ما هو وزن السوق؟
"وزن السوق" هو نظام تصنيف ائتماني لأدوات الدخل الثابت. يعطي نظام تصنيف وزن السوق تقديرًا شخصيًا لدقة انتشار الائتمان الحالي ويحدد ما إذا كان الاستثمار جذابًا أم لا. يشتمل النظام على ثلاثة صفوف: وزن السوق ، زيادة الوزن ونقص الوزن. يشير تصنيف وزن السوق إلى أن هامش الائتمان الحالي للأداة يتماشى مع التوقعات.
يقال إن ضمان الدخل الثابت الذي يُعتبر ثقلًا في السوق يوفر فروق ائتمان في أو بالقرب من إجماع السوق.
فهم وزن السوق
مثلما قد يكون لدى الأسهم توصية شراء أو بيع أو تعليق ، سيقوم نظام تصنيف الائتمان هذا بتقييم أداة الدين على أنها زيادة الوزن أو نقص الوزن أو وزن السوق. تشبه زيادة الوزن السوقي وجود تصنيف معلق ، في حين أن زيادة الوزن أو نقص الوزن تعادل ألقاب البيع والشراء ، على التوالي. سيحدد المحللون ما إذا كان انتشار الائتمان الحالي مقياسًا مناسبًا للمخاطر للاستثمار ووضع توصية وفقًا لذلك.
تماما مثل الأوراق المالية في الأسهم ، يتم فصل أدوات الدخل الثابت عن طريق عدة فئات. تشمل هذه العوامل ، من بين أمور أخرى ، مخاطر الائتمان (أو التصنيف الائتماني) ، والجغرافيا ، والصناعة ، والعائد ، والاستحقاق. تضيف الأوراق المالية ذات الدخل الثابت طبقة أخرى من الاعتبار لحالات الطوارئ. الحالات الطارئة ، مثل خيار الاتصال وقابلية التحويل ستؤدي إلى زيادة اتخاذ القرارات المتعلقة بتقييم الحافظة.
يمكن وصف أدوات الدخل الثابت ، مثل السندات ذات الدرجة الاستثمارية ، بأنها محتجزة عند وزن السوق ، مما يعني أن المحفظة ليست بدينة أو ناقصة الوزن (مخصصة ل) سندات ذات تصنيف استثماري نسبة إلى معيار مشترك. عندما يكون لدى مدير الحافظة وجهة نظر معينة ، مثل الموقف الصعودي على السندات من قطاع الصناعات ، يمكن تحريك المحفظة من إجماع السوق من خلال زيادة وزن الحافظة إلى وضع زيادة الوزن في سندات الصناعة.
