لطالما كان استخدام أسلوب التحليل الأساسي في التداول موضع جدال بين أتباعه وأولئك الذين يشككون في فعالية الطريقة في تحديد القيمة الجوهرية للسهم. بدلاً من التحيز في هذه الحجة ، سنركز بدلاً من ذلك على كيف يمكن للمتداول الاستفادة من التحليل الأساسي. سنناقش نقاط القوة والضعف في التحليل الأساسي كأداة للمتداول ، مع إبراز المواقف التي يمكن للمتداول فيها استخدام التقنيات الأساسية لاتخاذ القرارات الاستثمارية.
الماخذ الرئيسية
- التجار الذين يستخدمون التحليل الأساسي لإجراء مراجعة بيانات تقييم الأسهم المتعلقة بالبيئة الاقتصادية الحالية ، والصحة المالية للشركة ، ومنافسي الشركة. يستخدم المتداولون البيانات التي يكشفونها لتحديد القيمة الجوهرية للسهم. يمكن للمتداول المبالغة في التقييم أو السعر بشكل صحيح ، تقييم السهم لإمكاناته كاستثمار مربح. في بعض الأحيان يجمع المتداولون بين التحليل الأساسي والتحليل الفني لمساعدتهم على تحديد متى وكيف يتخذون قراراتهم الاستثمارية.
آليات التداول الأساسية
يستند النهج الأساسي لتقييم الشركة إلى دراسة متعمقة للاقتصاد والصناعة التي تعمل فيها الشركة والشركة نفسها. يستخدم المتداول البيانات من هذا التحليل للتنبؤ بتطورات السوق وتحديد القيمة الجوهرية لسهم الشركة.
يمكن للمتداول أيضًا استخدام التحليل الأساسي كأداة للمساعدة في التنبؤ بالقيمة المستقبلية للسهم ولتحديد ما إذا كان السهم قد تم المبالغة فيه أو قلل من قيمته. يمكن أن يكشف التحليل الناجح عن فرص الاستثمار التي لم يعترف بها السوق ككل بعد ويمكن أن يساعد المتداول في الاستثمار المربح.
من الناحية المنهجية ، يمكن للمتداول اختيار استخدام طرق مختلفة كجزء من التحليل الأساسي للسهم. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول اختيار المقارنة بين مجموعات الصناعة ومجموعات الصناعة الأخرى ، أو الشركات داخل تلك المجموعات ضد بعضها البعض.
أمثلة على التحليل الأساسي في التداول
تعتمد قدرة المتداول على تطبيق التحليل الأساسي بنجاح على عدد من العوامل. نقطة الانطلاق الجيدة هي النظر في الربح المحتمل للتجارة المستهدفة. من المهم أن تفهم الطرق المختلفة التي يمكن أن يساعدك التحليل الأساسي في تحديد التداولات التي يمكن أن تكون مربحة وفهم السبب في أن هذه الصفقات قد تكون مربحة.
فيما يلي مثالان لكيفية استخدام التحليل الأساسي لتحديد الاستثمارات التي يمكن أن تكون مربحة.
الأسهم المنشأة
تقوم الشركات المنشأة وصناديق الاستثمار والمؤسسات المالية الكبيرة الأخرى بتحركات كبيرة في الأسواق المالية ويمكنها أن تعمل كبناة محافظ للمستثمرين. في هذه الحالة ، فإن ربح المتداول سيكون بمثابة تعويض عن المخاطر التي تم تحملها.
هناك العديد من الطرق التي يمكنك بها استخدام التحليل الأساسي لتحديد ما إذا كان الاستثمار في الأسهم المتداولة في البورصة العامة لديه القدرة على الربح. الهدف هو وزن جميع المعلومات المختلفة التي يمكن أن تؤثر على سعر السهم.
