تقارن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) سعر سهم الشركة بالأرباح التي تولدها لكل سهم. الصيغة المستخدمة لحساب هذه النسبة ببساطة تقسم القيمة السوقية للسهم الواحد على ربحية السهم (EPS). يستخدم الحساب النموذجي لنسبة الربح / الخسارة ربحية الشركة من الأرباع الأربعة الأخيرة.
يُعرف الاختلاف في هذا الحساب باسم P / E إلى الأمام. قد يستخدم المستثمرون أو المحللون الأرباح المتوقعة للسهم ، مما يعني أن الأرباح المتوقعة سيتم توليدها للسهم الواحد خلال الـ 12 شهرًا القادمة. يُعرف هذا الاختلاف أيضًا بـ P / E الرائدة أو المتوقعة. الفرق الكبير هو أن الأرباح والخسائر المستقبلية تعتمد على تكهنات المحللين حول الأرباح المستقبلية للشركة بدلاً من البيانات التاريخية.
النظرية الكامنة وراء نسبة السعر إلى العائد للسهم هي أنها تقدم تقديرا للمبلغ الذي يرغب المستثمر في دفعه مقابل كل دولار يتم تحصيله في الأرباح. تمثل نسبة الأرباح والخسائر أيضًا توقعات نمو الشركة في السوق. لأن سعر السهم هو انعكاس لما يعتقد المستثمرون أن الشركة تستحقه ، فإن القيمة تمثل النمو. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "القوى التي تحرك أسعار الأسهم.")
يجب النظر إلى نسبة الأرباح والخسائر الآجلة بشكل أكبر من حيث تفاؤل السوق بالنمو المحتمل للشركة. تشير شركة ذات نسبة P / E أعلى إلى الأمام من متوسط الصناعة أو السوق إلى توقع أن تشهد الشركة قدراً كبيراً من النمو. إذا فشل سهم الشركة في تلبية قيمة النسبة العالية مع زيادة أرباح السهم ، فإن سعر السهم سينخفض.
في نهاية المطاف ، فإن نسبة الربح إلى العائد هي مقياس يسمح للمستثمرين بتحديد مدى قيمة السهم ، أكثر من سعر السوق وحده. تعد نسبة P / E ونسبة P / E الأمامية مفيدة بشكل خاص عند مقارنة الشركات المماثلة في نفس الصناعة. (للحصول على قراءة ذات صلة ، راجع "كيف يمكنني حساب P / E الأمام للشركة في Excel؟")
