تعريف عقد التبادل الآجل

ما هو عقد التبادل الآجل؟

عقد الصرف الآجل هو نوع خاص من المعاملات بالعملات الأجنبية. العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين لتبادل عملتين معينتين في وقت محدد في المستقبل. تتم هذه العقود دائمًا في تاريخ بعد تاريخ تسوية العقد الفوري وتستخدم لحماية المشتري من التقلبات في أسعار العملات.

فهم عقد التبادل الآجل

لا يتم تداول العقود الآجلة في البورصات ، ولا يتم تداول المبالغ القياسية للعملة في هذه الاتفاقيات. لا يمكن إلغاؤها إلا بالاتفاق المتبادل بين الطرفين المعنيين. تهتم الأطراف المشاركة في العقد بوجه عام بالتحوط من مركز الصرف الأجنبي أو اتخاذ موقف المضاربة. يتم تحديد سعر صرف العقد وتحديده لتاريخ محدد في المستقبل ، ويسمح للأطراف المعنية بوضع ميزانية أفضل للمشروعات المالية المستقبلية والمعروف مسبقًا بالتحديد ما سيكون عليه دخلهم أو تكاليفهم من المعاملة في التاريخ المستقبلي المحدد. طبيعة عقود الصرف الآجلة تحمي كلا الطرفين من الحركات غير المتوقعة أو السلبية في أسعار العملات الفورية المستقبلية.

الماخذ الرئيسية

• عقد التبادل الآجل هو اتفاق بين طرفين لتبادل عملتين معينتين في وقت محدد في المستقبل. لا يتم تداول العقود الآجلة في البورصات ، ولا يتم تداول المبالغ المعيارية للعملة في هذه الاتفاقات. تعتبر عقود التبادل الآجلة تحوطًا متبادلًا ضد المخاطر لأنه يحمي كلا الطرفين من الحركات غير المتوقعة أو السلبية في أسعار العملات الفورية المستقبلية.

بشكل عام ، يمكن الحصول على أسعار الصرف الآجلة لمعظم أزواج العملات لمدة تصل إلى 12 شهرًا في المستقبل. هناك أربعة أزواج من العملات تعرف باسم "الأزواج الرئيسية". هذه هي الدولار الأمريكي واليورو. الدولار الأمريكي والين الياباني ؛ الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني ؛ والدولار الأمريكي والفرنك السويسري. بالنسبة لهذه الأزواج الأربعة ، يمكن الحصول على أسعار الصرف لفترة زمنية تصل إلى 10 سنوات. أوقات التعاقد قصيرة تصل إلى بضعة أيام وتتوفر أيضا من العديد من مقدمي الخدمات. على الرغم من أنه يمكن تخصيص عقد ، فإن معظم الكيانات لن ترى الفائدة الكاملة لعقد تبادل آجل ما لم يتم تحديد الحد الأدنى لمبلغ العقد بمبلغ 30،000 دولار.

مثال لحساب الصرف الآجل

يمكن حساب سعر الصرف الآجل للعقد باستخدام أربعة متغيرات:

S = السعر الفوري الحالي لزوج العملات

r (d) = سعر الفائدة بالعملة المحلية

r (f) = سعر الفائدة بالعملات الأجنبية

ر = وقت العقد بالأيام

صيغة سعر الصرف الآجل ستكون:

معدل الأمام = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))

على سبيل المثال ، افترض أن سعر صرف الدولار الأمريكي والدولار الكندي هو 1.3122. معدل ثلاثة أشهر في الولايات المتحدة هو 0.75 ٪ ، ومعدل ثلاثة أشهر في كندا هو 0.25 ٪. سيتم احتساب سعر صرف العقود الآجلة بالدولار الأمريكي / الدولار الكندي لمدة ثلاثة أشهر على النحو التالي:

معدل الأمام لمدة ثلاثة أشهر = 1.3122 × (1 + 0.75٪ * (90/360)) / (1 + 0.25٪ * (90/360)) = 1.3122 × (1.0019 / 1.0006) = 1.3138