كيف تستفيد من التضخم

كيف تستفيد من التضخم

بالنسبة للمستهلكين ، يمكن أن يعني التضخم تمديد الراتب الثابت أكثر من ذلك ، ولكن بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يعني التضخم استمرار الأرباح لأنها تضيف إلى محفظة التقاعد الخاصة بهم. يعرف التضخم بأنه الزيادة المستمرة في أسعار السلع والخدمات. في بيئة تضخمية ، قد يكلف غالون الحليب الذي كان يكلف 3 دولارات الآن 4 دولارات. بمرور الوقت ، يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة عملة الدولة. هناك مجموعة متنوعة من العوامل التي تؤثر على التضخم والحجج حول السبب الجذري.

كيف يمكن أن يكون التضخم جيدًا للاقتصاد؟

أساسيات التضخم

في الاقتصاد ، يعد التضخم مقياسًا كميًا - مقياسًا للكمية على الجودة - للسرعة التي يرتفع بها متوسط ​​التكاليف لسلة قياسية من البضائع خلال فترة محددة. يقيس التضخم القوة الشرائية للعملة وسيظهر في أغلب الأحيان كنسبة مئوية.

يعتبر ارتفاع الأسعار من الأخبار السيئة للمستهلكين ، حيث يتطلب الأمر الكثير من المال لشراء سلة السلع والخدمات نفسها عامًا بعد عام. يُعرف هذا المفهوم باسم القوة الشرائية. لا أحد يريد أن يدفع أكثر للحصول على نفس المبلغ ، ولا يستمتع أي شخص بالاستغناء عنه أو تقليص نفقاته. يمكن أن يجبر التضخم المستهلكين على اتخاذ خيارات صعبة بشأن أفضل طريقة لتخصيص الأموال في جو من الأسعار المرتفعة.

ستعمل السلطة النقدية لدولة ما - مثل البنك المركزي - على إبقاء معدل التضخم ضمن الحدود التي تحافظ على استمرار الاقتصاد وتشجيع النمو. مستوى معين من التضخم ضروري لأنه يشجع الإنفاق الذي يساعد على النمو الاقتصادي الوطني. أدوات القياس الأكثر شيوعًا المستخدمة لتصنيف التضخم هي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI).

• يقيس مؤشر أسعار المستهلك المتوسط ​​المرجح الذي يدفعه المستهلك لمجموعة موحدة من السلع ويتم الإبلاغ عنه شهريًا من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS). مؤشر أسعار المستهلك يقيس المنتجات النهائية. مؤشر أسعار المنتجين هو متوسط ​​مرجح لأسعار المنتجين المحليين على مستوى الإنتاج بالجملة. يتم الإبلاغ عنها أيضًا شهريًا بواسطة BLS. يقيس مؤشر أسعار المنتجين جيدًا في أي مرحلة على طول خط الإنتاج والإخراج.

ستستخدم بعض الدول مؤشر أسعار المنتجين (WPI) - الذي يعمل بنفس طريقة عمل مؤشر أسعار المستهلكين ولكنه يقيس سلة مستخدمة على مستوى البيع بالتجزئة - لكن الولايات المتحدة تفضل استخدام مؤشر أسعار المنتجين لقياس الضغوط التضخمية على الشركات.

تسهم العديد من العوامل المختلفة في ارتفاع الأسعار. عندما يرتفع الطلب الكلي على السلع ، سترتفع أسعار العرض. الزيادات في تكلفة الإنتاج - بسبب كل شيء من النمو في تكلفة العمالة إلى ارتفاع في تكلفة السلع الخام. معظم المستهلكين ينظرون إلى التضخم باعتباره وضعا سيئا. ومع ذلك ، فإن التضخم له جانب إيجابي عند النظر إليه من وجهة نظر الاستثمار.

الماخذ الرئيسية

• أداء العديد من فئات الأصول في البيئات التضخمية. الأصول التاريخية ، مثل العقارات والسلع ، كانت تعتبر تاريخيا بمثابة تحوطات من التضخم. يمكن لبعض الأوراق المالية المتخصصة الحفاظ على القوة الشرائية للمحفظة بما في ذلك بعض أسهم القطاع ، والسندات المفهرسة للتضخم ، والديون المضمونة. التضخم يتم الوصول إلى الاستثمارات الحساسة بطرق متنوعة مثل الاستثمارات المباشرة وغير المباشرة.

الاستثمارات من أجل التضخم

بدأ مكتب احصائيات العمل في نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في عام 1913. ومنذ ذلك الوقت كانت هناك عدة فترات من التضخم. بالطبع ، خلال هذه السنوات ، واصل الناس الاستثمار. هناك العديد من فئات الأصول التي تعتبر على نطاق واسع أفضل الاستثمارات لبيئات التضخم والتضخم. يتمثل المخطط الرئيسي لكسب المال في بيئة تضخمية في الاحتفاظ باستثمارات تزيد قيمتها بمعدل يفوق معدل التضخم.

