- الخط السفلي
في السوق المالية الحالية ، تعد المحفظة التي تم صيانتها جيدًا أمرًا حيويًا لنجاح أي مستثمر. كمستثمر فردي ، يجب أن تعرف كيفية تحديد تخصيص الأصول الذي يتوافق بشكل أفضل مع أهدافك الاستثمارية الشخصية وتحمل المخاطر. بمعنى آخر ، ينبغي أن تفي محفظتك بمتطلبات رأس المال في المستقبل وتمنحك راحة البال أثناء القيام بذلك. يمكن للمستثمرين بناء محافظ متوافقة مع استراتيجيات الاستثمار باتباع نهج منظم. فيما يلي بعض الخطوات الأساسية لاتخاذ مثل هذا النهج.
الماخذ الرئيسية
- بشكل عام ، تمثل المحفظة المتنوعة جيدًا أفضل رهان لك لتحقيق نمو ثابت طويل الأجل لاستثماراتك. أولاً ، حدد تخصيص الأصول المناسب لأهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر. ثانيا ، اختيار الأصول الفردية لمحفظتك. ثالثًا ، راقب تنويع محفظتك ، وتحقق لمعرفة كيف تغيرت الترجيحات. قم بإجراء التعديلات عند الضرورة ، وحدد أي من الأوراق المالية ذات الوزن المنخفض للشراء مع عائدات بيع الأوراق المالية ذات الوزن الزائد.
الخطوة 1: تحديد تخصيص الأصول المناسب
التأكد من وضعك المالي وأهدافك الفردية هي المهمة الأولى في إنشاء محفظة. العناصر المهمة التي يجب مراعاتها هي العمر ومقدار الوقت اللازم لتنمية استثماراتك ، وكذلك مقدار رأس المال المطلوب للاستثمار واحتياجات الدخل المستقبلية. يحتاج خريج جامعي غير متزوج يبلغ من العمر 22 عامًا إلى بداية حياته المهنية إلى استراتيجية استثمار مختلفة عن شخص متزوج عمره 55 عامًا يتوقع أن يساعد في دفع تكاليف التعليم الجامعي للطفل ويتقاعد في العقد القادم.
العامل الثاني الذي يجب مراعاته هو شخصيتك وتحمل المخاطر. هل أنت على استعداد للمخاطرة بالخسارة المحتملة لبعض المال لإمكانية تحقيق عوائد أكبر؟ يرغب الجميع في جني عوائد عالية عامًا بعد عام ، لكن إذا لم تتمكن من النوم ليلًا عندما تأخذ استثماراتك انخفاضًا قصير الأجل ، فإن فرصها هي أن العوائد المرتفعة من تلك الأنواع من الأصول لا تستحق التوتر.
سيوضح توضيح وضعك الحالي واحتياجاتك المستقبلية من رأس المال وتحمل المخاطر الخاصة بك كيفية تخصيص استثماراتك بين فئات الأصول المختلفة. تأتي إمكانية زيادة العوائد على حساب مخاطر أكبر للخسائر (مبدأ يُعرف بمقايضة المخاطرة / العائد). لا ترغب في التخلص من المخاطر بقدر ما تقوم بتحسينه وفقًا لحالتك الفردية ونمط حياتك. على سبيل المثال ، يمكن للشباب الذي لن يضطر إلى الاعتماد على استثماراته في الحصول على دخل أن يتحمل مخاطر أكبر في البحث عن عوائد عالية. من ناحية أخرى ، يحتاج الشخص الذي يقترب من التقاعد إلى التركيز على حماية أصوله أو الحصول على دخل من هذه الأصول بطريقة تتسم بالكفاءة الضريبية.
المحافظون ضد المستثمرين العدوانيين
بشكل عام ، كلما زادت مخاطرة تحملك ، كلما كانت محفظتك أكثر عدوانية ، حيث خصص جزء أكبر للأسهم وأقل للسندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وعلى العكس من ذلك ، كلما قلت المخاطر التي قد تتحملها ، كلما كانت محفظتك أكثر تحفظًا. فيما يلي مثالان ، أحدهما للمستثمر المحافظ والآخر للمستثمر العدواني المعتدل.
