أشاد المستثمرون منذ فترة طويلة بقدرة وارن بافيت على اختيار الشركات التي تستثمر فيها. أشاد بافتتاحه لمبادئ الاستثمار في القيمة باستمرار ، وقد اكتسبت ثروة من أكثر من 80 مليار دولار على مر العقود ، وفقا لفوربس. لقد قاوم الإغراءات المرتبطة بالاستثمار في "الشيء الكبير التالي" ، كما استخدم ثروته الهائلة من أجل الخير من خلال المساهمة في الجمعيات الخيرية.
يبدأ فهم Warren Buffett بتحليل فلسفة الاستثمار للشركة التي يرتبط بها بشكل وثيق ، وهو Berkshire Hathaway. لدى بيركشاير إستراتيجية عامة طويلة الأمد عندما يتعلق الأمر بشراء الأسهم: يجب أن تتمتع الشركة بقدرة كسب ثابتة ، وعائد جيد على الأسهم ، والإدارة القديرة ، وأن تكون ذات أسعار معقولة.
بافيت ينتمي إلى مدرسة الاستثمار القيمة ، التي شاعها بنيامين غراهام. ينظر الاستثمار في القيمة إلى القيمة الجوهرية للسهم بدلاً من التركيز على المؤشرات الفنية ، مثل المتوسطات المتحركة أو مؤشرات الحجم أو الزخم. إن تحديد القيمة الجوهرية هو تمرين لفهم البيانات المالية للشركة ، وخاصة المستندات الرسمية مثل بيانات الأرباح والدخل.
هناك العديد من الأشياء الجديرة بالملاحظة حول استراتيجية بوفيت الاستثمارية. لإرشاده في قراراته ، يستخدم بافيت العديد من الاعتبارات الرئيسية لتقييم جاذبية الاستثمار المحتمل.
كيف تم أداء الشركة؟
الشركات التي توفر عائدًا إيجابيًا ومقبولًا على حقوق المساهمين (ROE) لسنوات عديدة تعد أكثر رغبة من الشركات التي حققت عائدًا قويًا فقط. كلما زاد عدد سنوات حسن العائد على حقوق الملكية ، كان ذلك أفضل.
كم ديون الشركة لديها؟
إن امتلاك نسبة كبيرة من الديون إلى حقوق الملكية يجب أن يرفع العلم الأحمر لأن المزيد من أرباح الشركة ستذهب نحو خدمة الدين ، خاصة إذا كان النمو يأتي من إضافة المزيد من الديون.
كيف هي الربح الربح؟
تبحث شركة Buffett عن الشركات التي لديها هامش ربح جيد ، خاصة إذا كانت هوامش الربح تنمو. كما هو الحال مع العائد على حقوق المساهمين ، يدرس هامش الربح على مدى عدة سنوات لخصم الاتجاهات قصيرة الأجل.
ما مدى تميز المنتجات التي تبيعها الشركة؟
تعتبر شركة Buffett الشركات التي تنتج منتجات يمكن استبدالها بسهولة لتكون أكثر خطورة من الشركات التي تقدم عروضًا فريدة من نوعها. على سبيل المثال ، ليس منتج شركة النفط - النفط - فريدًا من نوعه لأن العملاء يمكنهم شراء النفط من أي عدد من المنافسين الآخرين. ومع ذلك ، إذا كان لدى الشركة حق الوصول إلى درجة من النفط مرغوبة أكثر - درجة يمكن تكريرها بسهولة - فقد يكون ذلك استثمارًا يستحق النظر إليه.
كم من الخصم يتم تداول الأسهم؟
هذا هو جوهر الاستثمار في القيمة: العثور على الشركات التي لديها أساسيات جيدة ولكنها تتداول أدناه حيث ينبغي أن تكون - كلما زاد الخصم ، زادت مساحة الربحية.
الخط السفلي
بالإضافة إلى أسلوبه الموجه نحو القيمة ، يُعرف بافيت أيضًا بأنه مستثمر الشراء والامتلاك. إنه غير مهتم ببيع الأسهم على المدى القريب لتحقيق مكاسب رأس المال ؛ بدلاً من ذلك ، يختار الأسهم التي يعتقد أنها تقدم آفاق جيدة للنمو على المدى الطويل. هذا يقوده إلى الابتعاد عن ما يفعله الآخرون. وبدلاً من ذلك ، فهو يبحث فيما إذا كانت الشركة في وضع قوي لكسب المال للمضي قدمًا وإذا كان سعر سهمها معقولًا.
