ما هي الأسهم الدورية؟
يشير السهم الدوري إلى الأوراق المالية التي يتأثر سعرها بالتغيرات الاقتصادية الكلية المنتظمة في الاقتصاد الكلي. تشتهر المخزونات الدورية باتباع دورات الاقتصاد من خلال التوسع والذروة والركود والانتعاش. تنتمي معظم الأسهم الدورية إلى الشركات التي تبيع العناصر التقديرية التي يمكن للمستهلكين شراء المزيد منها خلال الاقتصاد المزدهر. هذه الأسهم هي أيضًا من الشركات التي يختار المستهلكون إنفاقها عليها وتقليلها خلال فترة الركود.
الماخذ الرئيسية
- تتأثر المخزونات الدورية بتغيرات الاقتصاد الكلي مع عوائد تتبع دورات الاقتصاد. المخزونات الدورية عمومًا هي عكس المخزونات الدفاعية. الأسهم الدورية تشمل الشركات التقديرية في حين أن الأسهم الدفاعية تشمل السلع الأساسية. وعادة ما يكون للأسهم الدورية تقلبات أعلى ويتوقع أن تحقق عوائد أعلى خلال فترات القوة الاقتصادية.
فهم الأسهم الدورية
الشركات التي تكون أسهمها دورية تشمل شركات صناعة السيارات وشركات الطيران وتجار التجزئة في الأثاث ومحلات الملابس والفنادق والمطاعم. عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة ، يمكن للناس تحمل تكلفة شراء سيارات جديدة ، وترقية منازلهم ، والتسوق ، والسفر. عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا ، فإن هذه النفقات التقديرية هي بعض من أول الأشياء التي يقطعها المستهلكون. إذا كان الركود شديدًا بدرجة كافية ، فقد تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا ، وقد تتوقف الشركات عن العمل.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين بشأن مراكزهم في الأسهم الدورية ولكن لا ينبغي عليهم تجنبها تمامًا.
الأسهم الدورية ترتفع وتهبط مع الدورة الاقتصادية. تؤدي إمكانية التنبؤ هذه في حركة أسعار هذه الأسهم إلى محاولة بعض المستثمرين ضبط الوقت في السوق. يشترون الأسهم عند نقطة منخفضة في دورة العمل ويبيعونها عند نقطة عالية. هذا هو السبب في حاجة المستثمرين إلى توخي الحذر بشأن وزن الأسهم الدورية في محافظهم الاستثمارية في أي وقت من الأوقات. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا ، إلا أنه لا يعني أن على المستثمرين الابتعاد تمامًا عن هذه الأسهم.
الأسهم الدورية
إعتبارات خاصة
يُنظر إلى الأسهم الدورية على أنها أكثر تقلبًا من الأسهم غير الدورية أو الدفاعية ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات الضعف الاقتصادي. ومع ذلك ، فإنها توفر إمكانات أكبر للنمو لأنها تميل إلى التفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية. يميل المستثمرون الذين يسعون لتحقيق نمو طويل الأجل مع التقلب المدار إلى موازنة محافظهم الاستثمارية بمزيج من الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية.
كثيرا ما يختار المستثمرون استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لاكتساب التعرض للأسهم الدورية مع توسيع الدورات الاقتصادية. تقدم سلسلة SPDR ETF واحدة من أكثر استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة الدورية شيوعًا في صندوق اختيار القطاع الاختياري للمستهلك (XLY).
الأسهم الدورية مقابل الأسهم غير الدورية
يميل أداء الأسهم الدورية إلى الارتباط بالاقتصاد. ولكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن الأسهم غير الدورية. تميل هذه الأسهم إلى التغلب على السوق بغض النظر عن الاتجاه الاقتصادي ، حتى عندما يكون هناك تباطؤ في الاقتصاد. وتسمى الأسهم غير الدورية أيضا الأسهم الدفاعية. تشمل هذه الأسهم فئة السلع الاستهلاكية ، مع السلع والخدمات التي لا يزال الناس يطالبون بها من خلال جميع أنواع دورات الأعمال ، وحتى الانكماش الاقتصادي. الشركات التي تتعامل مع الغذاء والغاز والمياه هي أمثلة لتلك التي لديها مخزون غير دوري. تميل إضافة الأسهم غير الدورية إلى أن تكون استراتيجية رائعة للمستثمرين لأنها تستطيع التحوط ضد الخسائر التي تتكبدها الشركات الدورية خلال التباطؤ الاقتصادي.
أمثلة على الأسهم الدورية
غالبًا ما يتم تحديد المخزونات الدورية عن طريق السلع المعمرة وغير المعمرة والخدمات. تشارك شركات السلع المعمرة في تصنيع أو توزيع السلع المادية التي لها عمر افتراضي متوقع لأكثر من ثلاث سنوات. تشمل الشركات التي تعمل في هذا القطاع شركات صناعة السيارات مثل فورد ومصنعي الأجهزة مثل ويرلبول وصناع الأثاث مثل إيثان ألين. مقياس طلبيات السلع المعمرة مؤشر على الأداء الاقتصادي في المستقبل. عندما ترتفع طلبيات السلع المعمرة في شهر معين ، فقد يكون ذلك مؤشراً على نشاط اقتصادي أقوى في الأشهر التالية.
تقوم شركات السلع غير المعمرة بإنتاج أو توزيع سلع لينة لها عمر افتراضي متوقع أقل من ثلاث سنوات. أمثلة عن الشركات التي تعمل في هذا القطاع هي شركة تصنيع الملابس الرياضية Nike ومتاجر البيع بالتجزئة مثل Nordstrom و Target.
الخدمات هي فئة منفصلة من الأسهم الدورية لأن هذه الشركات لا تقوم بتصنيع أو توزيع السلع المادية. بدلاً من ذلك ، يقدمون خدمات تسهل السفر والترفيه والأنشطة الترفيهية الأخرى للمستهلكين. تعد شركة والت ديزني (DIS) واحدة من أشهر الشركات العاملة في هذا المجال. تندرج أيضًا في هذه الفئة الشركات التي تعمل في المجال الرقمي الجديد للوسائط المتدفقة ، مثل Netflix و Time Warner
