تحركات السوق
قد يسمي التجار والمحللون الانخفاض الحاد في الأسهم الذي رأيناه هذا الأسبوع بـ "السقوط الهابط". غالبًا ما يكون استخدام هذه العبارة مصحوبًا بتحذير بعدم محاولة اصطياد مثل هذه السكاكين عن طريق الشراء في غمرة الهبوط. السؤال يصبح بعد ذلك ، متى يكون الوقت مناسب للشراء؟ على الرغم من عدم وجود إجابة أفضل على هذا السؤال ، إلا أن العديد من المتداولين ينتظرون ظهور علامات على حدوث انتعاش واسترداد محتملين. حتى الآن ، لم نر الكثير من علامة واضحة.
تعثر يوم الجمعة المستمر لأسواق الأسهم العالمية على تويت الرئيس ترامب يوم الخميس بأن تعرفة 10 ٪ ستضاف على 300 مليار دولار من البضائع القادمة من الصين إلى الولايات المتحدة ، ابتداء من 1 سبتمبر على الرغم من أن ترامب خففت في وقت لاحق لهجة قائلا لن تنفذ تلك التعريفات إذا زادت الصين من مشترياتها من المنتجات الزراعية الأمريكية ، فقد حدث الضرر. كما هو متوقع ، ردت الصين صباح يوم الجمعة قائلة دون أي لبس ، إنها ستضطر للرد إذا تم تطبيق التعريفات الإضافية.
يأتي هذا الضغط الشديد على الأسهم في أعقاب إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سعر الفائدة في وقت سابق من الأسبوع والذي كان أقل تشاؤمًا (وأقل دعمًا لسوق الأسهم بشكل عام) مما كان يأمله المستثمرون. وقد ساعد هذا في انخفاض الأسهم بشكل حاد من مستويات قياسية جديدة.
صدر تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يوليو يوم الجمعة ، وكانت النتائج كما هو متوقع. لكن هذه البيانات بالكاد سجلت على رادارات المستثمرين وسط مخاوف بشأن التجارة والاقتصاد العالمي وبنك الاحتياطي الفيدرالي.
يظهر الرسم البياني S&P 500 (SPX) الضرر الناجم عن انخفاض الأسهم هذا الأسبوع ، والذي كان الأسوأ بالنسبة لهذا المؤشر حتى الآن هذا العام. يوم الجمعة ، قطع المؤشر من خلال المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا إلى الجانب السلبي. كما انخفض بحدة دون مستوى الدعم السابق بالقرب من 2960. بينما لا يزال مؤشر S&P 500 يتداول في اتجاه صعودي حاد ، إلا أن الحد السفلي لقناة الاتجاه يقع حاليًا بالقرب من مستوى 2900. إذا استمر هذا المستوى ، فقد نشهد انتعاش الاتجاه الصعودي الأساسي.
Sub-2٪ عائد سندات الخزانة يصل إلى مستويات جديدة
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي كان ينظر إليه على أنه أقل من الحمائم عندما أعلن قرار سعر الفائدة يوم الأربعاء الماضي ، إلا أن عائدات السندات انخفضت بعد ذلك بحدة بسبب المخاوف من أن الحرب التجارية الأمريكية - الصينية المتصاعدة ستؤثر بشدة على الاقتصاد العالمي والاقتصاد الأمريكي. في المقابل ، فإن الضغط على النمو الاقتصادي سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بقوة أكبر.
كما هو موضح في الرسم البياني ، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 2.000٪ يومي الخميس والجمعة ، ليصل في نهاية المطاف إلى أدنى مستوى لم يشهده منذ نوفمبر 2016. وغني عن القول ، أن أسعار الفائدة منخفضة للغاية في الوقت الحالي ، لكنها قد تستمر في الانخفاض نحو 2016 عند أدنى مستوياتها إذا زادت المخاوف من التباطؤ العالمي أو الركود.
