ما هو مرفق السيولة لصناديق سوق الأوراق المالية المدعومة بالأصول (AMLF)؟
كان صندوق سوق الأوراق المالية التجارية المدعوم بالأصول (AMLF) برنامج إقراض أنشأه مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ذروة الأزمة المالية 2008-2009 من أجل توفير تمويل جديد للمؤسسات المالية الأمريكية. قدم AMLF التمويل الذي سمح للمؤسسات المالية بشراء الأوراق التجارية المدعومة بالأصول من صناديق الاستثمار في أسواق المال لمنع التخلف عن سداد المستثمرين.
فهم التسهيلات المدعومة بالأصول الورقية لصناديق سوق المال (AMLF)
بدأ صندوق سوق الأوراق المالية التجارية المدعوم بالأصول (AMLF) عملياته في 22 سبتمبر 2008. وقبل أسبوع واحد ، تقدم بنك ليمان براذرز ، رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة ، بطلب للإفلاس. تسبب انهيار بنك ليمان براذرز في اضطرابات خطيرة في أسواق الائتمان قصيرة الأجل ، حيث ارتفعت طلبات الاسترداد من قبل المستثمرين. في حين أن أسواق المال عادة ما تعتبر استثمارات محافظة وسيولة ، فقد أصبحت لفترة قصيرة غير سائلة. فرضت بعض صناديق أسواق المال تجميدًا مؤقتًا على عمليات استرداد المستثمرين ، وهي خطوة نادرة تشير إلى مدى اهتزاز الأسواق بشدة.
ورداً على ذلك ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أنه سيقدم قروضاً مضمونة إلى مؤسسات الإيداع والشركات المصرفية القابضة للمساعدة في تمويل مشترياتهم من الأوراق التجارية عالية الجودة المدعومة بالأصول من صناديق سوق المال ، مما يساعد على إبقاء أموال سوق المال هذه قابلة للمذيبات الزيادة في عمليات الاسترداد. كانت نوايا الاحتياطي الفيدرالي لدى AMLF هي المساعدة في استقرار التدفقات الخارجة من صناديق سوق المال وكذلك لتحسين السيولة بين سوق الأوراق التجارية المدعومة بالأصول ، وكذلك بين أسواق المال بشكل عام. ونأمل أن يؤدي القيام بذلك إلى منع الصناديق من تصفية المزيد من الأصول ، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تقليص أسعار الأصول بشكل أكبر وربما يسهم في تفاقم الأزمة المالية.
تاريخ AMLF
كان لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سلطة تنفيذ برنامج مكافحة غسل الأموال بسبب البند 13 (3) من قانون الاحتياطي الفيدرالي. يسمح هذا القسم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في ظروف غير عادية وملحة ، بتقديم القروض للأفراد والشراكات والشركات التي لا يمكنها الحصول على تسهيلات ائتمانية كافية.
أقرض AMLF 150 مليار دولار على مدار أول عشرة أيام. من أجل المشاركة ، كان على المؤسسات المالية أن تثبت أنها كانت تواجه تدفقات خارجية خطيرة. وشكل بنكين ، هما جي بي مورجان تشيس وستيت ستريت بنك وشركة ترست ، أكثر من 90 في المائة من قروض AMLF.
تم إغلاق AMLF في 1 فبراير 2010. على مدار عمر البرنامج ، أقرض ما مجموعه 217 مليار دولار. تم سداد جميع القروض المقدمة بموجب البرنامج بالكامل ، مع فائدة.
