معدل العائق ، أو معدل العائد المرغوب فيه ، هو أدنى معدل عائد على استثمار أو مشروع من شأنه أن يجعله خطرًا مقبولًا للمستثمر. يمكن استخدام وظائف متعددة في Excel لإكمال هذا التحليل الأساسي للمشروع أو الاستثمار لجعل الميزنة أسهل للمستثمر ذي الخبرة والبداية. هذه الطريقة البسيطة لتقييم الاستثمار هي مدخلات رئيسية للعديد من الشركات في عملية وضع ميزانية رأس المال. الأكثر صلة هي معدل العائد الداخلي ، أو IRR ؛ معدل العائد غير المنتظم ، أو XIRR ؛ ومعدل العائد الداخلي المعدل ، أو MIRR.
تتطلب وظيفة IRR تقديرًا للتدفقات النقدية المستقبلية التي يتم استلامها على فترات زمنية روتينية مثل الأسبوعية أو الشهرية. تتطلب وظيفة XIRR إدخال تواريخ التدفقات النقدية المتوقعة. تستخدم الدالة MIRR نفس التدفقات النقدية في فترات زمنية روتينية ، ولكنها أكثر تعقيدًا من IRR وأيضًا عوامل في تكلفة الاستثمار والفوائد المتلقاة من إعادة استثمار التدفقات النقدية. يمكن أن تأخذ هذه الوظيفة في الاعتبار حساسية سعر الفائدة ومقدار رأس المال المستثمر.
يستخدم Excel المدخلات المقدمة لكل من هذه الوظائف بالإضافة إلى تقدير لمعدل العقبة ، المسمى "تخمين" في Excel. القيمة الافتراضية للتخمين في Excel هي 10٪ ، ولكن يمكن للمستخدم إدخال تقييم مختلف في الصيغة. يقوم Excel بإجراء عملية حسابية متكررة تقوم بتحديث قيمة التخمين باستمرار حتى يتم العثور على معدل عقبة مقبول. إذا وجد Excel قيمًا مقبولة متعددة ، فسيتم إرجاع الأول فقط. ومع ذلك ، إذا لم تجد الدالة قيمة مقبولة ، فسيتم إرجاع خطأ. يمكن أن يؤدي تغيير قيمة التخمين إلى تغيير النتيجة وقد يكون مناسبًا إذا كانت هناك عدة معدلات محتملة للعودة أو إذا لم تكن الإجابة التي تم إرجاعها كما هو متوقع.
