التحركات الرئيسية
كانت الشائعات التي مفادها أن الرئيس ترامب يبحث هيرمان كين عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تم طرحها من قبل ، لذا لم تكن أخبار اليوم مفاجأة كبيرة. يبدو من غير المحتمل أن يبرز Cain بأي طريقة مادية ، مع الأخذ في الاعتبار أن الاحتياطي الفيدرالي الحالي يهيمن عليه الحمائم المتطرفة (بالمقارنة مع سابقاتها).
قد يبدو قليلا غير التقليدية. ومع ذلك ، لم يكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي أكاديميًا اقتصاديًا أيضًا ، لذلك لا أتوقع أن تتعطل السوق إذا أصبحت الشائعات رسمية. علاوة على ذلك ، كان Cain رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في Kansas City في أواخر التسعينيات. لديه بعض الخبرة ذات الصلة ، بغض النظر عما إذا كان الناخبون يحبون مقترحاته الاقتصادية سيئة السمعة 9-9 كمرشح سياسي في عام 2012.
ما بدا أكثر إثارة للاهتمام للسوق اليوم هو الأخبار الخاصة بالصناعة أو الشركة. الأعمال التجارية في مجال البرمجيات السحابية بما في ذلك salesforce.com ، inc. قاد كل من (CRM) و Adobe Inc. (ADBE) و Intuit Inc. (INTU) الخاسرين بين الشركات الكبيرة حيث جني المستثمرون الأرباح من الجدول واستوعبوا تخفيض التصنيف الائتماني على Micron Technology، Inc. (MU) التي يمكن أن يكون لها آثار أوسع على الأعمال الإنفاق على التكنولوجيا.
كانت الأسهم الصناعية من بين أكبر الشركات الرائدة ، حيث أبلغت شركة Boeing Company عن التقدم المحرز في إصلاح برنامج ل 737 ، وتوقع المستثمرون أن يكون هناك حل قصير الأجل للنزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. يبدو أن التقارير التي تفيد بأن الصين قد وافقت على تنازلات مهمة في شراء السلع وملكية الشركات ترفع توقعات المستثمرين.
كما ترون في الرسم البياني التالي ، لا يزال مؤشر قطاع الاختيار الصناعي عند مستوى المقاومة عند 770 ، لكنه لم يتخل عن أي مكاسب مادية حيث تباطأ السوق خلال الجلسات القليلة الماضية. على الرغم من أنني لن أعتبر أي اختراق في الصناعات مؤشراً جيداً مثل الشركات الصغيرة أو أسهم وسائل النقل ، إلا أنها لا تزال علامة إيجابية على أن المضاربين على الارتفاع لم يغادروا السوق.
ستاندرد اند بورز 500
صوت البرلمان البريطاني مرة أخرى أمس لمنع إمكانية خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على الصفقة في إجراء تم تمريره بصوت واحد. من ناحية ، يعد هذا أمرًا جيدًا بالنظر إلى تهديد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على الصفقة العالمية. ولكن من ناحية أخرى ، لا يمثل المرور بصوت واحد علامة جيدة على أن السياسيين في حالة مزاجية لتجنب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بالكامل أو وضع خطة أكثر ليونة.
كما ذكرت في قضية Chart Advisor بالأمس ، من المحتمل أن يكون التراجع في أخبار Brexit هو أهم مصدر للتقلب في المدى القصير. على الرغم من أن مؤشرات الأسهم الرئيسية كانت سلسة نسبيًا اليوم ، إلا أن مقاومة خط الاتجاه عند الحد العلوي من إسفين S&P 500 الصاعد ثابتة - ومن غير المرجح أن تنهار - بينما ينتظر المستثمرون أخبارًا أكثر تحديدًا حول خطط المملكة المتحدة.
:
ثيران تدوس في صناديق الاستثمار المتداولة في آسيا والمحيط الهادئ
ما هي الحوسبة السحابية؟
أسهم الأجهزة الدقيقة المتقدمة تنبه نشاط الشراء
مؤشرات المخاطر - مخاطر وفوائد الدولار الأمريكي القوية
معظم مؤشرات المخاطر التي كنت أراقبها تتسلل إلى أعلى ولكن بما يتناسب مع النغمة العامة لمؤشرات الأسهم. بدون أي علامات تشير إلى ارتفاع الذعر ، أعتقد أن التفاؤل بشأن المسيرة له ما يبرره إذا كان من الممكن حل مزيد من عدم اليقين بشأن القضايا السياسية الخارجية (Brexit / التعريفات).
ومع ذلك ، يبقى أحد المخاوف هو قوة الدولار الأمريكي (USD). لقد أشرت سابقًا إلى أن الدولار يمثل عبئًا على متوسط الأرباح لأنه يقلل من قيمة الأرباح المحققة في الخارج ويجعل المصدرين الأمريكيين أقل قدرة على المنافسة. هذه مشكلة كبيرة ، ومن المتوقع أن تحصل أرباح الدولار حتى الآن على أرباح من 4٪ إلى 5٪ في هذا الربع وحده.
ومع ذلك ، في حين أن الدولار القوي يمثل خطراً على السوق في المتوسط ، إلا أن جميع الشركات لا تعاني من تغير سعر الصرف. على المدى القصير ، يمكن أن يكون ارتفاع الدولار بمثابة دفعة للشركات التي تستورد المنتجات من الخارج لأن دولاراتها القوية يتم تحويلها إلى المزيد من وحدات العملة الأجنبية ، مما يزيد بشكل أساسي من هوامش الشركة المستوردة.
الشركات التي عادة ما أضعها في فئة الاستفادة من ارتفاع الدولار هي تجار التجزئة. تم تعويض بعض فوائد ارتفاع الدولار عن طريق التعريفات الجمركية المفروضة على الصين ، لكن تجار التجزئة متوسطة المدى مثل Target Corporation (TGT) أو The Home Depot، Inc. (HD) لا يزالون قادرين على استخدام هذا لمصلحتهم لأنهم لا تعتمد على الواردات الصينية مثل Walmart Inc. (WMT) أو Dollar General Corporation (DG).
كما ترون في الرسم البياني التالي ، عاد الدولار الأمريكي ممثلاً في ETF (UUP) الصعودي للدولار إلى المقاومة اليوم. يمكن أن تفسر هذه المكاسب كيف فاق مؤشر قطاع الخدمات الاستهلاكية مؤشر S&P 500 بنسبة 50٪ حتى الآن هذا العام.
:
ما هو الدولار المرجح التجارة؟
اكتشف قطاع الخدمات الاستهلاكية
كوكبة العلامات التجارية ارتداد الأسهم على الأرباح
خلاصة القول - الاستعداد لتقرير العمل يوم الجمعة
يحرص المستثمرون على الاطلاع على بيانات العمل التي سيصدرها مكتب إحصاءات العمل صباح الغد في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما ذكرت الشهر الماضي ، من المرجح أن يتأرجح التقرير في مارس للتكيف مع القراءات المرتفعة للغاية في يناير وفبراير. ومع ذلك ، فإن الانخفاض المفاجئ لـ 20000 وظيفة جديدة أضيفت في تقرير مارس يبدو أنه من المحتمل أن يؤدي إلى تعديل أعلى.
ما أتوقع رؤيته هو مفاجأة إيجابية في الوظائف المضافة خلال الشهر الماضي ومراجعة لزيادة الوظائف المُبلغ عنها المضافة في تقرير مارس أيضًا. إذا كنت على صواب بخصوص هذا التقدير ، فقد تتمكن أسعار الفائدة والأسهم من إنهاء الأسبوع بشكل إيجابي.
