الهوكي هي رياضتي المفضلة. ما زلت أستمتع باستراتيجية كرة القدم ودراما كرة القدم وعشرات كرة السلة وإحصائيات البيسبول. مشاهدة الهوكي مدهشة ولكن من الصعب أن تكون سريعة للغاية. أطلق بوبي هال أسرع لعبة في التاريخ المسجل على بعد 118.3 ميل في الساعة. تخيل أن ثلث رطل من المطاط الصلب المجمد يزول على وجهك بسرعة تزيد عن 100 ميل في الساعة. يساعد ذلك في تفسير قلة الأسنان في الرياضة: الأسنان الفعلية.
لا يتوقف نشاط الهوكي أبدًا ، حتى عندما تهب صفارة الحكم. لكن لا تشاهد اللاعب فقط مع لعبة الصولجان - شاهد أكبر قدر ممكن من الجليد. في بعض الأحيان ، يندفع الجميع إلى عفريت مرة واحدة. في أوقات أخرى ، تم إعداد اللاعبين بطريقة منهجية لتنفيذ المسرحيات. خلال الأسبوعين الماضيين ، يظهر السبب في كون السوق الحالية أشبه بالاندفاع نحو عفريت في نفس الوقت.
يشبه سوق الأوراق المالية جميع الألعاب الرياضية مجتمعة. ومثل الرياضة ، هناك فروق دقيقة لا حصر لها يمكن التقاطها. أود الانتباه إلى الأموال الكبيرة التي تتحرك داخل وخارج الأسهم. تملي اللعب والتوجيه. في بعض الأحيان ، قد يكون صندوق التحوط الوحيد الذي يؤثر على صندوق واحد أو بورصة متداولة (ETF). عندما ترغب الأموال الكبيرة في شراء المزيد من الأسهم مما هو متاح ، يرتفع السعر.
في أحيان أخرى ، يتحرك المال الكبير معًا بشكل جماعي . صناديق الاستثمار المتداولة هي أفضل مثال على ذلك. جنبا إلى جنب مع تتبع 5500 سهم في اليوم لشراء وبيع كبيرة ، وأنا أيضا تتبع الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة أيضا. (أنا لا أنام كثيرًا.) لقد كتبت سلسلة من ثلاث ورقات بيضاء حول كيف نمت صناديق الاستثمار المتداولة من الجدة في أوائل التسعينيات إلى الحدث الرئيسي الآن. تحول المستشارون الماليون إلى جامعي الأصول بدلاً من مديري الأصول ، مما جعل صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي السلاح الرئيسي المفضل في إضافة أو تقليل تعرض الأسهم.
يمكن العثور على سلسلة ETF من الأوراق البيضاء هنا:
لكنك لست بحاجة إلى قراءة الصفحات التي تزيد عن 65 صفحة التي كتبت عنها. هنا ، ألخص ذلك لك في مخططين بسيطين. يظهر الرسم البياني الأول أنه عندما يكون هناك شراء مستمر في صناديق الاستثمار المتداولة ، فإنه يدفع السوق إلى الأعلى. الشراء المستمر هو الغاز على النار. لكن عندما تختفي ، يصبح السوق ناعمًا. من الواضح جدًا من ذلك أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة لها علاقة كبيرة بارتفاع السوق.
www.mapsignals.com
يوضح الرسم البياني الثاني ما يحدث بالفعل في فراغ الشراء. إذا كان مصحوبًا بإغراق صناديق الاستثمار المتداولة ، خمن ماذا؟ السوق ينهار بسرعة.
www.mapsignals.com
يبدو هذا واضحًا ، لكن لا يتم مناقشته غالبًا. أقول لك هذا لأن الأسبوع الماضي شهد أكبر عملية شراء في صناديق الاستثمار المتداولة منذ أسبوع 15 مارس. نظرًا لأن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة عبارة عن مجموعة من الأسهم ، يمكننا أن نفترض أن الأسبوع الماضي شهد عمليات شراء جادة في الأسهم.
