ارتفع إصدار السندات الخضراء - سندات معفاة من الضرائب صادرة عن المنظمات والبلديات المؤهلة اتحاديًا لتطوير مواقع الحقول الحرة - في السنوات الأخيرة إلى جانب شهية المستثمرين للطاقة المتجددة. ارتفع إصدار السندات الخضراء بنسبة 120٪ إلى 93.4 مليار دولار على مستوى العالم العام الماضي ، متجاوزًا 155 مليار دولار في عام 2018. بينما تمثل الصناعة الكثير من إمكانات النمو ، فإنها تواجه أيضًا مخاطر كبيرة على المدى الطويل.
مخاطر الذهاب الخضراء
أحد نقص المنتقدين عند الاستثمار في السندات الخضراء هو نقص السيولة. كونه سوقًا صغيرًا ، فإن الدخول إلى المراكز والخروج منها ليس سهلاً بقدر الاستثمارات الأكثر شعبية. إذا كنت تبحث عن استثمار سائل ، فعليك التفكير في تجنب السندات الخضراء على الأقل حتى يرتفع الطلب على الإصدارات الجديدة ، ويستمر السوق في النمو. في المناخ الحالي لاستثمار السندات الخضراء ، ينبغي اعتبارها بقوة كاستثمار قد يحتاج المستثمر إلى الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق.
هناك خطر آخر يتمثل في عدم وجود تعريف واضح للسند الأخضر - فقد لا يعرف المستثمرون إلى أين تذهب أموالهم بالضبط ، مما يعني أنه من المحتمل أن يتم استخدامه للأسباب الخاطئة. على سبيل المثال ، تدير مجموعة EDF ، التي توفر الطاقة المنزلية والتجارية في المملكة المتحدة ، محطات للطاقة النووية في فرنسا وبريطانيا ، وتصدر سندات خضراء بقيمة 1.4 مليار يورو. الطاقة النووية ، التي قد تكون فعالة ، قد لا تكون خضراء مثل رغبة شراء السندات. (انظر أكثر: السندات الخضراء: العوائد الثابتة لإصلاح الكوكب)
تشمل المخاطر الأخرى للسندات الخضراء ما يلي: انخفاض العائد ، وسوء التسعير ، والافتقار إلى البحوث المعقدة الكافية المتاحة لاتخاذ قرار استثماري متعلم ، ووجود بعض مصدري السندات الخضراء مع سمعة عديمي الضمير لغسل الأموال وإصلاح LIBOR.
عندما تكون أسعار النفط منخفضة ، ينخفض الطلب على الطاقة البديلة. دعم الطاقة الخضراء حول العالم كبير ، وغالبًا ما يساعد على تعويض انخفاض سعر النفط.
الفرص الناشئة
إن التحول إلى اللون الأخضر هو اتجاه شائع ، ويبدو أنه من المتوقع أن يستمر ما دام ينمو الاهتمام ويتم إعطاء المستثمرين الجدد خيارات استثمار صديقة للبيئة ضمن محافظهم الاستثمارية. من المحتمل أن تقدم الحكومات في جميع أنحاء العالم - بما في ذلك الولايات المتحدة - لوائح مواتية ، والتي بدورها ستساعد العديد من المشروعات الخضراء. اعتبارًا من أواخر عام 2018 ، يشبه الاستثمار في السندات الخضراء الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية. لن يرى المستثمرون عائدات كبيرة ولكنهم سيجدون أمانًا نسبيًا.
تكتسب السندات الخضراء شعبية في الولايات المتحدة على سبيل المثال ، في مايو 2013 ، أصدرت Tesla Motors، Inc. (TSLA) سندات خضراء قابلة للتحويل بقيمة 600 مليون دولار. في مارس 2014 ، أصدرت شركة تويوتا موتور كورب (TM) الأمن المدعوم بالأصول لتمويل قروض السيارات الهجينة.
نمو السندات الخضراء واضح في الولايات المتحدة ، ولكن بدأت شعبية شركات الطاقة في فرنسا. هذه قصة عالمية أكثر من قصة محلية. فيما يلي بعض الجهات المصدرة للسندات الخضراء التي تتجاوز الحدود الوطنية:
- بنك الاستثمار الأوروبيبنك التنمية الإفريقيالبنك الأوروبي للإنشاء والتعميرنك وورلد
علاوة على ذلك ، يشير المنتدى الاقتصادي العالمي إلى أن 700 مليار دولار في السنة تحتاج إلى استثمار في الطاقة النظيفة والنقل والغابات. توصي الوكالة الدولية للطاقة بتريليون دولار سنويًا في اقتصاد منخفض الكربون.
تشمل إصدارات السندات الخضراء للشركات الأخرى:
- Vasakronan (شركة عقارية سويدية) Unibail-Rodamco (عقار تجاري في أوروبا) Unilever plc (UL) SCA: Svenska Cellulosa Aktiebolaget (أكبر مالك للغابات الخاصة في أوروبا ؛ ولديها طموحات لمتابعة أنشطة الغابات المربحة والمسؤولة) Skanska (مشروع عالمي مجموعة التطوير والبناء)
يمكنك أيضًا الاستثمار في السندات الخضراء مباشرة عبر Calvert Green Bond A (CGAFX). اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، تحوم CGAFX بالقرب من سعر الطرح الأولي ، وقد تُعتبر فرصة شراء مع انخفاضها.
الخط السفلي
لا شك أن الروابط الخضراء في ارتفاع ، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه. ومع ذلك ، إذا كنت من المستثمرين الذين يبحثون عن السيولة ، ففكر في الانتظار حتى يكبر السوق ويتوفر المزيد من المنتجات الاستثمارية.
