ما هو اختبار ديركس
اختبار Dirks هو معيار تستخدمه هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لتحديد ما إذا كان الشخص الذي يتلقى معلومات من الداخل (tippee) ويتصرف فيها (tippee) مذنب في التداول من الداخل. يبحث اختبار Dirks عن معيارين: 1) ما إذا كان الفرد قد خرق ثقة الشركة (خرق قواعد السرية من خلال الكشف عن معلومات غير مادية) ؛ و 2) ما إذا كان الفرد قد فعل ذلك عن قصد.
يمكن أن تثبت أن أغطية الرأس مذنبة بالتداول من الداخل إذا كانوا يعلمون أو كان من المفترض أن يعلموا أن الشاحنة قد ارتكبت خرقًا للواجب الائتماني.
كسر اختبار ديركس لأسفل
تم تسمية اختبار Dirks بعد قضية المحكمة العليا لعام 1984 ، Dirks v. SEC ، التي حددت الشروط التي يمكن بموجبها تحميل tippies على مسؤولية التداول من الداخل. لا يتعين على الفرد في الواقع أن يشارك في صفقة تجارية ليكون مذنباً في تجارة داخلية غير قانونية ؛ مجرد تسهيل التجارة الداخلية من خلال الكشف عن معلومات غير علنية عن شركة ما يكفي لتكون مسؤولة عن التجارة الداخلية غير القانونية. ليس من الضروري أيضًا أن تكون مديرًا أو موظفًا في الشركة ؛ يمكن أيضًا توجيه الاتهام إلى الأصدقاء وأفراد الأسرة الذين لديهم حق الوصول إلى هذه المعلومات والكشف عنها ، بارتكاب فعل غير قانوني.
اختبار ديركس الاختبار
لم يكن اختبار ديركس واضحًا فيما يتعلق بعنصر أساسي واحد - ما إذا كان أحد المطلعين على العمل قد انتهك واجبه إذا لم يستلم منفعة شخصية. في الواقع ، أكدت المحكمة العليا أن "في غياب بعض المكاسب الشخصية لم يكن هناك أي خرق للواجبات تجاه المساهمين. وغياب أي خرق من قبل من الداخل لا يوجد خرق مشتق". في قضايا المحاكم اللاحقة ، قضية الولايات المتحدة ضد نيومان والولايات المتحدة ضد سلمان ، كان التركيز على تعريف "المنفعة الشخصية" بمثابة توضيح لاختبار ديركس. أدين ماثيو مارتوما ، مدير صندوق التحوط السابق مع ماضٍ متقلب ، في عام 2014 بتهمة التداول من الداخل ويشمل أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية التي تجري تجارب محورية لعقار ألزهايمر. استأنف محاموه الإدانة على أساس أن الشاحنة ، وهو طبيب وباحث بارز في جامعة ميشيغان ، لم تتلق فائدة شخصية لمشاركة بيانات المواد غير العامة مع Martoma. ومع ذلك ، أيدت محكمة الاستئناف الفيدرالية إدانته في عام 2017 ، مستشهدة بالسابقة المنصوص عليها في قضية الولايات المتحدة ضد سلمان والتي تفيد بأن المنفعة ليست بالضرورة "مالية". وفقًا للحكم ، يجب اعتبار "هدية" المعلومات الداخلية لأحد الأقارب أو الأصدقاء في حد ذاته مكسبًا شخصيًا للقلاب. في هذه الحالة ، كان يُنظر إلى القلاب والشعر على أنهما صديقان ؛ لذلك ، تم استيفاء المعيار.
