في عالم مليء بالاحتمالات غير المكتشفة ، لم يفت الأوان بعد لتجربة شيء جديد. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون الآن عن ألفا وبيتا التفكير في إضافة القليل من السامبا إلى محفظتهم الاستثمارية. مع اقتصاد ينمو باطراد ، وسوق مالية مستقرة ومناخ استثمار ليبرالي ، تتمتع البرازيل بالقدرة على الظهور كحصان أسود في السباق بين الأسواق الناشئة. لكن لذلك ، تحتاج البرازيل فقط إلى مواصلة مسيرتها الحالية دون القيام بأي شيء مثير. تابع القراءة لمعرفة ما تقدمه البرازيل لمجتمع الاستثمار العالمي.
خياران للحصول على قدميك ويت إن للمستثمرين الدوليين خياران للاستثمار في الأسهم البرازيلية. الخيار الأول هو الانتقال مباشرة إلى مكان العمل من خلال الاستثمار في الأسهم المدرجة في البورصة البرازيلية. الخيار الثاني هو تجربة طريق الاستثمار الخارجي المتوفر في شكل إيصالات الإيداع الأمريكية (إي دي آر إس) ، إيصالات الإيداع العالمية (جي دي آر إس) ، صناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على البرازيل أو أمريكا اللاتينية. بغض النظر عن الخيار الذي تختاره ، من المهم معرفة المزيد حول هذا الموقع المثير.
لمحة عامة عن الاقتصاد البرازيلي يعد الاقتصاد البرازيلي هو الاقتصاد العاشر في العالم. خلال الفترة 2004-2008 ، نما الاقتصاد بمعدل 4-5 ٪ في المتوسط. قد يعتبر الكثيرون أن معدلات النمو هذه أقل إثارة للإعجاب من المعدلات التي رأيناها في الصين والهند ، لكن البرازيل لا تزال نقطة ساخنة للاستثمار. البرازيل هي واحدة من الدول القليلة في العالم التي تتمتع بالاكتفاء الذاتي في مجال النفط ، والتي تلعب دورًا بالغ الأهمية في الاقتصاد العالمي. البرازيل هي أيضًا رائدة في مصادر الطاقة البديلة ؛ ينتج إيثانول أكثر من الإنتاج المشترك لآسيا وأوروبا. تعد البرازيل أيضًا ثاني أكبر منتج لخام الحديد في العالم.
بفضل وفرة الموارد الطبيعية ، يصنع البرازيليون كل شيء من الطائرات إلى دبابيس الشعر. يبدو أن عقود التضخم المفرط والعملة المحلية غير المستقرة قد ولت. هناك قائمة طويلة من النقاط الإيجابية التي تجعل البرازيل مرشحًا واعدًا للنمو المذهل. (اقرأ عن كيفية تأثير التضخم على محفظتك في مواجهة مخاطر التضخم .)
يوجد في سوق الأوراق المالية مع Megabolsa Brazil الخاص بها واحدة من أكثر البورصات تطوراً والتي تسمى BM&F Bovespa والتي تم إنشاؤها في عام 2008 عن طريق دمج البورصة البرازيلية للعقود الآجلة (BM&F) وبورصة ساو باولو (Bovespa). تأسست بورصة ساو باولو في عام 1890. تقدم BM&F Bovespa المتكاملة مجموعة من المنتجات للتداول مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والعقود الآجلة والسلع والعقود الآجلة والخيارات وسندات الشركات والسندات الحكومية وما إلى ذلك. يتم إدراج ما يقرب من 450 شركة في بوفيسبا. تتم جميع عمليات التداول في الأسهم ومشتقات الأسهم في Bovespa على منصة تداول إلكترونية مدفوعة بالطلب تدعى Megabolsa. ثاني أكبر بورصة في البرازيل هي بورصة ريو دي جانيرو (BVRJ) التي تتداول في السندات والعملات الحكومية.
