ما هي الميزانية العمومية النظيفة
تجمع الميزانية العمومية النظيفة عادةً بين السيولة الصحية مع الحد الأدنى من المديونية. تشير الميزانية العمومية النظيفة إلى عدم وجود دين كبير للشركة خلال فترة البيان ، مما يسمح بالكثير من المرونة المالية لتمويل العمليات ، والوفاء بالالتزامات المالية والصدمات الجوية أو النفقات غير المتوقعة.
كسر أسفل الميزانية العمومية النظيفة
ستتمتع الشركات ذات الميزانيات النظيفة بتغطية جيدة للأصول ونسبة سيولة (مثل النسبة الحالية) ونسب منخفضة للديون ، كما تم قياسها بالدين إلى حقوق الملكية ، ونسب مختلفة للدين إلى الأرباح (على سبيل المثال EBITDA و EBITDA).
قد ينصح الشركة التي لديها الكثير من الديون "بتنظيف ميزانيتها العمومية" لتصبح أكثر جاذبية للمستثمرين. يمكن القيام بذلك من خلال تنفيذ مبيعات الأصول غير الاستراتيجية أو الأقسام غير المربحة ، أو تنفيذ برامج خفض التكلفة لتحرير التدفق النقدي ، أو في بعض الأحيان من خلال إصدار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن خفض أرصدة حسابات المدينين ومبالغ القيمة الدفترية للمخزون وتدوينها إلى القيمة الحالية عند الضرورة ، وكذلك تخفيض الديون المستحقة كلها جزء من جعل الميزانية العمومية أكثر جاذبية.
إدارة الشركة في كثير من الأحيان لديها عدة دوافع للقيام بذلك. قد تشمل هذه الضغوط من المستثمرين أو الدائنين أو وكالات التصنيف ، أو الرغبة في زيادة المرونة للمنافسة أو المشاركة في عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) بشكل أفضل. في بعض الأحيان ، هي إشارة إلى أن الشركة تعد نفسها للبيع المحتمل.
عند مناقشة البنوك ، يعد تنظيف الميزانية العمومية مصطلحًا يستخدم لوصف عملية التخلص من القروض غير المربحة من خلال مبيعات الأصول المتعثرة وشطبها ، ودعم السيولة وتخفيض مستويات ديونها.
تحديات الميزانية النظيفة
من الصعب الحفاظ على ميزانية عمومية نظيفة ، خاصة بالنسبة للشركات التي تستمد نسبة مئوية كبيرة من الإيرادات السنوية من النشاط الموسمي. يجد العديد من المستثمرين أن الشركات ذات الميزانيات النظيفة جذابة لأن الحد الأدنى للرافعة المالية يقلل من المخاطر السلبية.
بالطبع ، إحدى الطرق لتحقيق ميزانية عمومية نظيفة هي الخضوع لعملية إفلاس أو تصفية. يمكن للشركات استخدام الفصل 11 لإعادة التنظيم للتخلص من الديون والتفاوض على تمويل جديد. بموجب قواعد "البداية الجديدة" للمحاسبة ، يُسمح للشركات التي تمر بعملية إعادة تنظيم للفصل الحادي عشر ، وفقدان السيطرة على حقوق الملكية (يتحكم أصحاب الأسهم الحاليون في أقل من 50٪ من الأسهم العامة) ، وهم معسرين تقنياً ، في البداية من جديد. هذا يعني أنه عند الخروج من عملية إعادة التنظيم ، يتم إعادة تقييم أصولها الحالية بالقيمة السوقية العادلة ويتم إعادة التفاوض على ديونها. الشركات الخارجة من إعادة التنظيم عادة ما تبزغ وضعها المالي المحسن و "الميزانية العمومية النظيفة".
