المستثمرون متحمسون للغاية بشأن إمكانية تقديم عرض عام أولي لخدمات مشاركة الركوب Uber و Lyft في مرحلة ما من عام 2019. ولسبب وجيه: يمكن أن يكون Uber في طريقه نحو تقييم أكثر من 120 مليار دولار ، وفقًا للتقارير. لكن كيف يمكن للمستثمرين العاديين الدخول في الشركة قبل الاكتتاب العام؟
تقليديًا ، فقط الصناديق الغنية المفضلة وعدد قليل من المستثمرين المعتمدين الذين يوفرون رأس المال للمديرين المحترفين هم القادرون على المشاركة في الاكتتاب العام قبل طرح الأسهم للجمهور العام. لكن العديد من المستثمرين العاديين يرغبون في فرصة للمراهنة على أوبر. تعد الشركة جزءًا من حركة أوسع تعطل صناعة النقل ، وتتولى أولاً سيارات سوداء وسيارات الأجرة وتتحدى الآن الحافلات المكوكية الخاصة والحافلات ومترو الأنفاق وتسليم المواد الغذائية. يقف Uber و Lyft كواجهة لشباب صناعة سريعة النمو بمليارات الدولارات.
هناك عدة طرق للمستثمرين العاديين للمراهنة بشكل مباشر أو غير مباشر على أداء Uber. يستكشف هذا المقال الطرق التي يمكن للمستثمرين من الاستفادة من هيمنة أوبر العالمية المتنامية في سوق المشاركة في الركوب.
النهج غير المباشر
تتمثل إحدى الطرق غير المباشرة في الاستثمار في شركة متداولة بشكل عام تمتلك حصة كبيرة من أسهم Uber الخاصة. بعض مستثمري Uber الرئيسيين هم Alphabet Inc. (GOOG) ، و Microsoft Corp. (MSFT) ، و Softbank (التي يمكن شراؤها OTC ، والمؤشر هو SFTBY) ، أو BlackRock Inc. (BLK) العملاقة للأسهم الخاصة. بالنظر إلى أن أسهم الاكتتاب الأولي لشركة Uber ستصبح جزءًا من ميزانيات هذه الشركة المستثمرة ، يمكن أن تحقق أسهمها مكاسب قوية عندما يرتفع سهم Uber الخاص.
على سبيل المثال ، كانت شركة Yahoo Inc. (المعروفة الآن باسم Altaba Inc.: AABA) مستثمرة كبيرة جدًا في شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). قبل الاكتتاب على بابا في عام 2014 ، ياهو! شهدت مكاسب قوية بفضل مقتنياتها علي بابا. عندما ارتفع سهم Alibaba وسقط خلال جلسة التداول ، تبعه سهم Yahoo بانتظام.
النهج التنافسي
يمكنك أيضًا المراهنة بفعالية على توقعاتك بشأن مستقبل Uber و Lyft من خلال المضاربة على أسهم منافس. على الرغم من أن ارتفاع الشركات قد يبدو غير قابل للتوقف ، إلا أن كليهما يواجهان في الواقع العديد من التحديات التنافسية والقانونية والتنظيمية. المنافسون في صناعة النقل لن ينخفضوا دون قتال. لم تكن أي مجموعة من المنافسين أكثر صراحة واستعدادًا لاستخدام نفوذ جماعات الضغط من صناعة سيارات الأجرة.
ربما يأتي أكبر تهديد قانوني لأوبر من حوالي 160،000 سائق يعملون لصالحهم. يصنف Uber هؤلاء السائقين كمتعاقدين مستقلين وليسوا موظفين. هذا يسمح للشركة بتجنب المسؤولية عن أي مدفوعات الضمان الاجتماعي أو الرعاية الطبية أو تكاليف الرعاية الصحية أو مطالبات تعويض العمال. لكن هؤلاء السائقين يباشرون دعاوى قضائية يزعمون أنهم موظفون يجب أن يتلقوا المزايا والحماية. يمكن أن يؤدي عدد من الحالات الحالية في كاليفورنيا إلى حدوث سلسلة من الدعاوى القضائية في جميع أنحاء البلاد. وفي أبريل 2018 ، جعل قرار المحكمة العليا في كاليفورنيا "من الصعب جدًا على شركات مثل أوبر… تصنيف العمال على أنهم مقاولون مستقلون وليسوا موظفين".
لهذه الأسباب ، يمكن لأي شخص لديه نظرة هبوطية على Uber الربح من خلال الاستثمار في شركة يرتفع سعر أسهمها إذا فشل Uber في بحر من التحديات القانونية والتنظيمية. هذه الشركة هي شركة ميداليون المالية (MFIN) ، وهي شركة تمويل متخصصة تكتب وقروض خدمات لميداليات سيارات الأجرة في الأسواق الأمريكية الكبرى مثل مدينة نيويورك. هبط سهم Medallion على مدار الأسابيع الـ 52 الماضية في ظل عدم اليقين بشأن مستقبل صناعة سيارات الأجرة في عصر تقاسم الركوب.
يمكن للمستثمرين الذين يتمتعون برؤية صعودية على Uber الاستثمار في أسهم Medallion إما عن طريق البيع على المكشوف أو شراء خيارات البيع. (للمزيد ، اقرأ "البيع على المكشوف")
نهج المستثمر المعتمد
بعد الاستثمارات الناجحة والملاك في عامي 2009 و 2010 ، على التوالي ، جمعت أوبر رأس المال من خلال جولة من سلسلة من الاستثمارات برؤوس الأموال الاستثمارية وعمالقة الأسهم الخاصة. أكملت الشركة الآن العديد من جولات التمويل وحصلت على 8.9 مليار دولار إضافية في ديسمبر 2017 لتمويل السوق الثانوي. في عام 2015 ، جمعت الشركة رأس المال من شركات الأسهم الخاصة بايدو وصندوق تاتا للفرص. لتصبح عميلًا لصندوق أسهم خاص ، والذي قد يستثمر في شركات خاصة قبل الاكتتاب العام مثل Uber ، يجب أن تصبح مستثمرًا معتمدًا.
للتأهل لتكون مستثمرًا معتمدًا ، يجب أن يكون لديك قيمة صافية لا تقل عن مليون دولار ، ولا تشمل قيمة منزلك الأساسي. هناك طريقة أخرى للتأهل وهي الحصول على دخل لا يقل عن 200000 دولار لمدة عامين متتاليين. قد تكون مؤهلاً أيضًا إذا كان دخلك المجمع مع زوجتك لا يقل عن 300000 دولار (لمزيد من القراءة ، "تحليل" المستثمر المعتمد "").
يمكن للمستثمرين المعتمدين تقديم الأموال لشركات الأسهم الخاصة التي تستثمر في Uber. للحصول على فهم أفضل لأنواع الصناديق التي استثمرت في Uber ، اقرأ تفاصيل CrunchBase لجولات المستثمرين في الشركة.
الخط السفلي
لا شك أن صناديق الأسهم الخاصة وشركات رأس المال الاستثماري التي استثمرت في أوبر تتطلع إلى يوم ربح كبير بعد الاكتتاب. يمكن للمستثمرين العاديين الذين يرغبون في الرهان على الاكتتاب الأولي قبل Uber و Lyft الاستثمار بطرق أخرى - على سبيل المثال عن طريق شراء أو تخفيض أسهم الشركات المنافسة. (للمزيد ، اقرأ "هل Uber مستقبل صناعة سيارات الأجرة؟")
