تسمى إحدى الطرق لكسب المال على الأسهم التي ينخفض سعرها البيع على المكشوف (أو البيع). البيع على المكشوف مفهوم بسيط إلى حد ما: يقوم المستثمر باقتراض الأسهم ، ويبيع الأسهم ، ثم يقوم بشراء السهم لإعادته إلى المقرض.
يراهن البائعون على المكشوف على انخفاض سعر السهم الذي يبيعونه. إذا انخفض السهم بعد البيع ، فإن البائع المختار يعيد شراؤه بسعر أقل ويعيده إلى المقرض.
البيع على المكشوف أمر محفوف بالمخاطر. الشراء على الأسهم يعني أن المستثمر لا يمكنه إلا خسارة استثماراته الأولية. إذا قام المستثمر بخسارة الأسهم ، فلن يكون هناك حد تقني للمبلغ الذي قد يخسره لأنه يمكن أن يستمر السهم في الارتفاع في القيمة.
على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر سهم Tesla (TSLA) قد تم تقديره بمبلغ 315 دولارًا للسهم ، وسينخفض في السعر ، فقد يقوم المستثمر باقتراض 10 أسهم من TSLA من وسيطهم ويبيعها بسعر السوق الحالي البالغ 315 دولارًا. إذا انخفض السهم إلى 300 دولار ، فيمكن للمستثمر شراء 10 أسهم مرة أخرى بهذا السعر ، وإعادة الأسهم إلى وسيطها ، وصافي ربح قدره 315 دولار (سعر البيع) - 300 دولار (سعر الشراء) = 15 دولارًا للسهم.
ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر TSLA إلى 355 دولارًا ، يمكن للمستثمر صافي 315 دولار - 355 دولار = - 40 دولارًا للسهم.
ما هي المخاطر؟
البيع على المكشوف ينطوي على خطر تضخم. عندما يقوم المستثمر بشراء سهم (أو شراءه لفترة طويلة) ، فإنهم يخسرون فقط المال الذي استثمروه. وبالتالي ، إذا قام المستثمر بشراء سهم TSLA واحد بسعر 315 دولارًا ، فإن الحد الأقصى الذي قد يخسره هو 315 دولارًا لأن السهم لا يمكن أن ينخفض إلى أقل من 0 دولار. بمعنى آخر ، فإن الحد الأدنى للقيمة التي يمكن أن يهبط بها أي سهم هو 0 دولار.
ومع ذلك ، عندما يقوم المستثمر بالبيع على المكشوف ، فيمكنه من الناحية النظرية أن يخسر مبلغًا غير محدود من المال نظرًا لأن سعر السهم يمكن أن يستمر في الارتفاع إلى الأبد. كما في المثال أعلاه ، إذا كان لدى المستثمر مركز قصير في TSLA (أو قام ببيعه على المكشوف) ، وارتفع السعر إلى 355 دولارًا قبل خروج المستثمر ، فسوف يخسر المستثمر 40 دولارًا للسهم.
الماخذ الرئيسية
- يراهن البائعون على المكشوف على انخفاض سعر السهم. البيع على المكشوف أكثر خطورة من الشراء على الأسهم. البيع على المكشوفين للاستفادة من الانخفاض في حين أن المتداولين يختصرون في حماية الأرباح أو تقليل الخسائر. البيع قصير الأجل مفيد إذا كان المستثمر تأكد من انخفاض قيمة السهم على المدى القصير.
لماذا يذهب المستثمرون إلى البيع؟
يمكن استخدام البيع على المكشوف أو التحوط. يستخدم المضاربون عمليات البيع على المكشوف للاستفادة من انخفاض محتمل في ورقة مالية محددة أو السوق الواسعة. يستخدم Hedgers الاستراتيجية لحماية الأرباح أو تخفيف الخسائر في الأوراق المالية أو الأوراق المالية.
لاحظ أن المستثمرين المؤسساتيين والأفراد الأذكياء ينخرطون في كثير من الأحيان في استراتيجيات البيع على المكشوف في وقت واحد لكل من المضاربة والتحوط. صناديق التحوط هي من بين أكثر شركات البيع على المكشوف نشاطًا وغالبًا ما تستخدم مراكز بيع في أسهم أو قطاعات مختارة للتحوط من مراكزها الطويلة في الأسهم الأخرى.
على الرغم من أن البيع على المكشوف يقدم للمستثمرين فرصة لتحقيق أرباح في سوق متراجعة أو محايدة ، إلا أنه ينبغي تجربتها فقط من قبل المستثمرين المتطورين والمتداولين المتقدمين بسبب مخاطر الخسائر غير المحدودة.
متى البيع على المكشوف يجعل الشعور؟
البيع على المكشوف ليس استراتيجية يستخدمها العديد من المستثمرين إلى حد كبير لأن التوقع هو أن الأسهم سترتفع في القيمة. تميل البورصة على المدى الطويل إلى الارتفاع رغم أنها بالتأكيد لديها فترات تنخفض فيها الأسهم. بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى الأفق الطويل ، فإن شراء الأسهم أقل مخاطرة من البيع على المكشوف في السوق. البيع على المكشوف أمر منطقي ، مع ذلك ، إذا كان المستثمر على يقين من أن السهم من المرجح أن ينخفض على المدى القصير. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تواجه صعوبات.