آلية التداول في MM&F Bovespa تتم معالجة جميع معاملات شراء وبيع الأسهم إلكترونيًا بواسطة Megabolsa. يوفر التبادل تسهيلات "الوسيط المنزلي" التي تتيح تقديم الطلبات من خلال تسهيلات التداول عبر الإنترنت التي يقدمها وسطاء الأوراق المالية. توفر البورصة أيضًا إمكانية الوصول المباشر إلى الأسواق (DMA) من خلال الوسطاء المشاركين لكل من الأفراد والمستثمرين المؤسسيين لتقديم الطلبات مباشرة في نظام Megabolsa التجاري. يتم تنظيم دفتر أوامر Megabolsa بأفضل سعر / وقت الأولوية. وجود صناع السوق ليس إلزاميا ؛ ومع ذلك ، فإن بعض الأسهم لديها صناع السوق الذين يتعين عليهم أن يكونوا حاضرين في السوق على أساس مستمر لعرض أسعار الشراء والطلب لحجم معين من الأوراق المالية.
قبل بدء جلسة التداول العادية ، هناك مرحلة تمهيدية مدتها 15 دقيقة يتم فيها وضع أوامر في النظام لتحديد سعر الافتتاح ("مكالمات فتح"). خلال الدقائق الخمس الأخيرة ، هناك "مكالمات إغلاق" لجميع الأسهم المشتملة على المؤشرات وسلسلة خيارات الأسهم الأساسية التي تضم محفظة نظرية IBrX-100 (أحد مؤشرات السوق). تساعد إغلاق المكالمات في إنشاء أسعار إغلاق أكثر شفافية ، وهو أمر جيد لأي صندوق يتتبع مؤشرات البورصة البرازيلية. تتم تسوية جميع عمليات التداول في سوق الأسهم في T + 3 ، أي أن أي صفقة تتم يوم الاثنين يتم تسويتها أخيرًا بحلول يوم الخميس.
ساعات التداول جلسة التداول العادية هي من الساعة 10 صباحًا إلى الساعة 5 مساءً بتوقيت برازيليا ومن الساعة 11 صباحًا إلى الساعة 6 مساءً بتوقيت برازيليا خلال أشهر التوقيت الصيفي. ساعات العمل المعتادة للبرازيل هي في توقيت غرينتش - 3:00 مساءً ، ويكون التوقيت الصيفي في جرينتش - 2:00 مساءً (عادةً ما يكون من أكتوبر إلى مارس). يوفر السوق أيضًا تسهيلًا للتداول بعد ساعات التداول المعتادة من الساعة 5:30 مساءً وحتى الساعة 7 مساءً (من الساعة 6:30 مساءً إلى الساعة 7:30 مساءً خلال أشهر التوقيت الصيفي). تتم عملية التداول بعد السوق ضمن معايير محددة مثل تباين السعر والحد الأقصى لعدد الأوراق المالية لكل عملية وحدًا للقيمة المالية للتداول عبر تسهيل "الوسيط المنزلي".
مؤشرات السوق هناك حوالي عشرة من المؤشرات المتعلقة بالأسهم المدرجة في BM&F Bovespa. المؤشر الأكثر شعبية هو مؤشر بوفيسبا (IBovespa) الذي يغطي حوالي 80 ٪ من الصفقات التي تجري من حيث الحجم وحوالي 70 ٪ من القيمة السوقية للبورصة.
الاستثمار في البرازيل للمستثمرين الخارجيين تتمتع البرازيل بواحدة من أكثر مناخات الاستثمار ليبرالية للمستثمرين الخارجيين. يمكن للمستثمرين غير المقيمين ، سواء الأفراد أو الكيانات القانونية ، الاستثمار في معظم الأدوات المالية وأسواق رأس المال المتاحة للمستثمرين المقيمين ، دون أي قيود. ومع ذلك ، يتعين على المستثمرين غير المقيمين توظيف كيانات محلية للقيام بدور الوصي والممثل للقضايا التنظيمية والضريبية. يتعين على المستثمرين أيضًا إكمال الإجراءات الأخرى مثل التسجيل لدى البنك المركزي البرازيلي ، و CVM منظم سوق الأوراق المالية ، وخدمة الإيرادات الفيدرالية.
يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في مسار أقصر استخدام خيار العمل كمشاركين ("مسافرين") في حسابات جماعية مسجلة باسم بعض المستثمرين الآخرين. يجب تسجيل جميع الأموال الواردة والخروج من البرازيل في البنك المركزي من خلال الإعلانات المقدمة عبر الوسائل الإلكترونية. لوضع الأوامر في البورصة ، تحتاج أيضًا إلى اختيار شركة وساطة عضو في BM&F Bovespa. تقدم معظم المؤسسات المالية الموجودة في البرازيل خدمات متنوعة تتعلق بالتسجيل والاستثمار تحت نفس السقف.