الهدف الرئيسي للمحفظة المحافظة هو حماية قيمتها. التخصيص الموضح أعلاه من شأنه أن يحقق دخلًا حاليًا من السندات ، كما أنه سيوفر بعض إمكانات نمو رأس المال على المدى الطويل من الاستثمار في الأسهم عالية الجودة.
الخطوة 2: تحقيق الحافظة
بمجرد تحديد توزيع الأصول الصحيح ، تحتاج إلى تقسيم رأس المال الخاص بك بين فئات الأصول المناسبة. على المستوى الأساسي ، هذا ليس بالأمر الصعب: الأسهم هي أسهم والسندات هي سندات.
لكن يمكنك تقسيم فئات الأصول المختلفة إلى فئات فرعية ، والتي لها أيضًا مخاطر مختلفة وعوائد محتملة. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر أن يقسم حصة الأسهم في المحفظة بين القطاعات الصناعية المختلفة والشركات ذات القيمة السوقية المختلفة ، وبين الأسهم المحلية والأجنبية. قد يتم تخصيص جزء السندات بين الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، والدين الحكومي مقابل ديون الشركات وما إلى ذلك.
هناك عدة طرق يمكنك من خلالها اختيار الأصول والأوراق المالية لتحقيق استراتيجية تخصيص الأصول الخاصة بك (تذكر أن تحلل جودة وإمكانات كل أصل تستثمر فيه):
- اختيار الأسهم - اختر الأسهم التي تلبي مستوى المخاطرة الذي ترغب في حمله في جزء حقوق الملكية في محفظتك ؛ القطاع ، والقيمة السوقية ، ونوع الأسهم هي عوامل في الاعتبار. قم بتحليل الشركات التي تستخدم أجهزة فرز الأسهم لإختيار قائمة مختارات محتملة ، ثم قم بإجراء تحليل أكثر تعمقًا لكل عملية شراء محتملة لتحديد فرصها والمخاطر المستقبلية. هذه هي أكثر الوسائل كثافة في العمل لإضافة الأوراق المالية إلى محفظتك ، وتتطلب منك أن تراقب بانتظام تغيرات الأسعار في مقتنياتك وتظل على اطلاع دائم على أخبار الشركات والصناعة. انتقاء السندات - عند اختيار السندات ، هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها بما في ذلك الكوبون ، الاستحقاق ، نوع السند ، والتصنيف الائتماني ، وكذلك البيئة العامة لسعر الفائدة. صناديق الاستثمار - تتوفر صناديق الاستثمار لمجموعة واسعة من فئات الأصول وتتيح لك الاحتفاظ بالأسهم والسندات التي يتم البحث فيها بشكل احترافي واختيارها من قبل مديري الصناديق. بطبيعة الحال ، فإن مديري الصناديق يفرضون رسومًا مقابل خدماتهم ، مما يقلل من عوائدك. صناديق المؤشرات تقدم خيارًا آخر ؛ تميل إلى الحصول على رسوم منخفضة لأنها تعكس مؤشرًا ثابتًا وبالتالي تدار بشكل سلبي. صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) - إذا كنت تفضل عدم الاستثمار مع صناديق الاستثمار المشتركة ، فيمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة بديلاً قابلاً للتطبيق. صناديق الاستثمار المتداولة هي في الأساس صناديق مشتركة تتداول مثل الأسهم. إنها تشبه الصناديق المشتركة من حيث أنها تمثل سلة كبيرة من الأسهم ، يتم تجميعها عادةً حسب القطاع ، والقيمة السوقية ، والبلد ، وما شابه. لكنهم يختلفون من حيث عدم إدارتهم بنشاط ، ولكن بدلاً من ذلك تتبع مؤشر مختار أو سلة أخرى من الأسهم. نظرًا لأنها تدار بشكل سلبي ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ETF توفر وفورات في التكاليف على الصناديق المشتركة مع توفير التنويع. تغطي صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا مجموعة واسعة من فئات الأصول ويمكن أن تكون مفيدة لتصفية محفظتك.