لقد تم النظر إلى العديد من الاستثمارات تاريخيا على أنها تحوطات - أو حماية - ضد التضخم. وتشمل هذه العقارات والسلع وأنواع معينة من الأسهم والسندات.

العقارات

العقارات هي خيار شائع ليس فقط لأن ارتفاع الأسعار يزيد من قيمة إعادة بيع العقار مع مرور الوقت ، ولكن لأنه يمكن أيضًا استخدام العقارات لتوليد دخل إيجار. مثلما ترتفع قيمة العقار مع التضخم ، فإن المبلغ الذي يدفعه المستأجرون بالإيجار يمكن أن يزيد بمرور الوقت. تتيح هذه الزيادات للمالك الحصول على دخل من خلال عقار استثماري ويساعدهم على مواكبة الارتفاع العام في الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. يشمل الاستثمار العقاري الملكية المباشرة للعقار والاستثمار غير المباشر في الأوراق المالية ، مثل صندوق الاستثمار العقاري (REIT).

السلع

عندما تواجه العملة مشاكل - كما يحدث عندما يرتفع التضخم وتقلل من قوتها الشرائية - قد يلجأ المستثمرون أيضًا إلى الأصول الملموسة.

لقرون ، كان الملاذ الرئيسي هو الذهب ، وبدرجة أقل ، المعادن الثمينة الأخرى. يميل المستثمرون إلى الحصول على الذهب خلال أوقات التضخم ، مما تسبب في ارتفاع سعره في الأسواق العالمية. يمكن شراء الذهب مباشرة أو غير مباشرة. يمكنك وضع صندوق من السبائك أو العملات المعدنية تحت سريرك إذا كان الشراء المباشر يناسب خيالك ، أو يمكنك الاستثمار في أسهم شركة تعمل في مجال تعدين الذهب. يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في صندوق مشترك أو صندوق تبادل تجاري (ETF) متخصص في الذهب.

تشمل السلع عناصر مثل الزيت والقطن وفول الصويا وعصير البرتقال. مثل الذهب ، يتحرك سعر النفط مع التضخم. هذه الزيادة في التكلفة تتدفق إلى سعر البنزين ثم إلى سعر كل سلعة استهلاكية تنقلها أو تنتجها. تتأثر المنتجات الزراعية والمواد الخام وكذلك السيارات. نظرًا لأن المجتمع الحديث لا يمكن أن يعمل بدون وقود لنقل المركبات ، فإن النفط له جاذبية قوية للمستثمرين عندما ترتفع الأسعار.

السلع الأخرى تميل أيضا إلى الزيادة في الأسعار عندما يرتفع التضخم. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، من الصعب الاستثمار مباشرة وتخزين براميل النفط وأكياس فول الصويا وبالات القطن. يعد الاستثمار في مؤسسة التدريب الأوروبية المتخصصة في السلع الزراعية أو الأعمال التجارية أكثر ملاءمة بكثير. قد يرغب بعض المستثمرين الأكثر تقدماً في التجارة في السلع الآجلة. ومع ذلك ، قد يكتسب جميع المستثمرين التعرض من خلال شراكة عامة (PTP) التي تكتسب التعرض للسلع من خلال استخدام العقود الآجلة والمقايضات.

سندات

قد يبدو الاستثمار في السندات معاكسًا لأن التضخم مميت لأي أداة ذات دخل ثابت لأنه غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، للتغلب على هذه العقبة ، يمكن للمستثمرين شراء سندات مؤشر التضخم. في الولايات المتحدة ، تعد الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) خيارًا شائعًا. مربوطة إلى مؤشر أسعار المستهلك. عندما يرتفع مؤشر سعر المستهلك ، ترتفع قيمة استثمار TIPS. لا تزيد القيمة الأساسية فحسب ، ولكن نظرًا لأن الفائدة المدفوعة تستند إلى القيمة الأساسية ، فإن مبلغ مدفوعات الفائدة يرتفع مع زيادة القيمة الأساسية. كما تتوفر أنواع أخرى من السندات المفهرسة للتضخم ، بما في ذلك السندات الصادرة من بلدان أخرى.

يمكن الوصول إلى السندات المفهرسة للتضخم بعدة طرق. على سبيل المثال ، يمكن إجراء الاستثمار المباشر في TIPS من خلال الخزانة الأمريكية أو عبر حساب الوساطة. كما أنها محتجزة في بعض صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.

للعب أكثر عدوانية ، والنظر في السندات غير المرغوب فيه. تميل الديون ذات العائد المرتفع - كما هو معروف رسميًا - إلى الارتفاع في القيمة عندما يرتفع معدل التضخم ، حيث يلجأ المستثمرون إلى العائدات الأعلى التي يوفرها هذا الاستثمار الثابت في الدخل الثابت.

مخازن

تتمتع الأسهم بفرصة معقولة لمواكبة التضخم - ولكن عندما يتعلق الأمر بذلك ، لا يتم إنشاء جميع الأسهم على قدم المساواة. على سبيل المثال ، تميل الأسهم المرتفعة الأرباح إلى التعرض - مثل السندات ذات السعر الثابت - في أوقات التضخم. يجب أن يركز المستثمرون على الشركات التي يمكنها نقل تكاليف المنتجات المرتفعة للعملاء ، مثل تلك الموجودة في قطاع السلع الاستهلاكية.