الأرقام الصفراء تعني أعلى من متوسط الشراء في هذا القطاع. كما ترون ، كان شراء كبير في جميع المجالات تقريبا. كانت هناك ثلاثة استثناءات ملحوظة: العقارات والطاقة والمرافق… تم بيعها جميعًا. لكن الصناعات ، والمواد المالية ، شهدت عمليات شراء كبيرة. التقنية ، التقديرية ، والرعاية الصحية شعرت أيضا العصير. حتى الاتصالات والمواد الغذائية وجدت الحب. هذا هو خطر واضح على ، وتلاحظ العناوين؟ السوق قوي في مواجهة المساءلة.
www.mapsignals.com
ماذا يعني شراء مثل هذا المضي قدما؟ إذا نظرنا إلى الوراء في إعدادات مماثلة ، شاهدنا مرتين في الآونة الأخيرة ، ولكن مع خصائص مختلفة.
- 28 نوفمبر ، 2017 ، إلى 4 ديسمبر ، 2017: كان الشراء كبيرًا لمدة خمسة أيام. كان مؤشر المال الكبير قد بدأ للتو في الارتفاع من 65 ٪ إلى 69 ٪: في أي مكان بالقرب من ذروة الشراء. تذكر أن ذروة الشراء هي عندما تشتري 80٪ من جميع الإشارات مقابل البيع عند متوسط متحرك لمدة 25 يومًا. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة تقل عن 1٪ ، ثم تهدأ عملية الشراء بعد خمسة أيام. 2 ، 2018 ، إلى 26 يناير 2018: كان الشراء كبيرًا لمدة 18 يومًا على التوالي. ارتفع مؤشر المال الكبير من 77 ٪ إلى 82 ٪ (80 ٪ وما فوقها في منطقة ذروة الشراء للغاية). ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 6.5٪ خلال تلك الأيام الثمانية عشر ، ثم انخفض.
يوضح هذا الرسم البياني تواريخ البدء عندما بدأت فترة شراء كبيرة بخمسة أيام:
كيف تقارن اليوم بهذين المثالين أعلاه؟ يشبه الشراء اليوم السيناريو رقم واحد لسببين:
- ارتفع مؤشر المال الكبير من 58٪ إلى 66٪ خلال الأيام الخمسة الماضية. هذا مشابه لشهر نوفمبر 2017 (ليس في منطقة ذروة الشراء ، فقط بدأت في الارتفاع). ارتفع مؤشر S&P 500 بأقل من 1 ٪ في الأيام الخمسة الماضية.
ها هي الصفقة: مؤشر S&P 500 ، ومؤشر داو جونز الصناعي ، وناسداك جميعهم في قمة. لن يستمر الشراء المستمر إلى الأبد ، لكنني أتوقع أن يأتي المزيد من عمليات الشراء من أجل دفعنا إلى منطقة ذروة الشراء.
استمتع بالركوب إذا كنت طويلاً - ولكن لديك طائرة لعبة لمرة واحدة / إذا تجاوزنا ذروة الشراء. إذا كنت على الهامش ، أوصي بالبقاء في وضع. التراجعات هي الفرص ، وسوف تأتي.
خلاصة القول: "لا تطارد الثور الهائج". كان وقت الشراء قبل أسابيع. هذا ما قلته في منتصف أكتوبر عندما قلت إن الثيران مستعدون للركض. الشيء المهم هو ترويض الخوف من "متى يصحح السوق؟" عبّرت جوستين موسك عن ذلك بشكل جيد: "الخوف هو وحش قوي. لكن يمكننا أن نتعلم ركوبه".
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) ما زلنا صعوديين على الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، ونرى أي انسحاب كفرصة شراء. يمكن أن تعرض الأسواق الضعيفة المبيعات على الأسهم إذا كان المستثمر صبورًا.
بحوث الاستثمار تنويه