الخطوة 3: إعادة تقييم وزن الحافظة
بمجرد أن يكون لديك محفظة ثابتة ، ستحتاج إلى تحليلها وإعادة موازنتها بشكل دوري ، لأن التغييرات في حركات الأسعار قد تتسبب في تغيير أوزانك الأولية. لتقييم التخصيص الفعلي للموجودات الخاصة بك ، قم بتصنيف الاستثمارات كمياً وتحديد نسبة قيمها إلى الكل.
العوامل الأخرى التي من المحتمل أن تتغير مع مرور الوقت هي وضعك المالي الحالي ، والاحتياجات المستقبلية ، وتحمل المخاطر. إذا تغيرت هذه الأشياء ، فقد تحتاج إلى ضبط محفظتك وفقًا لذلك. إذا انخفض معدل تحمل المخاطر لديك ، فقد تحتاج إلى تقليل عدد الأسهم المحتفظ بها. أو ربما أنت الآن على استعداد لتحمل مخاطر أكبر ويتطلب تخصيص الأصول الخاصة بك الاحتفاظ بنسبة صغيرة من أصولك في أسهم الشركات الصغيرة الأكثر تقلبًا.
لإعادة التوازن ، حدد أيًا من مراكزك ذات الوزن الزائد ونقص الوزن. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تحتفظ بنسبة 30٪ من أصولك الحالية في أسهم ذات رؤوس أموال صغيرة ، في حين أن تخصيص الأصول يشير إلى أنه يجب أن يكون لديك 15٪ فقط من أصولك في تلك الفئة. تتضمن إعادة التوازن تحديد مقدار هذا الموقف الذي تحتاجه لتخفيضه وتخصيصه للفئات الأخرى.
الخطوة 4: إعادة التوازن الاستراتيجي
بمجرد تحديد الأوراق المالية التي تحتاج إلى تخفيضها ومقدارها ، عليك أن تقرر الأوراق المالية ذات الوزن المنخفض التي ستشتريها مع عائدات بيع الأوراق المالية ذات الوزن الزائد. لاختيار الأوراق المالية الخاصة بك ، استخدم الأساليب التي تمت مناقشتها في الخطوة 2.
عند إعادة التوازن وإعادة ضبط محفظتك ، خذ لحظة للنظر في الآثار الضريبية لبيع الأصول في هذا الوقت بالذات.
ربما قدرت استثمارك في أسهم النمو تقديراً قوياً على مدار العام الماضي ، ولكن إذا كنت تريد بيع جميع مراكز الأسهم لإعادة التوازن لمحفظتك ، فقد تتحمل ضرائب كبيرة على أرباح رأس المال. في هذه الحالة ، قد يكون من الأكثر فائدة عدم المساهمة بأي أموال جديدة في فئة الأصول في المستقبل مع الاستمرار في المساهمة في فئات الأصول الأخرى. سيؤدي ذلك إلى تقليل وزن أسهم النمو في محفظتك بمرور الوقت دون تكبد ضرائب على أرباح رأس المال.
في الوقت نفسه ، فكر دائمًا في توقعات الأوراق المالية الخاصة بك. إذا كنت تشك في أن أسهم النمو ذات الوزن الزائد هذه جاهزة للسقوط بشكل مشؤوم ، فقد ترغب في البيع على الرغم من الآثار الضريبية. يمكن أن تكون آراء المحللين والتقارير البحثية أدوات مفيدة للمساعدة في قياس آفاق مقتنياتك. والبيع الضريبي هو استراتيجية يمكنك تطبيقها لتقليل الآثار الضريبية.
الخط السفلي
خلال عملية بناء الحافظة بالكامل ، من المهم أن تتذكر الحفاظ على تنوعك قبل كل شيء. لا يكفي مجرد امتلاك أوراق مالية من كل فئة من فئات الأصول ؛ يجب عليك أيضا تنويع داخل كل فئة. تأكد من أن مقتنياتك داخل فئة أصول معينة موزعة على مجموعة من الفئات الفرعية وقطاعات الصناعة.
كما ذكرنا ، يمكن للمستثمرين تحقيق تنويع ممتاز باستخدام صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. تتيح أدوات الاستثمار هذه للمستثمرين الأفراد بمبالغ صغيرة نسبيًا من المال الحصول على وفورات الحجم التي يتمتع بها مديرو الصناديق والمؤسسات الاستثمارية الكبيرة.