أولاً ، سوف ينظر المتداولون إلى البيئة الاقتصادية الحالية ، والتي تشمل الأحداث المحلية والعالمية التي قد تؤثر على الشركة وسعر سهمها. على سبيل المثال ، هل هناك أي صراعات إقليمية (مثل الحروب أو الإضرابات العمالية) يمكن أن تؤثر على قدرة الشركة على الحصول على المواد اللازمة للإنتاج؟ هل هناك عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على هيكل التسعير للشركة ، مثل زيادة أسعار الفائدة أو التضخم؟ ما هي توقعات صناعة الشركة ككل؟ هل هناك عوامل التخريبية التي يمكن أن تؤثر سلبا على مكانة الشركة التي تعمل فيها؟
الخطوة التالية في تحليل التداول الأساسي هي إجراء أبحاث مستفيضة حول الشركة نفسها. من المهم أن يكون لديك فهم واضح لنموذج أعمال الشركة وكيف تجني أموالها. سوف يقوم المتداولون بمراجعة البيانات المالية للشركة ، وفحص بيانات التدفق النقدي وبيانات الدخل والميزانية العمومية على الأقل خلال العامين الماضيين. خلال هذا الاستعراض ، سيبحث المتداول عن علامات واضحة للنمو ، وإدارة فعالة يمكنها مواجهة أي عوامل اقتصادية كلية سلبية ، وأي ميزة تنافسية لدى الشركة يمكنها دفع النمو في المستقبل.
أخيرًا ، سيقوم المتداول بتحليل منافسي الشركة بطريقة مماثلة للتحليل الأساسي الذي تم إجراؤه بالفعل للشركة. سيقوم المتداول بمقارنة النتائج لكل من الشركة المستهدفة ومنافسيها لتصنيف جميع الشركات كاستثمارات محتملة. في هذه الخطوة من التحليل الأساسي ، قد يكتشف المتداول أن الشركة تقدم إمكانات استثمار جيدة أو تقدم شركة منافسة إمكانات أفضل. أو ، عند التفكير ، قد يقرر المتداول أن أيًا من الأسهم التي تتم مراجعتها ستكون استثمارات جيدة في هذا الوقت.
الاكتتابات العامة الأولية
يمكن أن يوفر الاكتتاب العام الأولي (IPO) للمتداولين فرصة للاستفادة من التناقض بين سعر الاكتتاب العام للسعر والسعر الذي سيتم به تسوية في النهاية. بصفتك متداول ، فإن أرباحك ستكون تعويضك عن المخاطرة التي تتعرض لها.
بينما يمكن للمتداولين استخدام العديد من أساليب التحليل الأساسية الموضحة أعلاه ، فقد لا تكون هذه وحدها كافية لتقييم إمكانية الربح في الاكتتاب العام بالكامل. يمكن أن يكون للاكتتابات الأولية عوامل مخاطرة قد لا يتمكن التحليل الأساسي من قياسها. على سبيل المثال ، قد يكون من الصعب إجراء تحليل أساسي للاكتتابات العامة في الصناعات الجديدة نسبيًا حيث توجد بيانات تاريخية قليلة حول هذه الصناعة لأغراض المراجعة والمقارنة.
أيضًا ، يتم تضخيم سعر سهم الاكتتاب في بعض الأحيان بسبب التغطية الإعلامية المكثفة. يتأثر بعض المستثمرين بغريزة القطيع ويستثمرون في الاكتتاب العام دون إجراء البحوث والعناية الواجبة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر السهم مبدئيًا ، وهو السعر الذي ينخفض بسرعة بعد بدء تداول السهم.
إعتبارات خاصة
لا يستخدم التحليل الأساسي بشكل عام كأسلوب تكتيكي لاتخاذ القرار على المدى القصير. يمكّن التحليل الفني المتداولين من الحصول على رؤية للسوق واتخاذ الخطوة الصحيحة في الوقت المناسب ، بينما ينبغي تطبيق التحليل الأساسي استراتيجياً على مدى فترات أطول.
يساعد التحليل الأساسي المتداول في الحصول على معلومات حول الحالة العامة للسوق وجاذبية ورقة مالية محددة مقارنة بالأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك ، يفضل بعض المستثمرين استخدام التحليل الفني لتحديد متى وكيفية الرد على المعلومات المستمدة من خلال التحليل الأساسي.
