ما هي نسبة EBITDA إلى المبيعات؟
نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات هي مقياس مالي يستخدم لتقييم ربحية الشركة من خلال مقارنة إيراداتها بالأرباح. وبشكل أكثر تحديدًا ، نظرًا لأن EBITDA مشتقة من الإيرادات ، يشير هذا المقياس إلى النسبة المئوية لأرباح الشركة المتبقية بعد نفقات التشغيل. تشمل مصروفات التشغيل تكلفة السلع المباعة (COGS) ومصروفات البيع (SG&A) العامة والإدارية.
تركز النسبة على تكاليف التشغيل المباشرة مع استبعاد آثار هيكل رأس مال الشركة عن طريق حذف الفائدة ، وحذف مصروفات الاستهلاك والإطفاء غير النقدية ، وحذف ضرائب الدخل.
يشار إليها أحيانًا باسم هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، يتم تقدير قيمة أعلى لهذه النسبة ، لأنها تشير إلى أن الشركة قادرة على الحفاظ على أرباحها عند مستوى جيد من خلال عمليات تتسم بالكفاءة والتي أبقت نفقات معينة منخفضة.
الصيغة لنسبة EBITDA إلى المبيعات
EBITDAmargin = صافي المبيعات EBITDA
كيفية حساب نسبة EBITDA إلى المبيعات
EBITDA هي اختصار لعبارة "الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك". وبالتالي ، يتم احتسابها عن طريق خصم جميع النفقات من الأرباح ، والمعروفة أيضًا باسم صافي الإيرادات ، باستثناء الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
ماذا تخبرك نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى المبيعات؟
الغرض من EBITDA هو الإبلاغ عن الأرباح قبل نفقات معينة تعتبر غير قابلة للتحكم. يوفر EBITDA نظرة أعمق على الوضع التشغيلي للمؤسسة بناءً على إدارة التكاليف التي يمكن التحكم فيها.
نسبة EBITDA إلى المبيعات تساوي EBITDA إلى المبيعات. يشير الحساب الذي يساوي 1 إلى أن الشركة ليس لديها مصلحة أو ضرائب أو إهلاك أو إطفاء. وبالتالي ، من المضمون تقريبًا أن يكون حساب نسبة الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك إلى مبيعات الشركة أقل من 1 بسبب خصم المصاريف الإضافي.
نظرًا لاستحالة مبلغ سالب لهذه النفقات ، يجب ألا تُرجع نسبة الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك إلى قيمة أكبر من 1. القيمة التي تزيد عن 1 هي مؤشر على سوء التقدير.
بمعنى ما ، يمكن أيضًا اعتبار EBITDA بمثابة قياس للسيولة. نظرًا لإجراء مقارنة بين إجمالي الإيرادات المكتسبة وصافي الدخل المتبقي قبل نفقات معينة ، فإن نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات توضح المبلغ الإجمالي الذي يمكن أن تتوقعه الشركة بعد دفع تكاليف التشغيل. على الرغم من أن هذا ليس بالمعنى الحقيقي لمفهوم السيولة ، إلا أن الحساب لا يزال يكشف عن مدى سهولة قيام الشركة بتغطية ودفع تكاليف معينة.
الماخذ الرئيسية
- يمكن لنسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى المبيعات (هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) إظهار مقدار النقد الذي تحققه الشركة مقابل كل دولار من إيرادات المبيعات. من الشائع تعديل الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك "لتطبيعها" عبر مجموعة من الشركات ، لاستخدامها في عمليات الدمج والاستحواذ الشركات ذات الأحجام المختلفة. تكشف نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى أن الشركة قد تواجه مشكلات في الربحية بالإضافة إلى التدفق النقدي ، في حين أن النتيجة العالية قد تشير إلى وجود عمل قوي يتمتع بأرباح ثابتة.
حدود نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى المبيعات
تكون نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات لشركة معينة مفيدة للغاية عند المقارنة مع الشركات المماثلة في نفس الصناعة. نظرًا لأن الشركات المختلفة لديها هياكل تكلفة مختلفة عبر الصناعات ، فإن حسابات نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات لن تخبر الكثير أثناء المقارنة إذا ما استخدمت للمقارنة مع الصناعات ذات هياكل التكلفة المختلفة.
على سبيل المثال ، قد تواجه بعض الصناعات ضرائب أكثر مواتاة بسبب الإعفاءات الضريبية والخصومات. هذه الصناعات تحمل أرقام ضريبة دخل أقل وحسابات EBITDA أعلى إلى المبيعات.
جانب آخر يتعلق بفائدة نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات يتعلق باستخدام طرق الاستهلاك والإطفاء. نظرًا لأن الشركات يمكن أن تختار طرقًا مختلفة للإهلاك ، فإن حسابات نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك إلى المبيعات تقضي على حساب الاستهلاك من الاعتبار لتحسين الاتساق بين الشركات.