القروض / التزامات الديون

القروض بالرافعة المالية هي تحوطات محتملة للتضخم. إنها أداة ذات معدل عائم ، مما يعني أن البنوك أو المقرضين الآخرين يمكنهم رفع سعر الفائدة المحمّل حتى يتسنى للعائد على الاستثمار مواكبة التضخم.

الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBS) والتزامات الدين المضمونة (CDOs) - مجمعات الرهن العقاري المهيكلة والقروض الاستهلاكية - على التوالي ، هي أيضا خيار. لا يمتلك المستثمرون الديون بأنفسهم ولكنهم يستثمرون في الأوراق المالية التي تكون أصولها الأساسية هي القروض.

تعتبر أدوات MBSs ، CDOs ، والقروض المدعومة أدوات متطورة ، محفوفة بالمخاطر إلى حد ما (حسب تصنيفها) ، وغالبًا ما تتطلب استثمارات دنيا كبيرة إلى حد ما. بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة ، فإن المسار العملي هو شراء صندوق مشترك أو مؤسسة التدريب الأوروبية المتخصصة في هذه المنتجات المدرة للدخل.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار من أجل التضخم

هناك إيجابيات وسلبيات لكل نوع من أنواع التحوط في الاستثمار ، تماماً كما توجد إيجابيات وسلبيات في كل نوع من أنواع الاستثمار. أيضا ، هناك ميزات إيجابية وسلبية لمختلف الأصول المذكورة أعلاه.

الفائدة الأساسية للاستثمار خلال التضخم ، بالطبع ، هي الحفاظ على القوة الشرائية لمحفظتك. والسبب الثاني هو أنك تريد الحفاظ على نمو بيض العش. يمكن أن تقودك أيضًا إلى التنويع ، الأمر الذي يستحق الاهتمام دائمًا. إن نشر المخاطر عبر مجموعة متنوعة من المقتنيات هو طريقة تم تشييدها على مدار الوقت لبناء المحافظ والتي تنطبق على استراتيجيات مكافحة التضخم كما هي على استراتيجيات نمو الأصول.

الايجابيات

• الحفاظ على محفظة قيمتها

• تنويع المقتنيات

• الحفاظ على القوة الشرائية للدخل

سلبيات

• زيادة التعرض للمخاطر

• انحرف عن الأهداف طويلة الأجل

• محفظة زيادة الوزن في بعض الفئات

ومع ذلك ، يجب ألا يهز ذيل التضخم الكلب الاستثماري. إذا كان لديك أهداف أو جدول زمني محدد لخطة الاستثمار الخاصة بك ، فلا تنحرف عنها. على سبيل المثال ، لا تزن محفظتك بشكل كبير للغاية مع TIPs إذا كانت تتطلب زيادة كبيرة في رأس المال. أيضا ، لا تشتري أسهم نمو طويلة الأجل إذا كانت حاجتك إلى دخل التقاعد وشيكة. علاوة على ذلك ، فإن هاجس التضخم يجب ألا يخرجك من منطقة الراحة التي تتحملها.

لا توجد ضمانات. لا تعمل التحوطات التقليدية للتضخم دائمًا ، والظروف الاقتصادية الفريدة تقدم أحيانًا نتائج ممتازة للموجودات المفاجئة بينما تترك ما يبدو أنه من المؤكد أن الفائزين يتخبطون في الغبار. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "متى يكون التضخم جيدًا للاقتصاد؟")

أمثلة على العالم الحقيقي للاستثمار الموجه نحو التضخم

في حين أنها ليست ملونة مثل حفنة من العملات المعدنية ، فإن صناديق الاستثمار الذهبية أو صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي وسيلة أكثر عملية للاستثمار في المعدن الأصفر ، والذي كان بمثابة تحوطي ضد العملات الورقية المعرضة للتضخم. هذه الصناديق لها مقاربات متباينة - بعضها يستثمر في السبائك ، والبعض الآخر في تعدين الذهب أو أسهم شركات التكرير ، والبعض الآخر في كليهما - لكن جميعها تقدم دخولًا سائلاً ومنخفض التكلفة ومتنوعًا إلى سوق الذهب.

بعض من أفضل الفنانين تشمل:

• صندوق توكفيل الذهبي (TGLDX) ، صندوق يستثمر جزءًا كبيرًا من الحافظة في سبائك الذهب (14٪ ، وذلك اعتبارًا من 31 مارس 2019) السبائك. الباقي في المعادن الثمينة الأخرى أو الأحجار الكريمة في الولايات المتحدة. صندوق جلوبل إنفستورز للذهب والمعادن الثمينة (USERX) ، وهو أقدم صندوق للذهب في أمريكا (يرجع تاريخه إلى عام 1974) ، ويركز على شركات التعدين أو التجهيز أو التسويق القائمة - وخاصة الذهب ، مع منتجات المعادن الصناعية