ما هي أوامر العملة؟
أمر العملة هو أداة مالية تستخدم للتحوط من مخاطر العملة أو المضاربة على تقلبات العملة في أسواق العملات الأجنبية. ويشار إلى العديد من المكالمات بالعملة طويلة الأجل ويضع (مع تواريخ انتهاء الصلاحية لأكثر من عام) على أنها أوامر. يستمد أمر العملة ، مثل عقود الخيارات الأخرى ، قيمته من سعر الصرف الأساسي ، حيث ترتفع قيمة أمر الاستدعاء مع ارتفاع القيمة الأساسية وترتفع قيمة أمر الشراء عندما ينخفض السعر الأساسي.
الماخذ الرئيسية
- أمر العملة هو أداة مالية تستخدم للتحوط من مخاطر العملة أو المضاربة على تقلبات العملة في أسواق العملات الأجنبية. يشار إلى العديد من عمليات الشراء وطرح العملة طويلة الأجل (مع تواريخ انتهاء الصلاحية تزيد عن عام) على أنها ضمانات. يتم تسعير أوامر العملة بنفس طريقة خيارات العملة قصيرة الأجل وتتيح لحامليها الحق في تبادل ، ولكن ليس الالتزام مبلغ محدد لعملة واحدة إلى عملة أخرى بسعر صرف محدد في أو قبل تاريخ محدد.
يتم تسعير أوامر العملة بنفس الطريقة التي يتم بها اختيار خيارات العملة قصيرة الأجل وتتيح لحامليها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في استبدال مبلغ محدد من عملة ما بعملة أخرى بسعر صرف محدد في أو قبل تاريخ محدد. هذا مشابه جدا لكيفية عمل خيارات الأسهم في الممارسة العملية.
في بعض الحالات ، يتم إرفاق أوامر العملة ببعض إصدارات الديون الدولية بحيث يتم حماية حاملي السندات من انخفاض قيمة العملة التي تحدد التدفقات النقدية للسندات.
كيف تعمل أوامر العملة
عادةً ما يتم استخدام أوامر الإذن لإدارة المخاطر إذا كنت تتعرض لعملة معينة وترغب في التحوط ضد الخسائر المحتملة. الاستخدام الشائع الآخر لأوامر العملة هو المضاربة على حركة أسعار الصرف وكسب ربح إذا كانت وجهة نظرك صحيحة. تتيح الرافعة المالية المضافة في أوامر العملة للمستخدمين الحصول على مزيد من التعرض لتحركات سعر الصرف. في بيئة الماكرو غير المؤكدة ، تقدم أوامر العملة لمن لديهم تعرض بالعملات الأجنبية حلاً طويل الأجل لأغراض التحوط.
في أسواق خيارات العملات (الفوركس) ، يشار إلى المكالمات وتاريخ الاستحقاق الأطول بأنها أوامر. في أسواق خيارات الأسهم ، يشار إلى المكالمات والاستحقاقات الأطول أجلاً باسم LEAPs.
مثال على أوامر العملة
تخيل أنك المسؤول المالي لشركة مقرها الولايات المتحدة ولها عمليات كبيرة في أوروبا. نظرًا لأنه يتعين عليك تسوية معاملاتك الأجنبية بالدولار الأمريكي ، فأنت ترغب في التحوط من تعرضك للتقلبات في سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي.
علاوة على ذلك ، نظرًا لأنه من المتوقع أن تستمر عمليات منطقة اليورو لعدة سنوات في المستقبل على الأقل ، فأنت لا تريد التحوط من تعرضك في الفوركس باستخدام خيارات قصيرة الأجل. أنت غير مهتم بالاضطرار إلى إعادة تحوطاتك أو إعادة تأسيسها بشكل متكرر. لذلك قررت التحوط باستخدام أوامر وضع أوامر EUR / USD طويلة الأجل والتي تنتهي صلاحيتها خلال ثلاث سنوات.
مع شراء اليورو حاليًا 1.20 دولارًا أمريكيًا ، يمكنك شراء أمر شراء بقيمة 1.00 دولار أمريكي ينتهي خلال ثلاث سنوات. وبهذه الطريقة ، إذا انخفضت عملة اليورو عن 1.00 دولار أمريكي ، سيكون لديك حماية أو تأمين معمول بهما بحيث يمكنك بيع يورو مقابل دولار واحد حتى إذا انخفض دون هذا المستوى ، قل إلى 0.80 دولار أمريكي. قد يكون ذلك مفيدًا جدًا لأن تقلبات العملة هي واحدة من المجهولات التي يمكن التحوط لها. نظرًا لأن الخيار ينتهي في عدة سنوات ، فلا داعي للقلق بشأن التمديد أو إعادة التحوط إلى أن يحين ذلك الوقت.
