تحليل الاستثمار قبل القفز في خطوة شاقة ، ولكن حاسمة. يعتبر تحديد القيمة التي تستحقها الشركة خطوة أساسية لمعرفة ما إذا كان السعر المدفوع للاستثمار فيها جيدًا أم سيئًا. صافي القيمة الحالية (NPV) هو أحد المكونات الرئيسية للحصول على التعامل ، ونعم ، يتم تضمين رأس المال العامل في هذا الحساب. رأس المال العامل يقيس كفاءة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها على المدى القريب.
ما هي القيمة الحالية الصافية؟
صافي القيمة الحالية هو الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية الواردة والقيمة الحالية للتدفقات النقدية الصادرة. يشير إلى القيمة الحالية للشركة بناءً على أرباحها المتوقعة مطروحًا منها المصروفات المتوقعة. يشير NPV الموجب إلى استثمار مربح ، في حين يشير NPV السلبي إلى استثمار مدروس للخسارة. تعتبر التغييرات في رأس المال العامل عنصرا مكملا في حساب صافي التدفق النقدي.
يستخدم NPV بشكل متكرر لأغراض الميزنة والمحاسبة وتحليل الاستثمار. يعتمد على افتراض أن المال اليوم يساوي أكثر من المال في المستقبل. هذا بسبب التضخم المفترض وتكلفة الفرصة البديلة من عدم امتلاك المال في هذه الأثناء. لحساب ذلك ، غالبًا ما يطبق المحللون معدل الخصم عند حساب قيمة المال في المستقبل. في بعض الأحيان ، يمكن استخدام العائد المتوقع من فرص الاستثمار المفقودة لحساب معدل الخصم المستخدم في تقدير القيمة النقدية المستقبلية.
استخدام NPV لتقييم الاستثمارات له مزاياه ، ولكن هناك عيوب كذلك. يعتمد حساب صافي القيمة الحالية اعتمادًا كبيرًا على الافتراضات والتقديرات. يمكن أن تؤثر عدة عوامل على القيمة المستقبلية لاستثمار لا يتنبأ به النموذج. كلما طال الإطار الزمني للاستثمار ، زادت مخاطر ذلك. معدل العائد الداخلي (IRR) هو مقياس مشابه لـ NPV ولكنه يستخدم معدل خصم يقلل من NPV إلى صفر ، وبالتالي محاولة لجعل الاستثمارات قابلة للمقارنة ، حتى لو كانت لها أطر زمنية مختلفة.
ما هو رأس المال العامل؟
رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول الحالية للشركة والخصوم الحالية. يمكن أن تشمل الأصول الحالية أشياء مثل النقدية وحسابات القبض والمخزون. يمكن أن تشمل الالتزامات الحالية أشياء مثل الحسابات المستحقة الدفع أو الأموال المستحقة. يتم حساب رأس المال العامل من خلال طرح الخصوم الجارية من الأصول الجارية.
وأبرز الالتزامات الحالية هي الحسابات المستحقة الدفع ، أو الأموال المستحقة للموردين من قبل الشركة عن البضائع أو الخدمات التي تم تلقيها بالفعل. وأبرز الأصول الحالية هي الحسابات المستحقة القبض ، أو الأموال المستحقة للشركة من العملاء الذين تلقوا طلباتهم ، ولكن لم يدفعوا ثمنها.
تعمل التغييرات في حسابات رأس المال العامل إما على زيادة أو تقليل التدفق النقدي. يزداد التدفق النقدي مع انخفاض الذمم المدينة أو زيادة الحسابات الدائنة. وفقًا لذلك ، يتناقص التدفق النقدي مع زيادة الذمم المدينة أو انخفاض الذمم المدينة. لذلك ، مع تغير رأس المال العامل من فترة إلى أخرى ، يكون له تأثير على التدفق النقدي والذي بدوره يكون له تأثير على صافي القيمة الحالية.
رأس المال العامل هو مقياس للصحة المالية قصيرة الأجل للشركة وكفاءتها التشغيلية.