فرص الاستثمار في الخارج إذا لم تكن مستعدًا بعد للطريق المباشر ، فيمكنك التفكير في استخدام بعض الخيارات المتاحة بالقرب من المنزل. يمكن للمستثمرين الخارجيين الاستثمار في الأسهم الأساسية لبعض الشركات البرازيلية المعروفة من خلال الاستثمار في ADR المدرجة في البورصات الأمريكية و GDRs المدرجة في الأسواق الأوروبية. في عام 2008 ، شملت قائمة Forbes ' Global 2000 34 شركة برازيلية ، يتداول الكثير منها في البورصات الأمريكية في شكل ADRs. جميع ADRs بالدولار وتخضع للوائح لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC). طريقة الاستثمار الشائعة الأخرى هي صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تسعى إلى توفير بعض المؤشرات على أساس الأسهم البرازيلية.
في المستقبل ، قد نرى زيادة في عدد صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة على أساس الأسهم البرازيلية على قدم وساق. واحدة من أبرز صناديق الاستثمار المتداولة في البرازيل هي صندوق مؤشر iShares MSCI Brazil Index (NYSE: EWZ) ، المدرج في البورصة الأمريكية Amex Exchange ويتتبع الأسهم التي تشكل مؤشر MSCI Brazil - الذي يغطي حوالي 85 ٪ من إجمالي القيمة السوقية. يركز EWZ على أكبر الشركات البرازيلية مع ما يقرب من 75 ٪ من تعرضها في القطاعات الثلاثة الواعدة للاقتصاد البرازيلي التي تتكون من المواد والطاقة والقطاعات المالية. هناك أيضًا iShare MSCI Brazil ETF () المدرجة في بورصة لندن (LSE).
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالشركات البرازيلية الأصغر ، يوجد صندوق Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF) ، الذي يستثمر في الشركات التي تجني ما لا يقل عن نصف دخلها عن طريق بيع المنتجات للبرازيليين. صندوق ETF البارز الآخر هو صندوق Wisdom Tree Dreyfus البرازيلي الحقيقي (NYSE: BZF) ، والذي يسعى إلى توفير عوائد ناتجة عن أسعار سوق المال في البرازيل بالإضافة إلى حركة العملة البرازيلية الحقيقية بالنسبة للدولار الأمريكي.
هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تعرض مجموعة من دول أمريكا اللاتينية إلى جانب البرازيل ، على سبيل المثال ، iShare S&P Latin America 40 Fund Fund (NYSE: ILF) التي تستثمر حوالي 60٪ من استثماراتها في البرازيل. هناك العديد من صناديق الاستثمار المشتركة التي توفر درجة متفاوتة من التعرض للبرازيل إلى جانب بلدان أمريكا اللاتينية الأخرى ، على سبيل المثال ، يتمتع صندوق أسهم أمريكا اللاتينية في DWS (SLANX) بحوالي 70٪ من التعرض في البرازيل. يستثمر Fidelity Latin America Fund (FLATAX) حوالي 59٪ من استثماراته في البرازيل إلى جانب دول أمريكا اللاتينية الأخرى.
استنتاج
يبدو أن البرازيل ، مثلها مثل الأسواق الناشئة الأخرى ، في وضع جيد يتيح لها فرص نمو جديدة. للاستثمار المباشر في البرازيل ، يحتاج المرء إلى الامتثال لمختلف الإجراءات التنظيمية في البرازيل. يوفر طريق الاستثمار الخارجي فرصًا للاستثمار في الأسهم البرازيلية من خلال ADRs و GDRs و Mutual Funds و ETFs المتاحة في الأسواق العالمية. يبدو أن الخيارات المتاحة للقيام بالاستثمارات في الأسواق الناشئة تتزايد كل يوم. سيكون من الجيد إجراء بعض الأبحاث الخاصة بك قبل اختيار أي خيار.
لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة ، ألق نظرة على إيجاد صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأجنبية .
